牛市將至？如何在正確的時間點買入股票？_風聞
身边的经济学-身边的经济学官方账号-2019-03-06 15:33
3月4日兩市高開高走，上證指數開盤便直接站上3000點，開盤報3015.94點，創8個月以來新高。創業板指開盤報1596.55點，但高開高走很快便站上1600點，創7個月以來新高。
A股“股王”貴州茅台開盤報795元/股，盤中最高達到798元/股，市值突破萬億。截至午間收盤，兩市上漲個股達到3524只，僅有40只個股下跌，漲停個股超過百隻。
牛市將至？如何在正確的時間點買入股票？以下，Enjoy：
01
時間就是金錢
有句老話説得好——時間就是金錢，在股市和生活中都是如此。
掌握買賣一隻股票的最佳時間是一項很有價值的技能，每個人都可以而且必須學會。如何讀懂股價的日線和周線圖，將有效幫助你判斷在一段時間內的價格和成交量變化來判斷其未來表現。
研究股價圖必不可少，因為股價圖傳達了關於股票市場表現的關鍵信息，而如果只專注於基本面，你就會錯過這些信息。股價圖是對股票歷史價格和成交量表現的圖形描繪，能讓你根據股票最近的表現判定其當前所處的狀態。
在股價圖的價格走勢部分，每條垂直線通過三個變量代表股價一天或者一週的波動。
垂直線的頂端代表股票在整個交易日內的最高價（盤中高點），底端代表股票的最低價（盤中低點），與垂直線交叉的水平線則代表股票的收盤價。股價圖底端以圖形的方式描述股票的日或周成交量。
02
如何讀懂這些水平線和垂直線？
我們首先來分析一下成交量和股價之間的關係。很容易從K線圖上識別的一個積極信號是成交量自上一交易日或上週起大幅增長的同時伴隨着股價的上漲。這通常暗示着專業投資者在買入某隻股票。反過來，股價下跌的同時伴隨着成交量的放大是專業投資者賣出股票、股價前景堪憂的信號。
另外，如果股價下跌的同時成交量也大幅萎縮，那麼投資者可能無須擔心，因為成交量減少意味着股票沒有遭遇大規模拋售。
但是，任何事都不會如此簡單。如果將技術面和基本面指標相結合，因為股價圖上發出的信號，也就是技術面的指標，可能領先於為外界或專業領域所知的基本面變化。這一點在龍頭股的股價見頂時顯得尤為貼切。某些股票的股價可能在當前利潤或者預期利潤喜人的情況下見頂。
在對45年來股市最大贏家進行研究的過程中，除了關注基本面指標外，我們還通過研究所有這些大牛股的股價走勢圖來關注股價、成交量和價格形態等技術面指標。
我們發現了一條普適的規律：股價在波動過程中會形成股價盤整區域或者不同類型的基礎價格形態，這些基礎價格形態往往在股價創出新高並持續飆漲的前夕形成。基礎價格形態的形成通常由大盤指標的調整引發。
潛力股的股價走勢圖有什麼特徵？
它們的股價走勢主要呈現出三種形態，其中最常見的一種我們稱之為杯柄形態。
之所以被稱為杯柄形態，是因為股價走勢圖的總體形狀就像一個咖啡杯的輪廓（見圖9-1）。
點A和點B之間是杯子左半邊的下凹部分；點B代表杯子底部的圓弧部分，股價在幾周內上下反覆；從點B到點C之間，股價逐步反彈至略低於其前期高點的價位；而從點C到點D，再到點E則構成了杯柄的形狀。
從點A到點E之間的整個區域被稱為杯柄形態。
如圖9-1所示，在杯柄形態中，正確的股票買入時機出現在比杯柄處價格（點C、點D和點E）高出1/8處，此時應該立即買入。我們稱之為新高，但它其實只代表股價突破杯柄區域的新高，通常略低於點A處的前期高點。此時買入將賦予你上升動力或競爭優勢。
為什麼不在杯底處買入？
等待具體的買入點總讓人們感到不安，尤其是在買入點股價大部分時間比底部區域更高的情況下。
他們會問：“為什麼不早一點兒在更低的價位買入，這樣不是更划算嗎？為什麼要等到股價小幅上漲之後才買入？”
我們的目標不是在股價大幅上漲概率不大的情況下以最低的價格買入，而是在對的時間即股票飆漲概率最大的時候買入。
具體的歷史研究結果告訴我，假設其他選股的基本面和技術面條件符合，在準確“軸心點”買入的股票絕對不會下跌8%（止損點位），而且股價顯著走高的概率也最大。所以，有意思的是，如果操作正確，這一“軸心點”就是風險最小的點位。
在圖9-1中，點X和點A之間的虛線被稱為前期上升趨勢。強勁有力的股票在前期上升趨勢中的漲幅至少能達到30%。
正常情況下，“杯柄形態”的形成時間至少有7～8周（點A到點E），否則可能不夠強勁並走向失敗。某些基礎形態跨越的時間可能長達6周甚至最多達到15周。大多數股票可能自其絕對高點下滑20%～30%，跌至杯底區域（點A到點B）。
杯柄區域的持續時間可能較短（1～2周），也可能達到數週，並且必須沿股價低點下行或震盪（如跌破杯柄區域的上週低點）。這有助於排除買入後股價出現必要回調或價格回落的可能性。
正常情況下，股價在杯柄區域的回落幅度很少超過10%或15%。在低點附近，股票要麼通常出現成交量極少的情況，意味着賣盤無以為繼；要麼股價經歷幾個窄幅波動的區域，股價變化極小，甚至可能出現收盤價連續幾周基本持平的情況。這是一個積極的信號。
股價走勢真的會形成杯柄形態嗎？
有一個關於“杯柄形態”的經典案例。這個例子出現在1991年1月微軟公司股價創出新高，並一路上揚飆漲1倍多的前夕（見圖9-1）。
當時微軟公司的EPS評分高達99分，股價相對強度評分也達到96分，公司股價形成了一個為期25周的基礎形態。股票自點A開始在“杯柄形態”的下行部分連續6周走低，在點A和點B之間的底部區域橫盤整理，11月實現反彈（點C），隨後在最後5～6周進入窄幅波動的杯柄區域（點D和E）。請注意杯柄部分位於整個股價形態的上半部分（點C、點D和點E）。
我用箭頭標出了杯底區域及上行部分股票量價齊漲的6周（圖表底部），其中成交量最大的兩週出現在上行部分，且這兩週股價都收於當週最高點。請注意12月成交量極度萎縮，跌至圖表所覆蓋時間段的最低水平；12月底和1月初股價則窄幅波動。
你的最佳買入點位於杯柄區域的最高點。再次強調，這一點股價並非最低，買入決策正確的概率卻是最高的。
在習慣這種方法之前，你很難相信買入股票的最佳時機出現在股價歷史高點附近，你會惴惴不安，有一種奇怪的感覺。實際上，98%的個人投資者不會採取這種買入策略，也正因如此，很少有人會持有或者通過美國股市歷年來的大牛股充分獲利。請記住，在新高買入就能迎來股票潛力的爆發。
