收費！馬雲終於也撐不住了_風聞

原創： 顧子明 政事堂2019 2019-02-21今日，阿里宣佈自3月26日起，通過支付寶給信用卡還款，將開始收取服務費。

繼微信信用卡還款收費半年之後，這位讓資本市場感受“金錢的力量”的大金主，一直讓別人撐不住的馬雲，終於自己也撐不住了…..

不過呢，作為科技巨頭馬雲和馬化騰，這兩位“金主爸爸”並非是要學資本市場，韭菜養肥就要割。而是支付寶和財付通進行信用卡還款，本身就是要付給銀行錢的。

只不過在過去幾年之中，兩大巨頭一直都是利用其沉澱的鉅額客户備付金的利息，用來補貼這部分的支出。

支付寶和理財通兩家的沉澱資金大概為1.2萬億，就算不按照餘額寶，按照協議活期一年利息也有一百億，這筆巨大的進賬，足夠支撐支付巨頭的“補貼大戰”與攻城略地。

但是，從2017年起，監管要求支付機構應將逐步這些備付金按照比例存至央媽，而今年1月就是100%上繳的大限。

因此，隨着兩大支付巨頭“地主家也沒有餘糧”，也就很難再替客户承擔這些的“羊毛出在羊身上”的支出。

而且，隨着鉅額的備付金不再，兩大巨頭也將喪失憑藉着大資金與銀行議價能力，過去廉價的通道費用必然面臨大幅上漲，如果還堅持免費，必然就會成為銀行案板上的肉。

所以，從會計的角度上來看，兩位金主爸爸停止補貼是情理之中的。

但是，從資本的角度這卻是意料之外。

對於這些年為了進軍金融領域，每年數千億規模投資的阿里和騰訊來説，補貼這點錢根本不算什麼。當年雙方在移動出行、共享單車以及外賣這些金融周邊領域砸出去的錢都不可勝計，怎麼可能如今在關鍵領域，反而考慮起成本了呢？

因此在我看來，就像馬雲在電影裏面演繹的那樣，他面對的並非是華山派，而是華山派出所……

畢竟，如今與支付巨頭競爭的銀行們可都是“央媽”的親兒子，隨着支付巨頭們逐步退出補貼，都在摩拳擦掌準備爭取客户。

因此，無論是備付金上繳還是三方轉四方，在政策上已經劃出“道道”之下，馬雲這些大商人們，覺悟還是有的，不可能還繼續“頂風作案”，必然要終結補貼。

這個道理不難理解，如果把國內的金融市場放大到全球來看，傳統的銀行對於新興的支付機構，就像美國對於其他新興國家一樣，憑藉着巨大的先發優勢，單方面收取“鑄幣税”。

這個“鑄幣税”在支付領域的直接體現，就是銀行卡里面的錢進入支付寶，銀行要收取手續費，支付寶裏面的錢進入銀行信用卡，銀行還要收取手續費。

當然，這個收費站在銀行角度也是合理的。銀行就像美國為首的北約一樣，憑藉着過往幾十年來的投資和廣泛佈局，付出了那麼多的沉默成本，你用我的平台自然要支付費用。

本來呢，構建了體系之後，按照規矩玩，誰也無法超越這種體系的。

不過，中國自有中國人的智慧。支付寶等後發的金融巨頭們，隨即開啓了“作弊模式”。

譬如在備付金方面，支付寶們並不像銀行那樣需要向央行繳納存款準備金，因此，可以大量使用免費的“知識產權”，逃避了大量應付的成本。

譬如在信用卡還款和轉賬領域，支付寶們就是通過大規模的“出口退税”補貼用户，繞過了銀行的“關税”門檻，來爭奪用户和市場。

於是，抓住了“漏洞”之後，憑藉着阿里和騰訊龐大的用户基數，在銀行還沒反應過來之際，兩位“馬爸爸”就憑藉着抓漏洞和“補貼”迅速佔領了市場。

因此在我看來，阿里們不是不想補貼，而是不敢補貼。畢竟，“補貼式傾銷”對於爭奪市場的奇效。

所以，當銀行們緩過神來，拿着“合規”來卡這些支付巨頭們的時候，阿里們必然不能選擇直接對抗，最佳的選擇就是“抻”。

支付寶的信用卡還款補貼，從2017年初一直抻到2019年，到現在給還自己留了“補貼的後門”，不僅給了每人每月兩千的免費額度，甚至還可以用積分來兑換更多額度……（中國式的智慧）

但是，抻只能給自己爭取時間，並不能改變對手。

隨着如今銀行已經將支付機構視為最大的競爭對手，不僅開啓了大規模的“減税”，銀行小額轉賬之間免費，還搞出了“支付業迴歸”，用過銀聯雲閃付來競爭支付市場。

可以説，在銀行們已經明確“重返支付”，讓若支付巨頭們還依靠補貼和監管漏洞來競爭，是毫無機會的，會被直接拍死。甚至未來支付寶和微信的商户免費也得遲早被停掉。

因此，未來支付寶和財付通必須要通過科技創新，把資本投向提升產品和服務質量，才能與銀行進行良性競爭。

而這種傳統銀行與新興支付機構之間的競爭，雖然很激烈，但對於我們國家來説卻是一件好事兒，雙方都在不斷的提升服務質量，不僅讓老百姓享受到了便捷與實惠。

而且更重要的是，隨着中國金融業根據承諾將大規模開放，而且也勢必要按照國際規則來走，而正是這幾年國內銀行與支付巨頭在“合規”下磋出來的成熟武技，面對海外湧入的資本巨頭們，才能為我們打出一個漂亮的未來。