説説常識：加快國家資本進入股市，是實現中國股市穩定成長的必須_風聞

        要讓中小投資者在股票市場上獲得投資收入，首先必須遏制股票市場的暴漲暴跌。

        要遏制股票市場的暴漲暴跌，首先要找出導致股市暴漲暴跌的原因。而這個原因很簡單就可以看明白，那就是：中國股票市場上，散户投資者的行為太多。

        散户在股票市場上要賺錢，當然首先要手中有股票。可是，籌碼在散户手中的股票是不會上漲的——根據主觀價值理論與邊際效用原理，大家都有的東西，稀缺性就低，邊際效用就低，價值也就低，價格也就上不去。

        於是散户們在股票市場上遇到一個規律悖論：只有在自己們手中沒有籌碼的股票上才能賺到錢。

        當然，散户整體沒有籌碼，不等於任何一個散户手中不能有籌碼。

        邏輯上，每一個散户都可以通過認真分析選擇，購買到籌碼集中在機構手中，並且還沒有被拉昇的股票。如果做到了這一點，這個散户就可以賺到大錢。

        這也就決定了，散户們在股票市場上，大多數不可能賺到錢——我身邊的股民朋友中，很多在2014年的行情中都沒有賺到錢。2015年上半年好容易有了盈利，一次大跌，又基本上賠乾淨了。2016年全年在下跌，他們中就沒一個贏利的了。

       之所以會這樣， 問題在於，大家的智商都差不多，分析的結果也就會差不多。

        於是，又一個規律悖論出來了：任何一個散户認為可以購買的股票，往往也就是大部分散户都認為可以購買的股票。

        也就是説，當一個散户認定某隻股票可以購買，而出手購買的時候，往往也就是眾多散户都對這隻股票進行購買的時候，也就是這隻股票的籌碼被散户們拿在了手裏的時候，也就決定了這隻股票不會上漲了。

        於是，有的人在選擇股票的時候，居然會在想，是不是應該購買被認為完全不應該購買的股票，才能賺到錢？

        上面的悖論決定了，散户們在股票市場上必然會追漲殺跌。

        因為如果他們手裏拿着的是籌碼在自己們手中的股票，即使是在低位拿着，也會因為長時期不漲，而忍不住拋掉，去追買那些因為正在快速上漲，而被證明籌碼被主力機構控制着的股票。當這隻股票從高位下跌極快，證明主力機構已經·將籌碼拋出以後，散户們又不得不殺跌止損。

         而主力機構們就可以，而且從利潤要求出發，也必須，利用散户們的這種心態，在市場上操縱股票的漲跌，把財富從散户們的手中攫取過來——對於市場上的機構來説，你不這麼做你就是傻子。

        於是，股票市場的暴漲暴跌就不可避免了。而且，市場管理越是寬鬆、投機的進入門檻越低，就越有利於機構對於散户們的操縱，也就越可能導致暴漲暴跌的幅度越大、頻率越高。

        如果股票市場上主要是機構們在博弈，由於彼此的實力與對於市場的瞭解都相差不遠，在博弈中就不會出現一面倒的操縱與被操縱現象。於是大家就會只好在對於上市公司的成長性方面的研究上競爭。

        哪個投資機構在這方面的研究做得更好好，那個投資機構的盈利就會更多。而不是像在今天的中國股市上，投資機構未必需要研究上市公司的基本面，只要研究好了市場的籌碼分佈狀況就可以賺大錢。

        從上述分析可以知道，中國股票市場暴漲暴跌的原因，就在於散户行為太多。因此，要遏制股票市場的暴漲暴跌，維護中小投資者的利益，要緊的不是如何放寬或者加強市場管理，也不是減少或者增加交易成本。而是減少股票市場上的散户投資者的炒作行為。

        那麼是不是説，散户們就不可能在股市上賺到錢呢？不是的。

        首先，有的散户運氣好，可能偶然地與機構同時、甚至於比機構還早的買入了某隻股票，並有足夠的信心等到它漲到合適的高位才出手，就可以賺大錢。如今又有新股中籤可以讓散户獲得利潤。當然這隻能是極少數現象。

        其次，理性的股民比如我，會秉持長期投資的理念選股。當然，這樣買入的股票往往不會在短時間裏面大漲，但是隨着中國經濟的發展，企業價值會不斷提高，投資收益會穩定增加。

        邏輯上大家都能夠這樣做，但真正這樣做的人卻很少。因為絕大多數散户股民都是抱着急功近利的想法進入股市的。

        最後，只要不是抱着賺快錢、賺暴利的心態進入股市，中國的散户們只要不是不幸買了破產的企業的股票，應該都可以在整體經濟良好基礎上的股市中獲得合理的回報。不過，這需要有良好的心態才做得到。

        如果心態不夠好，又想在股市上獲得合理的回報，最好的辦法就是，自己不直接買股票，而把錢交給股票投資機構去投資股票。讓機構替你賺錢。

        看了我的這個觀點，有人説，在暴漲暴跌的市場裏，一些機構不也是在和散户們一樣的追漲殺跌，結局也是嚴重苦易損的嗎？

        是的，因為散户行為太多導致了機構可以通過操縱市場的暴漲暴跌牟取暴利，於是機構們自己也不得不在利益的誘惑下追漲殺跌。大幅度市場震盪的結果，會在消滅了散户們的財富的同時，也把一些機構埋葬了。

        説應該減少股票市場上的散户投資行為，不是説要禁止散户們投資股票。而是説要通過培育機構投資者，讓它們吸收中小投資者的股票投資資本，替中小投資者們在股票市場上投資，從而讓普通民眾可以在避免了暴漲暴跌風險的同時，分享上市公司成長過程中的財富。

        當股票市場上的散户們不再直接炒作股票，而是通過機構行為進行間接股票投資的時候，市場上的機構投資者就沒有了可以操縱的散户對象，市場的暴漲暴跌現象就會減少頻率與幅度。

        這樣做還有一個好處，就是不讓外國投資機構從中國的散户身上過多地搜刮財富。

        外國資本進入中國股市，是中國資本發展的必要條件之一。我們不能禁止他們的進入。也應該讓他們在中國股票市場上獲得合理的回報。

        但是，在散户太多的中國股票市場，這些以機構投資者身份進來的外國資本，很明顯是從中國的散户身上賺取了巨大的超額利潤。這是一個不合理的市場現象。

        要減少這種不合理的市場現象，唯一的辦法就是通過培養吸收中小投資者資本的機構投資者，讓中國的中小投資者通過機構與這些外國投資機構進行博弈。

        這裏要説明的是，我並不會把自己的錢交給機構去替我炒股票，因為我認為自己的理性足夠。

        這也證明了一個問題，就是機構投資者的培育，不是一件能夠很快見效的事情。因為眾多的散户投資者往往都會跟我一樣，自以為理性足夠，有能力駕馭股票市場的風險，而執意自己直接投資股票。

        要儘快減少散户投資者的市場行為，最好的辦法就是：加快國家資本進入股市的步伐。

        國家資本進入股票市場，有利於股票市場的平穩發展。當市場過冷的時候，可以逢低買進；當市場過熱的時候，正好獲利回吐。

        有了這樣一個最大的資本勢力穩定市場，一般的“金融大鱷”、“野蠻人”、“妖精”、“害人精”就翻不起大浪了。股票市場上大起大落的程度受到遏制，中小投資者的理性投資觀念才會真正樹立起來。中國股市的健康成長才有希望。