下沉市場潛力爆發，水滴公司等“下沉市場四天王”已佔位_風聞

5月中下旬開始，多家互聯網上市公司發佈財報，有一個共同特點：業務在“下沉市場”增速很快。在整個互聯網行業增速放緩的背景下，“下沉市場”的潛力開始爆發。

去年下半年以來，互聯網進入下半場，在一二線城市“流量”紅利消耗殆盡後，“出海+下沉”成為很多互聯公司業務突破的戰略方向。

其實，早在巨頭（阿里、京東、蘇寧等）覺醒前，被譽為“下沉市場四天王”的拼多多、快手、趣頭條和水滴公司已經在三四五線城市及鄉鎮深耕數年，分別在電商、內容和健康保障賽道佔位。

01****下沉市場潛力寫在財報裏

5月14日，同程藝龍發佈的2019年第一季度財報顯示，當季實現收入17.83億元人民幣，同比增加17.5%。

從收入結構來看，同程藝龍的收入主要來自住宿預訂業務及交通票務業務。住宿預訂服務2019年一季度的營收為4.892億元；交通票務服務由2018年一季度的2.082億元增加至2019年一季度的12.589億元，佔總收入的70%。

同程藝龍是微信“九宮格”之一，交通票務服務為何增速如此之快？同程藝龍的解釋是，該公司新用户增長重心隨着小程序下沉到低線級市場而增長趨勢越來越明顯。

嚐到“下沉市場”增長甜頭的不止同程藝龍。

阿里最近公佈的財報顯示，2019財年收入達3768.44億元，同比增長51%，其中第四季度收入達934.98億元人民幣，同比增長達到51%。

阿里巴巴集團CEO張勇在隨後的財報解讀中稱：“2019財年阿里巴巴核心電子市場的新用户數量增加了1億多，其中77%來自於低線城市”。

財報顯示，阿里的核心電商業務2019年第四財季營收為788.94億元，同比增長54%。阿里財報認為，淘寶對下沉市場的加速滲透，也是阿里核心電商業務增長的重要引擎。

02**“下沉四天王”悄然崛起**

其實，過去一整年，阿里一直在加速發力下沉市場。淘寶上線了新功能“拼團”，將天天特價升級為天天特賣，推出淘寶特價版App打價格戰，轉型做C2M客對廠模式等。

外界分析認為，淘寶很多措施都是在“狙擊”拼多多。理由很簡單，在阿里等巨頭意識到下沉市場的重要性之前，拼多多、水滴公司等“下沉市場四天王”已經捷足先登。

拼多多：淨增下沉月活用户5880萬

這幾年，儘管拼多多一直被假貨問題困擾，但在五環外的“下沉市場”已經成功逆襲，躋身國內第三大電商平台。

國內移動互聯網大數據公司QuestMobile最新發布的“下沉市場報告”顯示，在中國互聯網應用中，抖音、快手、支付寶、拼多多分列下沉市場MAU（月活用户）增量前四，其中，拼多多淨增下沉月活用户5880萬，接近支付寶的 6034萬，同比增速高達61.2%。

另據拼多多數據研究中心5月份數據顯示，大量原本只在一線城市熱銷的品牌，通過拼多多app有效觸達到四五六線城市，成為熱銷爆款。

水滴公司：已成健康保障賽道獨角獸

創業三年以來一直主攻“下沉市場”的水滴公司這幾年也獲得了快速的增長。

三年前，美團第10號員工、美團外賣的締造者之一沈鵬毅然決定辭職創業，當時可供選擇的賽道很多，但因兒時住院等特殊經歷，出生在山東沂蒙山的沈鵬堅定的要在健康保險領域創業，希望用互聯網科技助推廣大人民羣眾有保可醫。

創立之初，水滴創業團隊就確立了“保障億萬家庭”的使命，三年以來，水滴公司依託微信社交場景，業務不斷深入三四五線城市及鄉鎮“下沉市場”，以及一心想服務好被傳統保險公司長期忽略的80、90後和中老年人羣。

三年來，水滴公司先後獲得騰訊、高榕資本、藍馳創投、IDG資本、創新工場、DST、美團點評、真格基金等7.1億元投資。

水滴公司目前的核心業務主要包括水滴互助、水滴保、水滴籌與水滴公益等，構建了完整的“事前保障”+“事後救助”個人健康保障體系。在這個體系中，水滴保和水滴互助偏重商業屬性，水滴籌和水滴公益是公司非盈利的社會責任板塊，幾個業務構成了水滴公司完整的保險保障生態。

