乞丐用二維碼收款背後：金融科技已經進入下半場

金融科技已經成為一個全球性的熱詞，在中國金融科技則成為延續互聯網金融創新的接力棒。當前從“互聯網金融熱”轉變到“金融科技熱”，大家對於曾經的“互聯網金融熱”還記憶猶新，中國金融科技下一步將向何處去更值得我們思考和探討。對於金融科技的發展，本文想從三個方面來進行初步的探討：一是演進的背景，二是當前的格局，三是未來的趨勢。特別是對於中國金融科技的發展趨勢，提出一些我個人的研判，供大家決策參考。

一、金融科技進入下半場

當前金融科技的形勢已經發生了一個非常大的背景性轉變，可謂從上半場進入了下半場。如果我們不理解這個歷史背景，也許對很多問題的認識可能就是盲人摸象。

當前中國金融科技的發展，是基於技術滲透到技術溢出的大轉折。我們很多人身在其中，經歷和感受了這場鉅變，但是可能沒有清楚地意識變化的重大意義。過去兩百多年的科技革命和產業變革主要是科學技術一步一步滲透的過程。以往技術經濟學主要在講滲透，新技術不斷影響、改變我們的工作和生活，改變我們的社會與政治等等。技術滲透越來越深入了，從國家到企業、到家庭再到我們的每個人。

今天技術的滲透已經無以復加，滲透到了我們的社會最底層。傳説西湖邊上的乞丐也是用二維碼收款，這是技術滲透到社會最底層的一個典型例子。再一個就是技術滲透的顆粒化到了個人，讓個人已經完全技術化了，技術化的智人等等這些判斷已經出現。技術的滲透已經使人類歷史上出現的一些新現象再也沒辦法用原有理論解釋了。

技術滲透的結果是解構和碎片化。前段時間“解構”和“碎片化”對人類社會的產生了巨大影響。最近幾年黑天鵝現象頻發，以至於人們説已經是黑天鵝湖，原有理論沒辦法解釋這些現象了。因為人們繼續在沿用傳統的思維，解構、碎片化滲透到極點的時候，其實就產生了反轉，即技術的溢出，用凱文·凱利的説法是湧現，新事物、新技術、新模式不斷的湧現出來。

因為技術已經不再是高技術，而是變成了底層技術，在我們的腳下、在我們的手中，隨時可能迸發出來。這種局面就使我們很多的預言家們沒有預言能力了，在看不到、摸不着的地方迸發出黑科技，以迅雷不及掩耳的速度，迅速改變我們的經濟社會和生活。我們的監管經常是被動應對，滯後的問題更加嚴重。

如果這時候我們思維沒有轉變，對於這種技術溢出的迸發、湧現沒有準備和認知，可能就是被推着走。五年前有一個監管領導問我為什麼要去鼓吹互聯網金融，我説不是我鼓吹，我只不過比較早看到了這個潮流，就像在錢塘江邊我看到了大潮滾滾而來，我只不過喊了一聲：大潮來了！技術變革與金融發展的融合大潮已經無法阻擋，我們必須適應這一時代的發展趨勢，才不致被動和逆反。

今天新物種湧現已經是技術溢出的典型反應，如果我們看不到技術溢出在不斷的重構，可能就要被淘汰。技術溢出的過程會不斷的把我們的個人重組，出現新的合夥制，組織出現互聯網組羣、社羣，我們的社會制度、工作方式等等都在重新改變。技術溢出正在重構的我們的社會，湧現、重構、整合，互聯網金融、金融科技、監管科技就是沿着這個反轉軌跡在發展。技術經濟學要從滲透論轉向溢出論，這是我們政策要調整方向的理論基礎。

二、金融科技的三大轉變

最近幾年，我國金融科技下半場在宏觀上實現了三個轉變：第一個是“+互聯網”到互聯網+；第二個是金融互聯網到互聯網金融；第三是從金融科技到監管科技。這三大轉變已經在中國悄然發生了，並且這三個轉變是我們分析金融科技的格局和趨勢的基礎。

第一是從“+互聯網到互聯網+” 。這可以説是技術溢出的一個具體體現。這場科技革命是以信息通訊技術和互聯網為代表，互聯網在台式互聯網、pc互聯網時代滲透是到公司級的，當它變成了手機時代，就到了個人級的，到了社會最底層。這時候移動互聯網就會是“互聯網+”。技術滲透了最底層就會反轉為技術溢出，在這上邊就可以疊加創新和各種服務,各種新產品出來了。

我國及時地制定了“互聯網+”戰略，很多人沒有意識到“互聯網+”和戰略意義，技術滲透到社會最底層後，在這個最底層的基礎上出現技術溢出，可以疊加很多個服務，創新新產品和新模式。

在移動互聯網時代，實現了三個合一：第一，人機合一，每個人人手一個機器，人和機器合一；第二，人網合一，我們人隨時隨地在網絡之中，所有的人和網絡是在一起的；第三，人數合一，我們每個人在隨時隨地產生數據，這些數據和每個人是關聯在一起的。在這個三合一的基礎上，我們可以去進一步拓展和疊加服務，產生一系列創新的場景、模式等等。

