豐巢科技虧損未上市,其供應商卻搶先上市了,未來發展成迷_風聞
互联网风云榜-2019-05-07 12:42
近年來,快遞“最後一公里”是電商與快遞企業爭奪的重要領域。隨着末端物流發展,傳統快遞收派方式正在逐漸被智能快遞櫃替代,而智能快件箱作為一種新的服務模式,一種自提模式裏面的主要方式,正逐漸成為全球快遞“最後一公里”的主要交付方式之一。
目前主要的智能快遞櫃行業運營商有中郵速遞易、豐巢科技等,據瞭解,截至2018 年 6 月,豐巢科技已在社區/ 寫字樓安裝運營的智能快遞櫃已超過 10.4 萬個,覆蓋國內 100 多個城市。
近日,豐巢科技的“智能快遞櫃”供應商——智萊科技,在深圳證券交易所上市。智萊科技主要從事自動寄存櫃及系統領域的技術開發、生產、銷售及市場服務。
從此前披露的招股書來看,智萊科技向豐巢銷售產品的收入佔比均在50%左右,雖然2018年向豐巢科技銷售的佔比下滑到32.37%,但是另外兩大客户招銀金融、招商所採購產品最終售予豐巢,只是豐巢通過融資租賃的方式購買。
(2018年智萊科技TOP5客户銷售情況)
所以從銷售佔比來看,豐巢科技是智萊科技最大的客户。豐巢科技的經營情況及未來佈局將影響着智萊科技的發展走向。
智能快遞櫃投放空間有限,快遞櫃鋪設將放緩
從智萊科技招股説明書可見,其公司主營業務收入由智能快件箱和自動寄存櫃銷售收入構成,在2016-2018年間,智能快件箱的收入佔比均在90%以上。
智萊科技智能快件箱銷售額快速增長,離不開這兩年快遞櫃行業的快速發展,更主要得益於豐巢的加速佈局。
據統計數據顯示,2014-2017年,中國智能快遞櫃投放量不斷上升,且增勢明顯。預測到2020年中國智能快遞櫃投放量將達到80萬組。
(圖片來源於網絡)
智能快遞櫃行業前景巨大,引來無數佈局者。目前,國內智能快遞櫃可分為三大陣營,分別為快遞系、電商系以及第三方企業系。其快遞係爭奪戰尤為明顯。
(圖片來源於中商產業研究院)
2015年順豐、中通、申通、韻達和普洛斯五家巨頭級公司,聯手注資5億元成立豐巢。隨後經歷四輪融資,截止2018年1月,豐巢科技融資規模累計超過55億元,市場估值接近百億元。
豐巢科技一邊融資,一邊開啓瘋狂佈局之路。在2017年,兩週年成立之際,因為數據傳輸問題未能達成一致,豐巢和菜鳥之間爆發了一場“史詩級對戰”,豐巢一戰成名。
隨着豐巢科技與菜鳥的競爭愈演愈烈,申通快遞、韻達、中通快遞等“通達系”公司紛紛轉讓持有的“豐巢科技”全部股權,全部加入菜鳥繫懷抱。
2017年,復星集團聯合中國郵政、菜鳥網絡共同戰略入股速遞易。豐巢科技緊隨其後以8.1億元的對價收購對e棧實施全資收購。
經過併購整合,快遞櫃市場已經轉變為“兩軍對壘”之勢,即速遞易+中國郵政+菜鳥、豐巢科技+e棧。
目前,行業領軍者“豐巢科技”和“中郵速遞易”快遞櫃鋪設量相當,基本平分天下,未來燒錢加速佈局的可能性較小。且快遞櫃行業各家虧損嚴重,未來快遞櫃鋪設速度或將放緩,這勢必影響上游供應商。
市場佔有率近50%的豐巢科技,離不開智萊科技的“供血”,而智萊科技也因為豐巢科技的採購貢獻,獲得了上市的資格。然而持續虧錢的快遞櫃市場在經歷合縱連橫的變化後,這讓豐巢科技的未來打上了一個新問號。嚴重依賴豐巢科技的智萊科技,持續盈利能力或將成為未來財報的挑戰,也讓其未來打上了一個問號。
