學爸蛋總：小巫見大巫：當德國的吸星大法，遇到美國華爾街資本_風聞

學爸蛋總：小巫見大巫：當德國的吸星大法，遇到美國華爾街資本先説説歐元區和非歐元區，顧名思義，歐元區使用歐元，非歐元區還使用自己國家的貨幣。

非歐元區的歐盟國家有：丹麥、瑞典、波蘭、匈牙利、捷克、羅馬尼亞、保加利亞、克羅地亞，以及即將離開的英國。

保持自己的貨幣，那麼就保留了自己發行貨幣的權利，也可以根據自己家的國民經濟情況，選擇加息降息，提準降準。同時，匯率也可以根據自己經濟情況波動。

結果加入歐元區的國家可把自己害慘了，便宜了德國。近十年，整個歐元區GDP止步不前，德國卻增長了15%。要是自己不作死不接受難民，估計增長率還可以更高。

德國在增長，歐盟卻在倒退。2007年，歐元區19國的GDP還相當於美國的88.88%，加入歐元區10年，也就是到2017年，只剩下美國的64.93%。

2007年，德國以外的歐元區GDP總量是94300億美元，相當於美國的65.12%；2017年德國以外的GDP總量是89200億美元，十年下來少了5100億，佔比更是萎縮到了美國的46%。

而非歐元區，情況也好不到哪兒去。2007年GDP是4.92萬億美元，佔美國的33%；2017年GDP是 4.688萬億美元，倒退了2300億，佔比降到了美國的24.1%。

這説明整個歐盟只有德國這一枝獨秀，也説明歐盟自打陷入債務危機以後，還沒有完全走出，我們再來看一下2009年歐債危機爆發的原因。

這事兒最早得追溯到2007年美國的次級債務危機。我們都知道，美國是個消費型的國家，全國大部分都是月光族。

在美國，貸款非常普遍，很少人全款買房買車，通常都是長期貸款。然而不是每個人都有穩定的收入，有的甚至沒收入，有的有信用污點。

這些償還能力不太確定、或者信用不太好的貸款申請人，由於不是優質客户，所以被稱為次級客户，他們的貸款被稱為次級貸款。

但有需求就有市場，有的貸款機構就吃這碗飯，向這些次級客户提供貸款，畢竟次級客户也是客户。但是“高風險，高收益”，這樣的次級貸款，要比一般貸款利率高很多。

 2007年之前，美國房地產市場也持續繁榮，買到即賺到，加上當時美國利率水平很低，不貸白不貸。看到房價嗖嗖的漲，有的人貸不到款着急啊，所以次級貸款市場也很火爆。

美國是一個金融很發達的國家，很多投行不但不忍心錯過這波行情，還採用幾十倍的槓桿來操作。

關於槓桿的威力，我印象最深的是2015年長沙的一位32歲的股民，還有個6歲的孩子，他投入全部家當170萬，並向配資公司加了4倍的槓桿，全倉了剛合併覆盤的中國中車。

按説這種公司合併，都是重大利好，一般覆盤之後都會有幾個漲停。他的如意算盤是，如果自己趕上一個漲停，也就是10%，外加4倍槓桿就是50%。

槓桿就如同一個放大器，有專門的配資公司，把你股票的漲幅和跌幅都成倍放大。

也就是説，自己投入170萬，外加4倍槓桿（配資公司借給他680萬，共850萬），一個漲停（10%）下來就能淨掙85萬，連續兩個漲停，就能掙178.5萬。兩天時間掙178.5萬，刺不刺激？

然而現實比他想的更刺激，第一天就是一個跌停-10%，用槓桿再放大4倍，就是跌了50%。結果第二天又是一個跌停，配資公司強行平倉，本金全部給跌進去了。

另外這事兒他肯定沒跟媳婦商量，媳婦知道之後都要氣暈了，當天還吵了一架。6月10日晚上，走投無路的他縱身一躍，從22樓跳下。

為啥説美國的金融發達，人家知道什麼操作風險大，而且有辦法轉嫁風險。比如投行A，看着房價嗖嗖漲心癢癢，想做次級貸款業務，而且想加50倍的槓桿。

假如他自身資產只有30億，加30倍的槓桿，也就是説用30億作為抵押，可以借900億的資金用作投資。

假如投資一年盈利5%，那麼投行就可以獲利45億（900*5%），相當於一年就掙淨賺了150%，反過來如果虧5%，投行A就虧損45億，除了賠光30億本金還欠15億。