第二是從金融互聯網到互聯網金融。我們這幾年乾的一個事就是推動互聯網金融的發展。以前金融互聯網是金融機構主動採用計算機、軟件、網絡數據來改善、優化自己的工作，提高自己的效益等等，美國那個時候也把金融互聯網稱之為金融科技，但是真的是金融機構主動的行為，最大的特點是用互聯網的技術，“+互聯網”到金融機構領域去，沒有改變金融的本質、模式和特點。

但是互聯網金融是在移動互聯網（互聯網2.0，乃至將來的3.0）基礎上重新設計金融產品，改善金融服務。不像以往在傳統金融機構的基礎上，不改變金融組織機構和制度，僅僅運用一些技術工具。

新金融需要有新理念、新的技術設施、新的運用模式，才能夠產生互聯網金融新的規則、新的法律等等，還需要進一步推進。互聯網金融出現這麼多的問題是因為創新沒有真正的體系化跟進，對金融監管提出了挑戰。這場轉變其實我們很多人還在被動的、倉皇的、倉促的應戰，現在還沒有能夠有效的應對和響應。

第三個是從金融科技到監管科技。這場技術滲透改變了歷史，是從我們底層發生，我們已經説了，然後逐漸改變了我們個人的行為，消費互聯網、消費金融最先冒出來，然後逐漸到公司級的，我們公司進入B端的服務等等陸續也被移動互聯網在改變、在重組。而現在到了改變我們的政務工作等等的時候了。

科技從底層一層層溢出，水漲船高。將來全球性的一系列的改變都會被技術不斷的溢出，水漲船高的改變。金融科技開始於一個產品，財付通首先是個產品，然後變成了服務平台，之後又變成一個金融基礎設施，逐漸改變了金融運行機制了，不再只是一個產品，而是變成新的金融服務模式。

產品科技到了平台以後，就會產生對於大面積大羣體的服務如何進行有效風控，於是進行了風控科技的探索。這個已經接近於像監管靠攏的一個過渡點，然後進一步技術溢出使他產生了對於安全更高的要求，安全科技，再由於監管不斷對我們提出要求，要響應監管的要求開展合規科技探索，合規科技就是從金融科技轉向監管科技的轉折點。由於企業內部做技術的改造以達到合規的要求，這是監管科技的切入點，監管科技在西方今天依然主要是講企業內部要符合監管要求，而不是像中國，是指監管部門要運用新科技來提升、改變監管能力。

中國監管科技是監管部門主動運用大數據、雲計算、區塊鏈、人工智能等技術來，對被監管對象進行監測、進行服務、進行處置風險等工作。中國金融科技發展站在的世界前列，推動監管科技也進入了世界前列。

當前金融科技的代表性技術和企業非常多，如果採用例舉法，怎麼也不能全部枚舉。關於金融科技的技術到底有哪幾代？有個四大技術ABCD的説法，有六大技術、八大技術等等説法。總的説來，我覺得當前不再是單一技術驅動金融創新，而是多種技術板塊結構來輪動推動科技革命和金融革命。

大數據、雲計算、物聯網、區塊鏈、人工智能等等這些是大家公認的，有一些技術比如説5G，比如説量子計算等等，也正在醖釀巨大的能量推動金融創新。一旦運用進入金融領域，也許發生改變的量級是非常大的。大數據技術已經滲透到每個人，名詞概念大家都知道，關鍵看誰有這個實力把它變成產品和服務。真正從技術上實現確實有相當大的難度，特別是基礎設施廣泛地連接在一起，有沒有深入的落到實地，然後廣泛的連接過程中還能進行有效風險控制，這是考驗我們的應用能力的一個方面。

現在一些新技術比如説生物識別，從指紋識別到人臉識別到虹膜識別等等。這些技術可能會改變我們很多的金融運行的模式。比如説虹膜識別，基於虹膜構建整個金融賬户體系，以後無論是支付，還是借款、投資等，依靠這個基礎賬户來運行。每一個技術都在不斷地升級迭代，並且相互之間在相互連接和影響，和以往不一樣，出現了板塊輪動，板塊輪動極大的拉長了這次科技革命和金融革命的進程，以前一種技術開拓一段時間，但是這一次是多種技術聯動。

中國的互聯網金融、金融科技還有相當長的歷史要走，現在新的金融科技生態已經形成，並且已經重構出一些新的特點。

第一是生態合作，誰也不能自外於這個技術體系、基礎設施、生存環境，只有融入金融科技生態才能活下來。共生、共融是一個必然選擇的策略。眾多的企業、政府、學者等等，都在進入這一個金融科技生態之中來思考和探討。

第二是協同發展，隨着金融科技的發展，監管也在改變，監管科技成為中國適應潮流的一個必然選擇。當前中國的監管科技除了從安全科技、風控科技、合規科技已經到了大數據科技、區塊鏈科技、人工智能科技，都應用到監管領域。最近我主持監管科技課題梳理了中國監管科技的發展，就是這些技術和各種主體都在協同發展之中。

