以這種速度，美國的學生債務需要100年才能償還 - 彭博社

插圖：Eva Cremers 為彭博商業週刊威爾遜夫婦幾乎不是你會想到的那種被鎖在現代債務監獄裏的夫妻。喬恩是一家在線轉錄公司的經理。維基是一家半導體公司的數字營銷人員。他們都37歲，作為奧斯汀的夫妻，他們的年收入超過150,000美元。

威爾遜夫婦欠有26萬美元的學生貸款，用於大學和維基的兩個碩士學位。更糟糕的是，儘管他們每月按時支付1,300美元的必要款項，但由於維基的支出無法覆蓋她貸款的全部利息，他們的餘額在過去一年中基本保持不變。儘管他們受過良好的教育並取得了職業成功，威爾遜夫婦無法想象能夠償還他們的學費債務——永遠無法。而且，買房或為他們3歲的兒子開設大學基金更是無從談起。“我們甚至不考慮這個，”喬恩説。

威爾遜夫婦在奧斯汀的家中。攝影師：Sarah Wilson 為彭博商業週刊毫無疑問，美國的年輕人將需要很長時間才能償還他們的學生貸款。但很少有人知道，這一代借款人正在以如此緩慢的速度償還債務，以至於有些人可能在去世之前都無法擺脱它。

彭博商業週刊博格包，像拖鞋一樣的手提包，如何贏得美國媽媽的青睞美國芯片引導的俄羅斯導彈擊斃了6歲女孩亞當·紐曼的最新項目是一個WeWork競爭者做空者的攻擊如何威脅到這家西班牙家族公司這是對一項新的 彭博商業週刊 分析的嚴峻評估，該分析發現，美國學生貸款借款人整體每年僅償還約1%的聯邦債務。就像一位前學生每年僅減少300美元的典型30,000美元大學貸款餘額一樣。以這樣的速度，償還政府幾乎是不可想象的：需要一個世紀。

當然，許多借款人會更快地償還他們的貸款，尤其是隨着工資的增長。低年償還額反映了許多正在掙扎的借款人，以及一部分借款人——包括維基·威爾遜——參與的一個項目，該項目可以降低還款額，並可能最終在25年或更短時間內使他們的債務被免除。

彭博的分析依賴於來自政府和評級公司DBRS Inc.的數據。彭博與美國教育部以及研究學生貸款的經濟學家和前政府官員核實了其結論。所有人都同意該雜誌的計算。

教育部長貝茜·德沃斯“對不斷膨脹的學生貸款組合及其對學生和納税人的影響非常擔憂，”發言人伊麗莎白·希爾説。該機構正在改善服務並簡化還款計劃，但她表示，無法單獨解決危機。

冰川償還率令各政治派別的專家感到震驚。這也有助於解釋為什麼國家的1.6萬億美元學生貸款負擔——幾乎全部欠聯邦政府——已成為美國總統競選中的一個 重大問題。來自佛蒙特州的獨立參議員伯尼·桑德斯和馬薩諸塞州的民主黨參議員伊麗莎白·沃倫都在提議大規模的 學生貸款減免。

未償學生債務，年末

數據：聯邦儲備

另一位民主黨候選人、37歲的印第安納州南本德市市長皮特·布蒂吉格，談到了他和丈夫仍然持有的約13萬美元的大學債務。“唯一真正的解決方案是債務減免還是死亡？”曾在聯邦消費者金融保護局監管學生貸款的前監管者邁克爾·皮爾斯問道。“這就是我們所處的境地。”

進步派提議救助，因為學費遠遠超過了通貨膨脹，而家庭工資停滯不前。保守派則表示，政府通過促進大學的失控支出和家庭的無節制借貸製造了危機——這一清算早已被推遲。前美國參議院預算委員會的共和黨分析師傑森·德利斯爾表示，學生貸款的“還款很容易被推遲”。

跨代債務標誌着與 當前學生貸款計劃 的根源之間的明顯斷裂，該計劃是林登·約翰遜總統1960年代偉大社會倡議的一部分。該計劃通常要求120個月的相同金額的月付款，每年償還約10%的借款金額。借款人通常在十多年內償還完貸款。

還款率在1990年代中期開始放緩，但直到2012年，學生貸款項目才跨越了一個令人擔憂的門檻，依據2015年亞當·盧尼（當時的財政部經濟學家）和康斯坦丁·揚內利斯（現為芝加哥大學布斯商學院的金融教授）的一項研究。

貸款上升

在還款期第一年中，聯邦學生貸款借款人餘額上升的百分比

數據：美國教育部

首次，大多數在還款兩年的債務人結束第二年時所欠金額超過了他們借款的金額。他們在償還貸款方面缺乏進展拖累了整個羣體的統計數據：2010屆的每借款1美元，到2012年時，成員們所欠金額為1.02美元。經過兩年賬單後，餘額上升的借款人比例為53%，是1980年進入還款的類似借款人比例的10倍。

部分原因是，政府鼓勵借款人通過可能導致貸款減免的項目來延長還款期限。2011年，巴拉克·奧巴馬總統的政府開始敦促更多借款人利用政府計劃，使他們能夠根據收入而非所欠金額進行每月付款。支出可能低至收入的10%——對於收入特別低的人甚至為零。最終，這些貸款可能在20年內被免除。政府可以在10年內免除教師、消防員和其他公共服務工作者的貸款。

基於收入的還款計劃的推廣導致參與人數激增。大約800萬人參與了這樣的安排。2017年註冊的平均借款人避免了每月327美元的還款，債務為50,743美元。隨着更多人減少每月還款，逾期和違約率下降。這些計劃促成了 還款速度放緩和餘額上升。（許多參與這些計劃的借款人可能最終不會得到債務免除，因為文書錯誤可能導致人們退出該計劃。其他人可能會獲得加薪，使他們能夠償還債務。）

盧尼，前財政部經濟學家，表示，前學生現在延長還款期限尤其令人擔憂。儘管2008年金融危機的復甦緩慢，但失業率處於50年來的最低水平，經濟正處於歷史上最長的擴張期。如果形勢變得更加嚴峻，會發生什麼？“我覺得這一切都令人恐懼，”盧尼説，他是布魯金斯學會經濟研究的高級研究員。

芝加哥的一對三十多歲的夫婦，傑娜·基霍和沃倫·威廉姆斯也有同感。他們看到自己67,000美元的聯邦貸款餘額每月至少增加40美元，即使基霍每月支付200美元的所欠款項。

威廉姆斯是一名癲癇患者，無法支付貸款，同時還要承擔健康保險的保費。基霍為獲得英語學士學位而借款。威廉姆斯在從一所州立大學轉學後，退學於一家現已關閉的營利性大學。他是一名電影剪輯師，她在一家出版公司擔任編輯。他們想要組建家庭，但部分原因是因為債務而推遲生育。“這已經變成了一個無法克服的事情，”基霍説。

詹姆斯·克瓦爾，奧巴馬政府的高級顧問，曾參與制定高等教育政策，他表示，沒有人知道國家將如何應對當前的教育借貸水平。“我們正在進行一項重大實驗：沒有任何一代人承受過今天學生所揹負的學生債務負擔，”克瓦爾説，他現在是大學入學與成功研究所的主席，這是一個非營利教育研究和倡導組織。“將會有大量的學生債務永遠無法償還。”——與大衞·英戈爾德一起閲讀更多：**“如果學生貸款不讓你崩潰，租金會”