學爸蛋總:小巫見大巫:當德國的吸星大法,遇到美國華爾街資本_風聞
大牧_43077-2019-04-02 15:38
學爸蛋總:小巫見大巫:當德國的吸星大法,遇到美國華爾街資本先説説歐元區和非歐元區,顧名思義,歐元區使用歐元,非歐元區還使用自己國家的貨幣。
非歐元區的歐盟國家有:丹麥、瑞典、波蘭、匈牙利、捷克、羅馬尼亞、保加利亞、克羅地亞,以及即將離開的英國。
保持自己的貨幣,那麼就保留了自己發行貨幣的權利,也可以根據自己家的國民經濟情況,選擇加息降息,提準降準。同時,匯率也可以根據自己經濟情況波動。
結果加入歐元區的國家可把自己害慘了,便宜了德國。近十年,整個歐元區GDP止步不前,德國卻增長了15%。要是自己不作死不接受難民,估計增長率還可以更高。
德國在增長,歐盟卻在倒退。2007年,歐元區19國的GDP還相當於美國的88.88%,加入歐元區10年,也就是到2017年,只剩下美國的64.93%。
2007年,德國以外的歐元區GDP總量是94300億美元,相當於美國的65.12%;2017年德國以外的GDP總量是89200億美元,十年下來少了5100億,佔比更是萎縮到了美國的46%。
而非歐元區,情況也好不到哪兒去。2007年GDP是4.92萬億美元,佔美國的33%;2017年GDP是 4.688萬億美元,倒退了2300億,佔比降到了美國的24.1%。
這説明整個歐盟只有德國這一枝獨秀,也説明歐盟自打陷入債務危機以後,還沒有完全走出,我們再來看一下2009年歐債危機爆發的原因。
這事兒最早得追溯到2007年美國的次級債務危機。我們都知道,美國是個消費型的國家,全國大部分都是月光族。
在美國,貸款非常普遍,很少人全款買房買車,通常都是長期貸款。然而不是每個人都有穩定的收入,有的甚至沒收入,有的有信用污點。
這些償還能力不太確定、或者信用不太好的貸款申請人,由於不是優質客户,所以被稱為次級客户,他們的貸款被稱為次級貸款。
但有需求就有市場,有的貸款機構就吃這碗飯,向這些次級客户提供貸款,畢竟次級客户也是客户。但是“高風險,高收益”,這樣的次級貸款,要比一般貸款利率高很多。
2007年之前,美國房地產市場也持續繁榮,買到即賺到,加上當時美國利率水平很低,不貸白不貸。看到房價嗖嗖的漲,有的人貸不到款着急啊,所以次級貸款市場也很火爆。
美國是一個金融很發達的國家,很多投行不但不忍心錯過這波行情,還採用幾十倍的槓桿來操作。
關於槓桿的威力,我印象最深的是2015年長沙的一位32歲的股民,還有個6歲的孩子,他投入全部家當170萬,並向配資公司加了4倍的槓桿,全倉了剛合併覆盤的中國中車。
按説這種公司合併,都是重大利好,一般覆盤之後都會有幾個漲停。他的如意算盤是,如果自己趕上一個漲停,也就是10%,外加4倍槓桿就是50%。
槓桿就如同一個放大器,有專門的配資公司,把你股票的漲幅和跌幅都成倍放大。
也就是説,自己投入170萬,外加4倍槓桿(配資公司借給他680萬,共850萬),一個漲停(10%)下來就能淨掙85萬,連續兩個漲停,就能掙178.5萬。兩天時間掙178.5萬,刺不刺激?
