聚焦北京國際電影節 | 中國萬家影院後，影院投資困惑與機遇_風聞

作者 / 一柒牌

影院增多了，還能投資嗎？影院盈利下降了，還能投資嗎？影院的回收週期更長了，還能投資嗎？

直擊靈魂的三連問，或許也正是當前院線經理人和影院投資人所思考的問題。

伴隨着影院數量的增加，單廳收益與單銀幕產出卻在減少。在剛剛過去的2019年第一季度，與去年同期相比，票房收入和觀影人次都出現了下行情況。

影院電影效率開始下滑，單部影片票房甚至下降了6元，而單廳一天將近下降800元。

對此，4月16日，在北京國際電影節分會場北京天幕新彩雲國際影城舉辦的“國際電影市場論壇·暨全國影院經理人大師班”上，大地院線執行董事方斌與大家分享了自己的觀察與思考。

中國電影十年曆程，從迅猛發展到業績下滑

從2008-2018年，中國電影十年發展的過程，銀幕總量、年票房總數快速增長，但是個體問題開始凸顯。

2014-2018年近五年間，大盤和單片以及收益屢創新高，但影院票房冠軍數據卻出現下行。

總票房從2014年不到300億元，2018年升至610億元；單片票房的冠軍也從2014年《變形金剛4：絕跡重生》的19.76億元，升至2018年《紅海行動》的36.51億元。其間，2017年7月份上映的《戰狼2》，票房甚至突破50億元，創造了當前我國最高票房記錄——56.8億元。但將單片冠軍與影院冠軍做對比，影片的票房冠軍逐年在上升，但是影院的冠軍從2014-2018年這幾年都是由北京耀萊成龍國際影城（五棵松店）保持，特別是在2015年票房創新高以後，其票房和觀影人次的數據一路下行，2018年的票房收益僅有7600多萬元。

另外，內容端整體質量在提升，但是放映端整體情況在下滑。

2014-2018年，從重點影片和重點影院的變化情況來看，影院端全國第十名的門檻從2015年的7000萬降到5000萬，下滑將近30%。過億影片的數量從2014年只有3部過10億的影片，升至2015年8部，2016年的10部，和近兩年的16部。

今天都不好提過億影片，2006年我們説過億的影片屈指可數，我們這幾年過億的影片基本是在85部以上，一部影片不過億都覺得成績不好看。但票房達到5000萬元以上的影院呢？除了2015年達到高峯，全國年票房5000萬的達到60家，後面就一路下行，2016年降到28家，不到30家。2017年則只有14家，2018年降到了10家。按照這個趨勢，2019年會不會變成個位數呢？再過兩年會不會見不到過億的票房影院呢？

過3000萬的年票房影院，也是在2015年達到頂峯以後從259家開始下行的，現在基本上降到100家左右。

萬達、UME、橫店、金逸這些頭部院線，旗下影院收入基本都在下降。萬達70%左右的影院在下降、UME超過80%的影院、橫店66%、金逸70%的影院在下降，沒有影院可以獨善其身。

影投公司裏面下降幅度前五名的，UME前五名下降平均在30%左右，最高的降到47%，接近50%；橫店除了排名第一的降了82%（估計是重新裝修），其他的降幅基本在50%左右；金逸有60%的降幅；作為國內票房冠軍的萬達降幅也在50%。這幾家影投公司裏面，前五名的跌幅涉及上海、重慶、廣州這樣的傳統一線城市和新一線城市，也有像南通、紹興、眉山這種三四線城市。也就是説這些下降的影院貫穿了一線、新一線、二線、三線、四線、五線等城市。

單影院產出上面，這幾家影投公司也都是在逐年下降，包括單廳產出也是同樣在下降。雖然我們整個大盤突破了600億票房，但是我們要承認市場進入了一個調整期，從2016、2017、2018年，我們的增幅越來越小。

如今，像春季檔、五一檔和國慶檔等這些熱門檔期，票房貢獻佔全年收益50%以上，佔據半壁江山。甚至很多縣城電影院，只要抓住春節檔，就抓住了一年的生意。但是今年的春節檔，人次下行，雖然大年初一票房創造了新高，票房達到14億元，場次上升33%，而觀影人次居然下降了1.5%，這是一個預警信號！