分業務來看，水滴籌是國內領先的大病求助互聯網服務平台，已成功為幾十萬名經濟困難的大病患者提供了免費的籌款服務，平台累計籌款金額超過160億元，贈與人次超過5億次。

水滴互助是中國第一的醫療資金網絡互助社羣，通過組織會員互幫互助共同抵禦癌症等大病風險，為用户提供低門檻、高性價比、具有普惠性的醫療保障，累計給3200多個家庭了劃撥賠付超過4.5億元人民幣的互助金。

水滴保是水滴公司傾力打造的互聯網健康險優選平台，目前已與國內超過50家知名保險公司達成合作，推出超過60款高性價比優質保險產品，保障用户1000萬，以“流量+場景”的獨特模式迅速在行業中脱穎而出，水滴保與支付寶、微保並稱為互聯網保險領域的“流量三寶”。

從地理區域來看，水滴公司三大主要業務板塊70%以上的用户均分佈在“下沉市場”，其中80%的籌款用户、72%的贈與用户和77%的互助用户都來自於自於三四五線城市。

因此，水滴與快手、拼多多、趣頭條一起被媒體稱為“下沉市場四大天王”其實並不奇怪。

水滴公司創始人兼CEO沈鵬在最近召開的2019清華五道口全球金融論壇保險之夜分論壇上表示，水滴公司旗下的水滴保在渠道上足夠下沉，讓用户買得着。

“我們在渠道上和推廣上針對下沉城市下了很多工夫，在很多三四五線城市農村裏都會看到我們的刷牆廣告，在醫院門口能看到水滴籌的服務站，幫助治不起病的人教他們如何發起籌款，以及解決基本的問題。“沈鵬説，希望通過保險行業的供給側改革，為更多的下沉市場用户提供保險服務。

快手和趣頭條：互聯網廣告收入創新高

再來看看快手和趣頭條。

一季度，百度虧損3億元，是上市以來的首次虧損，營收 241 億元，同比增長只有15%；一季度騰訊廣告收入同比增長降到了25%，環比下跌21%；一季度，網易廣告服務的淨營收為人民幣4.386億元，同比下滑5.1%；搜狐品牌廣告收入為4,300萬美元，較2018年同期下降24%……

反觀快手和趣頭條，在互聯網廣告方面走出了和傳統互聯網巨頭不一樣的曲線。

最近有媒體報道稱，“下沉市場短視頻之王”快手2019年營收或將超過300億元，且有望實現盈利；趣頭條一季度淨營收11.188億元，同比增長373.3%。

03****下沉市場或成巨頭新的競技場

從上述“下沉市場四天王”的業績來看，下沉市場無疑是這兩年最大的增量市場。五環內用户紅利消失後，互聯網增量用户幾乎全部來自於下沉市場。

QuestMobile《中國移動互聯網2018年度大報告》顯示，2018年三四線及以下城市月度活躍用户逐漸上升，活躍設備達到6.18億，佔整體用户的比例達54.6%。此外，一二線城市的藍領、老人等用户羣同樣屬於下沉市場的用户羣，下沉市場已是主流市場，也是新用户增長來源。

該報告稱，下沉市場用户有強勁的消費能力，第六次人口普查中，中國三線及以下城市的消費者佔全國的七成以上，這些城市的GDP已經佔到了全國的59%。下沉市場用户工資水平與生活成本都較低，但可支配收入較高，享樂主義和實用主義流行，形成“小鎮消費主義”。

當下互聯網已經進入到3.0階段，以一二線城市，18-40歲為核心用户的互聯網紅利日益稀少，以拼多多、抖音為例的互聯網產品爆紅預示着下沉市場時代的來臨，“下沉市場四天王”憑藉敏鋭的嗅覺，已經在下沉市場佔位。

不過，覺醒後的巨頭也開始行動了。最近包括BATJ、小米、華為在內的互聯網巨頭都已將下沉市場作為市場增量，比如阿里巴巴旗下聚划算已宣佈下沉戰略；京東拼購入駐趣頭條App安卓版本“好貨”頻道；5月，快手與拼多多達成合作，拼多多商家將可接入快手主播資源做商品直播推廣……

可以預見，今年下半年開始，巨頭在下沉市場的競爭將日趨白熱化。