智能快遞櫃運營商盈利難,或成“智萊科技”製造商們發展掣肘
智萊科技為客户定製化生產智能快件箱,其智能快件箱實行以銷定產的生產模式。而作為下游的“豐巢科技”及其他智能快遞櫃運營商的採購直接影響智萊科技的發展。
據統計,2018年豐巢累計取件量近25億,夜間取件量4.8億,累積寄件量近3千萬,夜間寄件量為560萬,夜間服務為加班或者夜間作業人羣提供了便利。
快遞量的增加,並沒有改善智能快遞櫃持續虧損的現象。從目前市場來看,智能快遞櫃運營商均面臨着盈利難的問題。主要原因有兩方面:一是智能快遞櫃成本高,二是盈利模式單一、乏善可陳。
(圖片來源於網絡)
智能快件箱分為主櫃和副櫃。主櫃是“大腦”,一般集成主控系統、開門系統、液晶顯示屏等,而副櫃則為單一的箱體。一般情況下,一套智能快件箱由一個主櫃配套三組(每組兩列)或四組副櫃組成,所以投放一組智能快件箱成本高昂。
根據中商產業研究院發佈的報告顯示,每個智能快遞櫃成本在5~6萬元左右,壽命約2~3年。除了機櫃成本,還有物業費、電費以及運營管理、維修等對應的人工費用。
智能快遞櫃收入主要來源於向快遞員收費,廣告收入,消費者寄快遞收費,用户打賞及部分增值業務。
主營自助寄存服務的共存智能櫃聯合創始人汪堅曾表示,若能達到單點月收520元基本可以實現已有點位運營成本的收支平衡,但無法收回設備投放成本。
通過豐巢科技每年營收及投放機組數量,可以簡單測算其單點營收能力。2016年投放4萬組櫃機,營收2255萬,全年單點月均營收為47元;2017年投放9萬組櫃機,營收3.084億,全年單點月均營收為286元;2018年前5月營收2.88億元,約投放11.1萬組機櫃(9萬+5萬/12*5),期內單點月均營收為519元。
豐巢科技CMO李文青在2018年採訪中表示,目前豐巢虧損主要是因為佈局新快遞櫃,現有快遞櫃其實基本可做到收支平衡,也側面印證了汪堅的説法。
單點月收達到520元即可實現收支平衡,當單點月收入翻番為1040元,每年單點收入為6240元,按每年20%的增速,單點收回設備投放成本需要約5年以上。所以若想快速收回投放設備成本,需要提高快遞“入櫃率”,提高單點月收入。
根據國家郵政局2018年的工作計劃,快遞入櫃率將提高至9%,2020年,快遞入櫃率有望達到15%。
根據豐巢提供的2016年各家快遞公司“豐巢”快遞櫃使用量數據信息顯示,中通使用量佔比22%、圓通佔比18%、申通佔比14%、韻達佔比14%、百世佔比10%、順豐佔比6%,京東、EMS、天天等瓜分剩下的份額。
隨着“通達系”的退出,豐巢入櫃率會有所影響,顯然順豐一家快遞公司恐難提高豐巢快遞櫃的入櫃率,這意味着豐巢科技盈利難題未來一段時間內會持續存在。
如果豐巢科技虧損繼續擴大,對於智萊科技的應收賬款按期收回的風險將增加,將對公司的資產流動性和經營業績產生不利影響。
豐巢科技的盈利難題未來也會間接成為智萊科技的難題。而智萊科技能做的就是,儘快提高創新能力,挖掘其他智能快遞櫃企業客户,打破重度依賴豐巢科技的格局。
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