他們深知這樣操作很冒險，所以有人就想了一個辦法，找到一個投資保險機構B，並對他説，你幫我的貸款業務做違約保險吧，我每年給你保險費五千萬，連續10年，也就是5億。

投行A的如意算盤是，如果不違約，我就賺45億，拿出5億做保險，還淨賺40億；如果違約了，反正由保險公司來買單。

機構B當然也是賊精賊精的，有多少智商140以上的北美精算師天天在那算計（所以為啥不建議小散户炒股）。他們做了一個統計，發現違約的不足1%。

這麼一來，如果100家的生意，總共可以拿到500億的保險金，就算是一家違約，賠償也就50億。就算是兩家違約，還能淨賺400億。

於是雙方都覺得自己賺大了，一拍即合，立刻成交，皆大歡喜。這種給違約買保險的操作叫做信用違約互換（CDS合同）。

為啥説美國金融發達，CDS還可以轉讓，把風險轉嫁給其他國家，而且有時候是故意下的套，包括歐洲第一秀——德國。大家記住這個CDS，看看華爾街資本是如何操作的。

但是C機構看着B簽好的CDS合同眼紅了，就找到B説，我出價100億，你把這100個CDS單子賣給我怎樣。

B想，原本400億要10年才能拿到，現在一轉手就淨賺100億，而且現款現貨沒有任何風險，何樂而不為，於是馬上成交。於是C得到了100份CDS單子，以及400億的保險金。

C的好友D聽説這個消息後，立馬找到了C，出價100億，要求買下這個單子。C也是一轉手就能賺100億，於是很爽快的答應了。這樣D相當於得到了300億保險金和保險責任。