然而現實比他想的更刺激,第一天就是一個跌停-10%,用槓桿再放大4倍,就是跌了50%。結果第二天又是一個跌停,配資公司強行平倉,本金全部給跌進去了。
另外這事兒他肯定沒跟媳婦商量,媳婦知道之後都要氣暈了,當天還吵了一架。6月10日晚上,走投無路的他縱身一躍,從22樓跳下。
為啥説美國的金融發達,人家知道什麼操作風險大,而且有辦法轉嫁風險。比如投行A,看着房價嗖嗖漲心癢癢,想做次級貸款業務,而且想加50倍的槓桿。
假如他自身資產只有30億,加30倍的槓桿,也就是説用30億作為抵押,可以借900億的資金用作投資。
假如投資一年盈利5%,那麼投行就可以獲利45億(900*5%),相當於一年就掙淨賺了150%,反過來如果虧5%,投行A就虧損45億,除了賠光30億本金還欠15億。
他們深知這樣操作很冒險,所以有人就想了一個辦法,找到一個投資保險機構B,並對他説,你幫我的貸款業務做違約保險吧,我每年給你保險費五千萬,連續10年,也就是5億。
投行A的如意算盤是,如果不違約,我就賺45億,拿出5億做保險,還淨賺40億;如果違約了,反正由保險公司來買單。
機構B當然也是賊精賊精的,有多少智商140以上的北美精算師天天在那算計(所以為啥不建議小散户炒股)。他們做了一個統計,發現違約的不足1%。
這麼一來,如果100家的生意,總共可以拿到500億的保險金,就算是一家違約,賠償也就50億。就算是兩家違約,還能淨賺400億。
於是雙方都覺得自己賺大了,一拍即合,立刻成交,皆大歡喜。這種給違約買保險的操作叫做信用違約互換(CDS合同)。
為啥説美國金融發達,CDS還可以轉讓,把風險轉嫁給其他國家,而且有時候是故意下的套,包括歐洲第一秀——德國。大家記住這個CDS,看看華爾街資本是如何操作的。
但是C機構看着B簽好的CDS合同眼紅了,就找到B説,我出價100億,你把這100個CDS單子賣給我怎樣。
B想,原本400億要10年才能拿到,現在一轉手就淨賺100億,而且現款現貨沒有任何風險,何樂而不為,於是馬上成交。於是C得到了100份CDS單子,以及400億的保險金。
C的好友D聽説這個消息後,立馬找到了C,出價100億,要求買下這個單子。C也是一轉手就能賺100億,於是很爽快的答應了。這樣D相當於得到了300億保險金和保險責任。
同樣的操作,又通過E和F,CDS合同最終到了G手中。B、C、D、E、F等中間人,其實都賺發了,然而突然有一天,房價不漲了。
最開始通過A貸款買房的温州炒房團,錯了,應該是加州炒房團着急了,沒人接盤了,貸款也還不上了,乾脆斷供,把房子甩給了投行A。
A驚出一頭汗,心想幸好勞資留了一手,買了保險,於是找到B,B也不着急,又找到了C,最後F找到G。
G拿着剛到手的100份CDS和200億保險金,傻眼了,連MMP都顧不得罵了,因為每個違約要賠50億,20個違約就是1000億,麻蛋,勞資不幹了,於是G宣佈破產。
美國的次貸危機中,CDS的市場總值高達62萬億美元,而美國當年的GDP才14萬億。所以為啥説當今美國的金融市場和中國的房市都是當今世界的“四大虛”之一。
次貸危機中,美國第二大次級債抵押公司新世紀金融、第十大抵押貸款機構(美國投資信託公司)、第四大投行雷曼兄弟公司、第五大投行貝爾斯登宣佈旗下兩支基金先後宣佈破產。
要不是美國政府用納税人的血汗錢奶了好一陣子,美國最大的保險公司AIG、帶有政府性質的住房貸款抵押公司房地美和房利美也都扛不住。
由於次貸危機波及面太廣,所以殺傷力太大,對於金融發達的美國,一旦資金的流動性一斷,就如同心肌梗塞一樣危險,會引起一連串的反應。
比如説資金鍊一緊張,風險加大,股市肯定暴跌,大家肯定紛紛套現,還可能引發銀行擠兑,一擠兑可能導致銀行倒閉。一家銀行倒閉,可能波及整個銀行業。
然而令人匪夷所思的,美國的次貸危機中,其實最面臨近倒閉的不是美國的銀行,反而是德國的一批銀行(德國工業銀行)。
