基金定投怎麼選_風聞

文章首發於公眾號：叁裏河****作者： 趙毅

基金定投也可能會虧錢

隨着我國股市震盪不斷，A股從4月份的3288點到現在2800多點這個位置，可以説是又誘殺了一部分股民，其實在震盪行情中基金定投是個非常不錯的投資選擇，因為這樣可以平攤成本，將來漲起來的時候擁有更好的獲利空間，接下來説下如何挑選適合自己定投的基金。

首先基金定投的原理很簡單，就是通過固定時間去購買固定金額的投資到基金中，在震盪行情中，比一次性買入基金好的地方在於可以降低持有成本從而降低風險。舉個例子，A、B兩個人，分別都擁有3千塊錢準備購買同一只淨值是1.0的基金，A一次性投入了3000元持有3000分基金，B按照基金定投的方法選擇每月投入1000元，持有1000分基金。

假設兩人買的基金後的第二個月由於股票市場不好，基金淨值變成了0.5，此時A保持沉默，持有份額3000份，B繼續投資1000元，持有份額3000份。

又過了一個月後基金份額變成了0.2，A持有份額3000份，B繼續投資1000元，持有份額8000份。

此時A和B都已經把3000元投資完，在過了一年之後，基金淨值又漲了1.0，此時A手上基金價值還是3000元，沒有賺到錢，而B持有8000份基金，減去成本賺了5000元。

通過例子我們可以看到除非市場不再震盪只進行單邊上漲，不然的話基金定投的魅力遠遠大於一次性投資，其實基金定投只是一個概括的説法，裏面的選擇有很多，比如定投指數型基金、定投股票型基金、定投混合型基金等，我們可以根據自己的風險承受等級去選擇要定投的基金類型。

| 1、低風險。

對於風險承受能力低的人來説，因為定投已經把風險平滑了，那定投債券型基金是最好的選擇，債券型基金主要投資於債券組合如國債、金融債等等，因為整體風險較低，故收益相對弱於高風險的股票型基金，直接以債券基金前海開源祥和債券A為例子。

假設定投是從17年6月17日開始，定投每月1000元，扣款時間每月1日，一共24期。

可以看到，兩年定投下來投資收益率為10.32%，年化收益達到了5.16%，這要比餘額寶、銀行理財高的多，因此如果你風險承受能力比較低，但是還想通過基金去賺點錢的話那就選擇定投債券基金。在挑選方式上，因為是債券基金，我們首先要看的就是基金的規模，一般選擇高於10億元的會比較穩健，第二就是基金評級，最好選擇5星評級的基金，第三成立時間儘量不選擇近兩年成立的，因為沒有長時間的歷史業績可以參考。

我們要注意的是債券型基金通過定投方式的話，雖然風險已經很低了，但是依然有損失資金使用成本的風險，也就是説也有可能會定投兩年基本沒有收益的情況發生。以債券型基金收益率排行倒數里的長信先鋭債券為例子。

兩年定投的收益率也才2.67%，摺合年化1.3%，如果買到的是這種債券基金的話，那真的不如放到餘額寶或者銀行理財了，純粹屬於浪費時間。

| 2、中等風險。

如果之前沒有過投資經驗，想通過基金去賺錢，但是又不想冒太大風險的話建議選擇定投混合型基金，就是股票和債券組合投資型的基金，其中股票配置比例大多在50%-80%，債券投資比例在20%-50%，一般股債比例會根據市場行情調整。以匯添富消費行業為例，來看看兩年期的定投收益如何。

同樣假設定投是從17年6月17日開始，定投每月1000元，扣款時間每月1日，一共24期。

可以看到收益率為22.47%，平均年化收益率11.2%，比上面債券型基金的例子收益率要高，但是我們要知道混合型的基金風險也是比債券基金要高的，即使是定投也還是有風險的，收益也不一定百分之百會比債券型基金高，但是如果股票市場環境好的話，收益肯定會更高。

要注意的是如果沒有挑選好基金的話，與定投債券型基金不同的是即使通過定投也是會有損失本金的風險，以國泰金鵬藍籌混合為例。

可以看到兩年定投下來，收益率是負的，因此挑選一隻好的基金就顯的尤為重要。

| 3、高風險。

前面已經説過定投這種方式會平滑一定的風險，對於承受能力較高的人來説，定投高風險的股票型基金和指數增強型基金是個不錯的選擇。股票型基金顧名思義就是投向於股票的，只是基金投資的行業會有所不同，比如有的會投資白酒行業，有的會投資消費行業等。指數型增強型基金沒有統一的模式，唯一的共同點在於他們都希望能夠提供高於標的指數回報水平的投資業績，股票型基金也可以是指數增強型基金。

首先以創金合信消費主題股票為例，同樣以定投是從17年6月17日開始，定投每月1000元，扣款時間每月1日，一共24期。

可以看到這隻基金的投資收益率是32.28%，年化收益達到了16.1%，比上面那隻混合型基金收益高了十幾個點，這隻基金定投收益率在市場上處於偏上的，這還是近兩年股票市場行情不太好，如果是在13年的時候定投，到15年牛市時頭部的股票型基金的收益率甚至能夠超過同期的混合型基金的幾倍。但是我們要知道高收益的同時必定伴隨着高風險。

與混合型基金不同的是因為沒有債券配置，因此在發生風險時虧損的更多，以國泰國正食品飲料分級為例，同樣的定投方式。

計算結果顯示收益率是負的，也就是説即使定投了兩年，還是虧本了，因此我們要知道在定投高風險基金中給我們帶來的不僅僅是高收益，很可能還有着損失本金的風險，同樣的在挑選方式上非常重要。

| 4、定投策略。

混合型基金和股票型基金在挑選方法上是一致的，第一、在本身已經是中高風險險種的基金中要挑選明星基金，比如晨星評級5顆星的。第二、明星基金經理，通常情況下明星基金經理管理的基金產品不會差，或許在行情上漲時它沒有某個產品漲的瘋狂，但是在市場行情震盪時是能夠穩勝一籌的，比如一位每次考試成績都是年級前五名的學生，即使發揮失常，也不會比年級倒數後十名成績更差。

投資本身就是一件反人性的事，如果説不管市場漲跌都要進行定期投資的基金定投方式是更加反人性的話，那麼還有一個操作是你需要知道的，比基金定投還要反人性的是在定投的基礎上根據股票市場上的行情去進行擇機加倉，越跌越買，而大多數股民賠錢的原因就是追漲殺跌。

舉個例子，我們每月1號是定投日，那麼如果在10號時大盤表現很不好，跌了3個點，那麼我們就可以進行加倉，這樣我們的持有成本就會變得更低。我們可以給自己的定投設置一個規則，每當大盤跌幅超過2%時就進行加倉，加倉金額一般是0.5-2倍的標準定投額度。隨着科技的發展現在很多銀行都支持智慧定投，可以根據我們設置的範圍之內進行自動投資，省去了我們每天都要看股票大盤的時間。

最後想要告訴大家的是，在資本市場投資不能貪，不貪在最低點入市，不貪在最高點賣出。