第三是綠色高效。發展金融科技和合規科技的目的是要讓我們金融機構運營成本更低，服務效率更高；同時我們要通過金融科技賦能客户與產業，讓金融客户減少污染與浪費，實現綠色金融。

第四是相互賦能。在這一個生態體系之中，每一個主體都有能量，平台是一個聚能變壓器，把能量聚合以後，提升能量然後再傳輸出。賦能不再是單向説，高科技產業給普通老百姓賦能，組織給個人賦能等等。大數據時代，金融科技生態之中各種主體在相互賦能，這樣才能夠得到良性發展。

在上述金融科技的背景和生態格局中，未來金融科技將呈現五大發展趨勢：

第一個是安全築底，因為我們的金融和以往基礎設施、資源環境、條件都發生了根本性改變，這時候的安全要求和以往安全主要看重資金安全是大不一樣，我們的信息安全、網絡安全、數據安全等等，可能是比任何時代要求更高了。現在BAT都紛紛發力網絡安全，説明他們看到了這個問題的重要性。我現在也在承擔《中國互聯網金融安全年度報告》編制工作。金融安全問題越來越重要，所以我樂意來做這些工作。

第二個是賬户為王。到底誰為王我們曾經有很多的説法，説是渠道為王、用户為王、網絡為王等等這些説法。但是我們可以看到在互聯網時代，金融科技首先必須基於賬户才能有錢包、有支付、有借貸等等，這些活動在網絡上，要通過一個賬户為基礎。錢包或者賬户是大家都在想要做的事兒。銀行的賬户具有基礎性的作用。我們國家對銀行採取了一系列的保護性措施，也是從這個作為根本。銀行要想絕地反擊，也必須依靠賬户。

新金融必須建立自己的賬户，不管是什麼賬户都要逐漸轉換變成金融賬户。比如説騰訊公司，微信開始是一個社交賬户，綁定銀行卡也就具有了金融賬户的特點。所有擁有賬户的資源的人，都想進行流量轉化，流量變現要變成金融賬户。

第三個就是數字運營。在這一個數字化的時代，建設數字中國，不管哪一個產業哪一個行業，都要必須提高數字運用能力，這個趨勢在金融科技中間，過去我們講了很多“化”，説網絡化、移動化、數字化、信息化等等這些都説過，但是今天看來，數字化這個可能是最本質的一個特徵。不管是叫什麼銀行，電子銀行、手機銀行、網絡銀行等等，都得提高數字運營能力。

第四個是監管科技。監管必須科技化，技術化驅動的市場創新，已經讓我們的監管經常在後邊按一個動作“暫停”，但是暫停不能變成永遠的叫停。所以監管者得趕緊跟上，必須加強學習。金融監管只有應用科技才能夠跟上市場創新，跟上時代步伐。

我們中國的監管科技發展很快，監管者非常勤奮、非常努力、非常善於學習，把中國的監管科技推到了世界的最前列，尤其是智能監管，證監會智能監管已經發明瞭很多新的玩法。地方金融監管也運用了很多新的技術，如北京市金融監管技術開發，比如説冒煙指數、大數據打非、區塊鏈監測p2p平台等等一系列的嘗試，監管科技發揮了保駕護航的作用。

第五個是全球拓展。金融科技是全球性的大趨勢，中國的金融科技企業正在拓展到全球，財付通、支付寶等已應用到全球很多地方。今年暑假我在歐洲旅遊時可以用微信支付和支付寶時，心情就有一些激動，有一些自豪。在歐洲很多國家要用現金，甚至還必須要用硬幣去支付，很麻煩，我已經沒有這種習慣了。

把中國的金融科技推向全球是必然趨勢，並且當地企業和居民也是在熱切期盼，很羨慕中國金融科技能得到一帶一路倡議和人民幣國際化戰略支持。基於互聯網本來就是無國界、無邊界，全球聯繫在一起，中國的金融科技企業一定要順應潮流，響應國家戰略進行全球拓展，才能夠打開更廣闊的天地。

在互聯網金融發展的過程之中，我們總結兩大現象，一個是中國的市場規模效應和美國的科技創新互動，形成的全球協同效應，我們一直在追蹤美國技術和中國市場的互動關係；另一個是在中國市場規模效應支持下也逐漸形成中國本土原創的技術路徑，某些方面在引領全球的發展。

中國必須堅持全球化，才能夠在已有應用的基礎上，逐漸開發出更多的原創技術，才能夠讓中國的金融科技有更長遠的發展和更廣闊的空間。BAT等代表性企業都已經做出了非常多的貢獻，據説我國央行數字貨幣研究所申請的區塊鏈技術專利，已經是全球最多的機構，應用也走到了最前列。這就是因為我們堅持全球化視野，和全球開拓應用，和我們的市場規模進行交互，就一定能夠有更大的創新的動力。

在這個五大趨勢下，金融科技資源的基礎已經具備，我希望中國的金融科技在監管科技、數字運營等這些方面的大力支持下能夠走的更遠，能夠造福更多的人羣和擁有更廣闊的天地。