近8億罰單砸向四家頂級投行！讓“3·15”來得更猛烈些吧_風聞

來源 ： 微信公眾號 港股挖掘機

近8億港元的罰單，在國際消費者保障日3·15前一天開出。即便香港證監會是無心之舉，多少也可以認為是給股市的消費者——廣大股民，一個交代了。

3月14日，香港證監會發布消息，對瑞銀、摩根士丹利亞洲、美銀美林遠東公司和渣打證券做出處罰。主要原因是保薦人缺失，四家機構共計被罰款7.867億港元。

詳細展開便是：

對瑞銀作出譴責，並處以罰款3.75億港元，原因是UBS在擔任三宗上市申請的其中一名聯席保薦人時沒有履行其應盡的責任。這三宗上市申請分別為中國森林控股有限公司（中國森林）、**天合化工集團有限公司（天合）**及另外一家公司（該另一宗上市申請）。

亦暫時吊銷瑞銀就機構融資提供意見的牌照，為期一年，令其不得為任何證券在香港聯合交易所有限公司（聯交所）的上市申請擔任保薦人。

除瑞銀外，渣打集團旗下渣打證券也因保薦人缺失而被證監會譴責及罰款5970萬港元。

摩根士丹利亞洲有限公司因保薦人缺失遭證監會譴責及罰款2.24億港元。

Merrill Lynch Far East Limited（美林遠東）因保薦人缺失遭證監會譴責及罰款1.28億港元。美林遠東曾分別在2015年4月和2017年3月因同一原因遭罰款200萬港元、1500萬港元。 

即便是日進斗金的國際大投行，一口氣罰個兩三億也夠喝一壺的，香港證監會何以如此嚴厲？蓋因這幾位犯過的事，也是過於嚴重了。

人民總是健忘，當年震驚業內外的天合化工（01619）、**中國森林（00930）（已退市）**上市造假案，如今也少有再提起了，而上面挨罰的幾家投行，或多或少有參與其中。

天合化工集團有限公司，簡稱天合化工集團和天合化工控股，業務在內地經營生產、銷售和研發潤滑油添加劑、特種氟化物等產品。

2014年6月20日在港交所主板上市，代碼01619。招股價為2.25港元，全球發售股份為2,817,264,000股，集資額為63億港元。

天合化工上市的聯席保薦人分別為摩根士丹利亞、瑞銀以及美林美銀，承銷團也是眾星雲集，包括高盛、中銀國際、工銀國際等。

2014年9月，天合化工被沽空機構匿名分析（Anonymous Analytics），發出長達67頁的沽空報告，指經盡職審查、實地研究及分析後，質疑天合賬目造假，盈利及收入均被誇大，該機構建議「強烈沽售」天合，目標價為零元！

據瞭解，根據國家工商行政管理總局的資料，以及第三方文件顯示，該公司收入和盈利被誇大，2012年天合化工的相關營運附屬，天合化工的實際收入少於其報告之85%，純利更應低於100%。

如果匿名分析的報告及證據屬實，天合化工將成為港股市場有史以來，最大的股市欺詐行為之一。

如今，這宗持續了四年多的調查終於水落石出。犯下這麼大罪過的摩根斯坦利、瑞銀以及美林美銀，怎能就任其逍遙法外？

中國森林的故事則開始於2009年。主要在中國從事管理森林、原木及木材貿易和木材加工與建造的中國森林頂着“內地三大林場營運商”的響亮名號來港上市。在11月進行的2.16億美元IPO中，渣打證券及瑞銀擔任IPO聯席保薦人，籌逾15億元。

到2010年年底，中國森林的股價被拉昇至4.34港元的高位。2011年1月12日，李寒春通過名下全資控股公司，經渣打證券以每股3.35港元配售手頭持有的1.19億股舊股，套現約3.98餘億港元，銷售股份約佔總股本3.89%。

受配股上市交易影響，第二日中國森林的股價狂泄，低見2.92港元，跌穿配售價3.35港元，最大跌幅為18.89%。

2011年1月，中國森林的審計機構畢馬威在就截至2010年12月31日的財政年度的財務進行審計時指出，該公司賬目可能“不合規”，證監會隨後介入調查，並向香港高等法院申請臨時強制令。

2011年1月26日，中國森林停牌。

2011年2月2日，因香港證監會起訴，法院下令凍結李寒春和Top Wisdom在香港的3.982億港幣資產。

2011年2月20日，李寒春被罷免首席執行官一職。

2011年2月24日，李寒春被中國貴州省公安局扣留。扣留的原因則另有隱情——涉嫌盜用公款3000萬人民幣。在他被公安局帶走之後記者調查發現，其在貴州的唯一項目——2010年9月10日與黔東南州政府簽訂的2.2億美元的不具約束力的投資意向協議，項目基金根本就沒有到位。

並且，2009年中國森林財報中宣稱擁有17萬公頃林地，可供砍伐的木材達3500萬立方米，這些遠在雲南、貴州等偏遠地區的茫茫森林資產，卻可能存在巨大的造假嫌疑。

事件曝光後，中國森林陸續公佈2010、2011、2012及2013年度業績時，累計虧損93.31億元，整體資產淨值大減至7946.6萬元。最後中國森林宣佈破產清盤，並於2017年2月中除牌。

直到昨日官宣，香港證監會的調查結果公佈，瑞銀、渣打證券確實沒有就中國森林業務的多個核心範疇，作出合理盡職審查，該罰的罰，該禁的禁。

夥同上市公司高管造假上市，不管是出於專業度欠缺，還是故意而為之，傷害到投資者的合法權益，都是不可饒恕的罪過。

單憑這一點，就一定要為香港證監會叫好，也真心呼籲內地證監會能學習一點，辦幾個大案，開幾張大罰單，違法成本不能再低下去了。

文章最後，我們回顧一下香港證監會今年以來還發了哪些狠，打了哪些假：

3月8日，素有“港股妖股”之稱的中國鼎益豐(00612)被香港證監會勒令暫停交易，不久之前的2月25日，中國鼎益豐還發布公告，稱該公司獲納入恒生綜合大中型股指數成份股之一。

2月27日，招商證券（香港）有限公司前負責人員吳亦農因違反了證監會的《操守準則》及《保薦人指引》，遭證監會暫時吊銷牌照，為期18個月。

2月18日，國信證券（香港）經紀有限公司因違反有關打擊洗錢的監管規定而遭證監會譴責及罰款1520萬元。

2月15日，香港證監會向長江證券（香港）、海通國際及金利豐證券三家券商發出限制通知書，禁止他們處理在多個客户賬户內持有的若干資產。