次貸危機以前,歐洲發達國家的銀行業已經非常發達,處在過飽和狀態,競爭很激烈,市場很難做,大家都在找高收益低風險的投資,就看上了美國的CDS項目。
這些項目之中,就有大量的美國次級債,危機爆發後,德國工業銀行的股價,從2007年的30歐元跌到了2008年的4歐元。
更要命的是,銀行不能倒閉,德國必須得救。而且不止德國工行一家,類似的銀行,德國共有三家。德國央行召集全國銀行業商討拯救同行的一攬子計劃。
而且不僅德國如此,歐盟很多國家的銀行都紛紛中招(大家普遍認為美國風險最低)。因此可以説,德國要用從歐洲吸來的資金,替美國次貸危機買單。
有人説這是市場行為,如同周瑜打黃蓋,一個願打一個願挨。但是在2009年引爆歐債危機的,卻紮紮實實是美國華爾街資本的陰謀,這樣歐洲面臨的是雙重打擊。
希臘1981年就加入了歐共體,1993年歐盟正式成立,然而希臘卻犯了愁,因為自己是學渣,根據當時的債務情況,是沒辦法加入學霸圈——歐元區的。
根據《馬約》,預算赤字不能超過GDP的3%,負債率不能超過GDP的60%,但是希臘的成績單相當難看。
一心想加入歐元區的希臘非常捉雞,然而面對現實卻一籌莫展。這時希臘抱着試一試的態度,請來了一位高手——美國金融巨頭高盛資本。
高盛集團是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一,世界500強排名第78位,總部位於紐約,並在東京、倫敦和香港設有分部,在23個國家擁有41個辦事處。
高盛為希臘創新了一種金融衍生產品——貨幣掉期交易,為其掩蓋了一筆高達10億歐元的公共債務,把學渣希臘包裝成了學霸,送進了重點班——歐元區。
本質上就是高盛借給了希臘一筆錢,還貸期限為十年甚至更長,讓希臘政府眼下沒有那麼多債務,希臘的赤字率從3.7%被美顏成了1.5%,一個標準的優等生。
高盛這一單光佣金就高達3億美元。拿人錢財與人消災,這件事並不能反映高盛的貪婪和狡猾,更深的操作在後邊。
還不僅僅是這10億歐元,高盛還牽線其他十五家銀行,採用這種方法幫助希臘作弊,總金額超過了100億歐元。
問題是高盛是瞭解希臘有多渣的,在籤協議的時候就知道希臘是次級客户,就算希臘進了重點班也跟不上,差距只會越來越大,所以立馬把風險轉了出去。
高盛完成了與希臘的交易後,向一家德國銀行購買了20年期的信用違約互換保險(也就是剛才説的CDS)。
為什麼選擇德國銀行,因為德國是歐元區最大的經濟實體,而銀行又不能倒閉,這麼一招就把德國牢牢地拴在了債務鏈條上了,高盛則可以全身而退,旱澇保收。
然而這還沒有結束!神操作還在繼續!希臘債務危機爆發後,他利用知情人的便利,先大量收購廉價的希臘債務的CDS,也就是為希臘國債擔保的一種保險理財產品。
當希臘主權債務不存在風險的時候,一般不需要買這種CDS保險,這種CDS的價格就低。高盛趁大家不知道,提前買了很多。
然後突然有預謀地唱衰希臘,甚至動用力量降低希臘主權風險評級,同時瘋狂輪番拋售歐元,引發了市場的恐慌情緒(販賣焦慮,趁機抄底)。
一聽説手裏的國債希臘還不上了,誰不着急,如何躲避風險,自然是為國債購買保險,也就是CDS產品,這些CDS在誰手上呢?在高盛手上……
不管是在希臘出現債務危機之前還是之後,高盛公司總能把握風向標,若把希臘比作一棟房子,高盛則是給這棟房子購買火險同時又是導致其起火的鄰居。
有媒體這樣形容高盛:“一隻吸血大烏賊,無情地把吸管插入任何聞起來像錢之物。”
這就是華爾街的金融資本,挖坑的時候要錢,埋坑的時候還要扒層皮。德國的吸星大法跟美國華爾街的手法比起來,自己簡直掙的是辛苦錢,真是小巫見大巫。
資本永遠值得警惕,因為跟辛辛苦苦掙血汗來比起來,興風作浪割韭菜又爽又刺激。
就像團貸網,今年315的時候還得到了《消費日報》“2019.3.15中國消費者行業影響力品牌”獎,然而説暴雷就暴雷了……