場次在增加了三分之一的情況下，人次下降了1.5%，從大年初一到初七，場次增長了24.5%，接近25%，人次下降了10%，票房同比僅僅增長0.7%，幾乎是不增長。如果按照15天來算，場次增長了22.7%，超過20%，人次下降將近10%。如果説影院一年之際在於“春”，但是春天過後怎麼辦？

現在大家都感受到了寒冷。影院投資人普遍普遍變得小心翼翼，還有進退兩難。是繼續投？還是繼續持有呢？前途未卜，不知道未來路在何方。

10000+影院中，將近8000家的影院將面臨至少50%的淘汰

當前，優質影院稀缺，1000+家影院貢獻了50%的票房，整個電影放映市場貧富差距懸殊。

今天影院的現狀是影院數量雖然多，但是質量不佳。其中，票房在1000萬元以上的影院數量不到16%，而恰恰是這不到16%的影院貢獻了超過50%的票房。市場上大量存在的是年票房在500萬元以下的影院，佔比高達64%，貢獻20%的票房。也就是説影院數量雖然超過了1萬家，但將近三分之二的影院都在年票房500萬元以下。而有48.9%的影院年票房在300萬元以下。考慮到影院的租金、福利、員工待遇等，300萬元的票房讓影院如何存活？

從數量上來講，我國影院市場集中度不高。對業務涉及製片、發行、院線、影院具有全產業鏈佈局的電影公司做分析，其中投資的影院數量佔比整個放映市場總量只有20%，從數量上來説還不能成為市場的主體，其總票房也只佔到三分之一多一點。專業影院公司，包括全產業鏈佈局的像萬達、大地、上影等公司，他們整個加在一起的影院數量不到還不到30%，但是票房佔比將近50%。

散户投資在市場終端的佔比高達71%，將近8000家影院貢獻了50%的票房。專業與非專業各佔50%，也就是説整個中國放映終端市場的投資主體，散户仍然占主導地位。散户市場存量大，其中老舊影院佔比很高，且存在很多問題，如管理效率低、服務不規範等。

目前，投資主體高度分散。未來，散户中至少一半以上的影院，高的話達到80%的影院將被市場淘汰。同時，市場需要更加規範的影院。也就是説今天中國影院數量雖然多，超過10000家，但是有將近8000家的影院將面臨至少50%的淘汰，4000-5000家的影院要被淘汰。如果把這些老舊影院淘汰掉，我們影院還多嗎？銀幕還多嗎？

其實，從當前全國各線城市的影院影廳數量佔比來看，就能夠發現之前影院投資人的投資心理。

從全國影廳分佈方面來講，6廳以內的數量佔比最多，比例為16%，票房貢獻也是6廳佔比最多。但是從一線城市來看，7廳的數量最多，但是8廳的影院票房貢獻最多，將近20%的票房由8廳影院貢獻。在新一線城市，票房貢獻最多的依然是8廳影院，但是幅度變大，已經達到22%，對於二線城市，數量最多的是6廳影院，達到20%，但是票房貢獻上面是7廳影院，佔比明顯小於一線，只有16%左右。到了三線城市，票房貢獻最多的也是6廳影院，達到20%，但是到了四線的城市出現了變化，影城最多的是3廳、4廳、5廳，分別為16%、17%、18%，票房貢獻仍由7廳影院貢獻。到了五線的時候，3廳數量最多，但仍是7廳的影院票房貢獻最多。

從一線到五線城市，在影廳數量上面的佔比最大的基本呈現從多廳到少廳走勢，而票房貢獻上面基本是7廳、8廳的貢獻最多，一線城市8廳的貢獻最多，其他的城市基本是7廳貢獻最多。另外一個邏輯上面來講，現在影片多了，3廳、4廳、5廳根本排不過來。今天市場去投資影院，到底是投資還是投機呢？專業的還是不專業的呢？是效率高還是效率低呢？

