國際貨幣基金組織：中國數字經濟的機遇和風險_風聞

來源：微信公號“ 賽博安全”

國際貨幣基金組織（IMF）近期報告《中國數字經濟：機遇和風險》認為，近年來，中國數字經濟快速發展，但經濟數字化的平均水平仍不及發達經濟體。同時，政府應當發揮主導作用，最大化數字化好處的同時減少有關風險，諸如潛在的勞動力中斷、隱私侵犯、新興寡頭壟斷，以及金融風險等。

數字經濟的狹義定義僅涉及ICT行業，包括電信、互聯網、IT服務、硬件和軟件等。廣義定義不僅包括ICT行業，還囊括了融合數字技術的傳統行業。G20基於這一廣泛的概念，將數字經濟定義為“廣泛的經濟活動，包括使用數字化信息和知識作為關鍵生產因素，並將現代信息網絡作為重要的活動空間”。

左：OECD數字經濟指數；右：中國信通院數字經濟指數

不同的定義導致數字經濟衡量結果的不同，但無論哪種衡量方法，中國的整體數字化處於全球中等水平。經合組織（OECD）的數字經濟指數採用狹義定義，顯示數字經濟佔中國GDP的6％，而日韓佔據8-10%。中國信息通信技術研究院（CAICT）基於廣義定義的衡量結果是，中國數字經濟規模約為GDP的30％，自2008年以來翻了一番。美國的規模則是59%。此外，一些混合指數的顯示結果也大致相同，比如在世界銀行數字採用指數中，中國在131個國家中排名第50位，在世界經濟論壇指數中，中國在139個國家中排名第59位。

左：電子商務佔總零售比重；右：支付交易的處理能力

在一些重要的數字產業中，中國已成為全球領導者，包括1）電子商務：中國佔全球交易量的40％以上，電子商務的滲透率（電子商務佔零售總額的百分比）現在為15％，而美國為10％。2）金融科技：中國公司佔全球總估值的70％以上。2016年中國個人消費的移動支付價值總計為7,900億美元，是美國的11倍。此外，中國在支付、雲計算、ICT產品出口等領域開始擴大全球影響力。

中國是關鍵數字技術的全球領先投資者。根據麥肯錫的估計，中國的風險投資總額已從2011—2013年的12億美元（佔全球總額的6％）激增至2014—2016年的770億美元（佔全球總額的19％），海外投資額為380億美元。吸引風險投資的主要行業包括大數據、人工智能和金融科技。目前，中國在關鍵數字技術風險投資者中處於全球前三位。

左：寬帶滲透率；右：互聯網總用户數

中國新數字產業的發展離不開政府政策的支持、規模優勢和消費者組成的關鍵驅動力，以及“BAT”（百度、阿里巴巴和騰訊）科技巨頭形成的生態系統等因素。近年來，中國經歷了快速的數字化。數字經濟的規模從2008年的15％飆升至2017年的33％，這主要得益於信息通信技術與傳統行業的整合。儘管出現了各種新的ICT行業，但它們的整體規模仍然很小，而且基本穩定在GDP的7％左右。另一方面，數字化傳統行業的規模已從2008年的10％擴大到2017年的25％。

中國數字行業和數字化傳統行業佔GDP的比重

**各省的數字化程度各不相同。**例如，北京和上海的數字經濟接近其GDP的45％，與日本的水平相似；而在河南省中部，數字化規模僅佔全省GDP的15％。此外，數字化程度因行業而異。總體而言，服務業是數字化程度最高的，信息通信技術佔2017年該行業增加值的33％。工業部門滯後，信息通信技術佔其增值的17％。農業部門是數字化程度最低的，只有7％的數字化。

左：行業數字化概況；右：省份數字化概況

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預計中國將繼續快速數字化。憑藉其龐大的互聯網用户羣，完善的在線生態系統，改善的數字基礎設施，由消費者驅動的數字化預計將持續進行。此外，下一波數字化將更多地來自商業領域，並且生產過程將與ICT更廣泛地結合。如果數字化持續保持高速，那麼到2025年中國數字經濟的規模可能將達到GDP的近50％，類似於今天日本的水平。

中國數字化展望

儘管數字化使效率提升，但隨着經濟發展逐漸成熟，中國經濟的潛在增長將放緩。自2012年以來，中國已經開始從工業到服務業的結構性轉變，預計這種轉變在未來幾十年內將繼續。由於服務生產率遠低於中國的工業生產率，這種轉變將不可避免地給潛在的經濟增長帶來下行壓力。數字化可以通過提高特定行業的生產率來緩解經濟的放緩，特別是如果能夠維持當前的高速數字化，但不太可能扭轉下行趨勢。

數字化抵衝下行趨勢

**數字化可能會減少工業崗位，但對勞動力的整體影響不會過大。**中國目前工業領域的機器人強度為5％，而美國為18％，韓國為60％。隨着中國經歷產業升級，自動化將繼續取代低技能工人。不過，中國有能力應對這種衝擊，因為預計向服務業的結構性轉變將創造數百萬個新的就業機會。

左：機器人勞動力密度；右：各行業僱傭數

數字化也可能導致勞動力市場兩極分化。中等技術工作的性質使其易於被ICT自動化的精確程序所替代；高技能勞動力執行的任務可對ICT進行補充；由低技能勞動力執行的任務（例如看護服務）被認為不會過多地受到影響。因此，數字化可能導致勞動力市場兩極分化，過去在發達經濟體中已經廣泛觀察到這一點（上圖顯示了美國的經驗）。隨着中國進入更先進的數字化階段，這種兩極分化也會增加。

各職業羣體就業的複合年增長率

如果大規模應用人工智能，就會出現就業風險。目前AI仍處於應用的早期階段，但發展迅速。機器學習是人工智能的一個子集，已經應用並且越來越多，特別是在金融領域。世界銀行（2016）估計，中國77％的就業機會易受自動化影響。

數字化為經濟帶來了巨大的利益，同時也帶來了風險。數字化可以提高生產力，促進再平衡，並在新的領域創造就業機會。另一方面，數字化可能會破壞傳統行業，導致失業。同樣，雖然金融科技提高了服務效率，擴大了金融包容性，但也引發了金融穩定性問題，併為監管提出了新的挑戰。政府可以發揮關鍵作用，最大限度地提高數字化的效益，同時將風險降至最低。主要措施包括：

出台積極的勞動力市場政策

加強社會保障

促進競爭並鼓勵企業間數據共享

實行全面的金融科技監管

數據隱私和消費者保護

推行電子政務提高公共服務的效率

繼續支持數字基礎設施

注重信息通信技術教育

在制定全球標準方面發揮更積極的作用