同樣的操作，又通過E和F，CDS合同最終到了G手中。B、C、D、E、F等中間人，其實都賺發了，然而突然有一天，房價不漲了。

最開始通過A貸款買房的温州炒房團，錯了，應該是加州炒房團着急了，沒人接盤了，貸款也還不上了，乾脆斷供，把房子甩給了投行A。

A驚出一頭汗，心想幸好勞資留了一手，買了保險，於是找到B，B也不着急，又找到了C，最後F找到G。

G拿着剛到手的100份CDS和200億保險金，傻眼了，連MMP都顧不得罵了，因為每個違約要賠50億，20個違約就是1000億，麻蛋，勞資不幹了，於是G宣佈破產。

美國的次貸危機中，CDS的市場總值高達62萬億美元，而美國當年的GDP才14萬億。所以為啥説當今美國的金融市場和中國的房市都是當今世界的“四大虛”之一。

次貸危機中，美國第二大次級債抵押公司新世紀金融、第十大抵押貸款機構（美國投資信託公司）、第四大投行雷曼兄弟公司、第五大投行貝爾斯登宣佈旗下兩支基金先後宣佈破產。

要不是美國政府用納税人的血汗錢奶了好一陣子，美國最大的保險公司AIG、帶有政府性質的住房貸款抵押公司房地美和房利美也都扛不住。

由於次貸危機波及面太廣，所以殺傷力太大，對於金融發達的美國，一旦資金的流動性一斷，就如同心肌梗塞一樣危險，會引起一連串的反應。

比如説資金鍊一緊張，風險加大，股市肯定暴跌，大家肯定紛紛套現，還可能引發銀行擠兑，一擠兑可能導致銀行倒閉。一家銀行倒閉，可能波及整個銀行業。

然而令人匪夷所思的，美國的次貸危機中，其實最面臨近倒閉的不是美國的銀行，反而是德國的一批銀行（德國工業銀行）。

次貸危機以前，歐洲發達國家的銀行業已經非常發達，處在過飽和狀態，競爭很激烈，市場很難做，大家都在找高收益低風險的投資，就看上了美國的CDS項目。

這些項目之中，就有大量的美國次級債，危機爆發後，德國工業銀行的股價，從2007年的30歐元跌到了2008年的4歐元。

更要命的是，銀行不能倒閉，德國必須得救。而且不止德國工行一家，類似的銀行，德國共有三家。德國央行召集全國銀行業商討拯救同行的一攬子計劃。

而且不僅德國如此，歐盟很多國家的銀行都紛紛中招（大家普遍認為美國風險最低）。因此可以説，德國要用從歐洲吸來的資金，替美國次貸危機買單。

有人説這是市場行為，如同周瑜打黃蓋，一個願打一個願挨。但是在2009年引爆歐債危機的，卻紮紮實實是美國華爾街資本的陰謀，這樣歐洲面臨的是雙重打擊。

希臘1981年就加入了歐共體，1993年歐盟正式成立，然而希臘卻犯了愁，因為自己是學渣，根據當時的債務情況，是沒辦法加入學霸圈——歐元區的。

根據《馬約》，預算赤字不能超過GDP的3%，負債率不能超過GDP的60%，但是希臘的成績單相當難看。

一心想加入歐元區的希臘非常捉雞，然而面對現實卻一籌莫展。這時希臘抱着試一試的態度，請來了一位高手——美國金融巨頭高盛資本。

高盛集團是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，世界500強排名第78位，總部位於紐約，並在東京、倫敦和香港設有分部，在23個國家擁有41個辦事處。

高盛為希臘創新了一種金融衍生產品——貨幣掉期交易，為其掩蓋了一筆高達10億歐元的公共債務，把學渣希臘包裝成了學霸，送進了重點班——歐元區。

本質上就是高盛借給了希臘一筆錢，還貸期限為十年甚至更長，讓希臘政府眼下沒有那麼多債務，希臘的赤字率從3.7%被美顏成了1.5%，一個標準的優等生。

高盛這一單光佣金就高達3億美元。拿人錢財與人消災，這件事並不能反映高盛的貪婪和狡猾，更深的操作在後邊。

還不僅僅是這10億歐元，高盛還牽線其他十五家銀行，採用這種方法幫助希臘作弊，總金額超過了100億歐元。

問題是高盛是瞭解希臘有多渣的，在籤協議的時候就知道希臘是次級客户，就算希臘進了重點班也跟不上，差距只會越來越大，所以立馬把風險轉了出去。

高盛完成了與希臘的交易後，向一家德國銀行購買了20年期的信用違約互換保險（也就是剛才説的CDS）。

為什麼選擇德國銀行，因為德國是歐元區最大的經濟實體，而銀行又不能倒閉，這麼一招就把德國牢牢地拴在了債務鏈條上了，高盛則可以全身而退，旱澇保收。

然而這還沒有結束！神操作還在繼續！希臘債務危機爆發後，他利用知情人的便利，先大量收購廉價的希臘債務的CDS，也就是為希臘國債擔保的一種保險理財產品。

當希臘主權債務不存在風險的時候，一般不需要買這種CDS保險，這種CDS的價格就低。高盛趁大家不知道，提前買了很多。

然後突然有預謀地唱衰希臘，甚至動用力量降低希臘主權風險評級，同時瘋狂輪番拋售歐元，引發了市場的恐慌情緒（販賣焦慮，趁機抄底）。

一聽説手裏的國債希臘還不上了，誰不着急，如何躲避風險，自然是為國債購買保險，也就是CDS產品，這些CDS在誰手上呢？在高盛手上……

不管是在希臘出現債務危機之前還是之後，高盛公司總能把握風向標，若把希臘比作一棟房子，高盛則是給這棟房子購買火險同時又是導致其起火的鄰居。

有媒體這樣形容高盛：“一隻吸血大烏賊，無情地把吸管插入任何聞起來像錢之物。”

這就是華爾街的金融資本，挖坑的時候要錢，埋坑的時候還要扒層皮。德國的吸星大法跟美國華爾街的手法比起來，自己簡直掙的是辛苦錢，真是小巫見大巫。

資本永遠值得警惕，因為跟辛辛苦苦掙血汗來比起來，興風作浪割韭菜又爽又刺激。

就像團貸網，今年315的時候還得到了《消費日報》“2019.3.15中國消費者行業影響力品牌”獎，然而説暴雷就暴雷了……