由此，我們得出四個結論：之前影院投資人的投資心理投機心態占主導地位；第二個則是粗放式管理是影院的常態；另外影院跟影院同質化競爭嚴重；最後則是我們影院信息化嚴重缺失。四個問題疊加在一起就導致了我們今天影院的關、停、並、轉問題。

所以，我們這個行業必須要產業化，而且要達到規模化，更要標準化和信息化。

影院投資方向瞄準新興城市

我們整個影院行業的發展，受益於中國城市化發展。城市的半徑在擴大，城市的高樓大廈在增多，城市的居民環境在改善，城市的公共服務配套設施在完善，城市的人口在增多，城市的產業鏈、工業基礎在加強。甚至在這種大勢下，我們影院也在快速發展，所以整個中國城市化給我們影院發展提供了新的動力。

上個月，國家發改委出台的最新2019年的新型城鎮化重點任務，又再次吹響了中國城市化發展的號角。這將給我們帶來極大的發展機遇。

中國現在城區人口超過百萬以上的城市，有92個城市，剩下都是我們發展的機會。

我們説未來市場的發展空間，人口紅利就是我們市場的福利。整個中國的發展受益於城市化發展，人口紅利從大城市開始，票房從大城市開始，到二三四五線下行。人多的地方票房就高。而2018年最新的統計，2018年整個中國城鎮化率不到60%，城鎮常住人口為8.3億人。

發改委提出2019年要增加1億的城市人口，人口城鎮化率要提高一個百分點以上，達到60%這個基本的門檻。1億人往大城市增加，往有發展前景的大城市增加。1億人來了以後，一定會帶動社會公共配套設施的發展。從郵政儲蓄、醫療、教育、文化等，文化裏面就包括影院。

為什麼深圳票房好？是因為深圳是高科技產業聚集的地方，有錢，大家看電影的頻次也高，消費的額度也高。去年西安、武漢、鄭州、長沙、合肥都開始搶人，因為現在國家規定人、地、錢掛鈎，有多少人給你配多少地，有多少地給你多少錢，當前哪些地方對大學生、海外留學生吸引比較多的，未來也就是高票房區域。人口淨增長區域將是我們投資的熱點。

未來影院發展的機會點，首先在大型城市的區和縣，以前在北京，密雲、順義、房山都是郊縣，現在都變成了北京的區；其次，在經濟發達地區的縣和鎮；最後，則是在超大和特大城市的衞星城。只要中國整個城市化在發展，我們的機會就永遠存在，看誰有慧眼能夠發現。

中國城市化發展節奏在加快，未來到底需要多少影院。

2018年，美國平均8000人擁有一張銀幕，中國8.3億個城鎮人口，6萬塊銀幕，2萬多人才擁有一張銀幕，我們跟美國差的還很遠，中國只要提高城鎮化率一個點，14億人，意味着1.4億人變成城鎮人口，未來的5-10年之內我們很快會達到10億的城鎮人口，如果按照1萬人1張銀幕，中國未來將有10萬張銀幕。

同時，北美市場觀影頻次為人均一年3.8次，中國為1.23次。我們14億的人口，按照8億的城鎮人口算，我們人均年觀影次數僅有2次。隨着城市化水平提升，我們10億個城鎮人口，如果一年平均一人觀影4次，就會有40億的觀影人次。

供給側的改革，也會給我們帶來巨大機會。現在雖然有1萬多家的影院，但是我們現在“吃不飽”。日本592家影院，一年放映1192部電影。韓國不到500家的影院，一年放映1870多影片，我們1萬多家影院，一年放映500多部影片。

我們未來的機會點就是電影產業改革帶來的機會，這個改革包括：革新發行機制，製作端的內容開放。只有這兩個去發生改革的時候，我們電影市場才能迎來更加繁榮昌盛的市場。

所以，今天的市場“寒冬”，大家不要驚慌，我們只是進入了調整期，整合期，過度期。我們在這個階段積攢力量，蓄勢待發，從以前盲目發展向專業化發展過度，從粗放式管理到精細化管理提升，從低效的經營到高效經營攀登，從今天落後的局面向先進局面突破。

未來會更好！