京東換掉普華永道的背後:“保增長”越來越難了_風聞
独角兽生态-关注独角兽公司,关注独角兽生态2019-06-25 20:58
6月24日,京東向SEC提交了一份文件,決定更換會計師事務所。京東在提交給SEC的文件中披露,自2019年6月22日起,普華永道不再承擔京東審計工作,公司改聘德勤為新的會計師事務所。
京東稱,普華永道自2010年起服務京東,負責對京東的財務報表及內控制度進行審核。服務期間,普華永道並未對京東的財務披露出具負面或者保留意見,公司與普華永道在會計準則和實務、財務報表的披露和審計範圍及程序方面不存在不同意見。
至此,服務了京東近十年的普華永道正式與京東分手。根據京東2018年年報披露,2018年京東向普華永道支付審計及其他相關的總服務費用548.6萬美元,對普華永道來説,算是失去了一個大單子。
對會計師事務所來説,最重要的工作就是對被審計機構的財務報表進行審計,以獨立第三方的角度對被審計機構披露的財務報表的編制規則、統計口徑、數據真實性、編制程序等進行審計,以保障財務報表的真實性,從而保護投資者利益。
京東頻繁調整財報統計口徑,德勤的審計工作並不輕鬆
從普華永道手中拿下京東大單的德勤,接下來的工作也並不輕鬆。
首先,作為一家電子商務平台,其數據統計複雜多樣,不同的口徑可以得出完全不一樣的結果,因此,審計過程本身就相對複雜。
其次,自京東上市以來就頻繁調整統計口徑,這也增加了審計業務的工作量。我們查閲京東歷年財報後發現,僅僅對於GMV的統計口徑上,京東就進行了多次調整。
2014年1月30日,京東向SEC提交招股書,在招股書中,京東按照最嚴格的標準披露了報告期內的Net GMV,只統計完成最終發貨並剔除退換貨的交易金額,這是最為嚴格的統計標準。上市後,京東在披露的季度財報中不再公佈Net GMV,調整為公佈更為寬鬆的GMV(剔除2000元以上的未成交訂單)。
上市以後,京東在披露的財報中也多次調整關鍵信息的統計口徑。
2015年第二季度以前,京東在財報中披露GMV以及同比增速。財報顯示,2015年第二季度,京東GMV1145億元,同比增長82%。
2015年第三季度,京東GMV1150億元,同比增長71%。而在財報中,京東不僅披露GMV,還首次披露 Core GMV (核心GMV),剔除了拍拍。調整後2015年第三季度,京東核心GMV為1110億元,同比增長76%。
這樣做有一個好處,拍拍作為騰訊甩賣的資產,增速更慢,剔除掉拍拍後,對外披露的GMV同比增速就更高,更容易給投資者造成京東高速增長的印象。
2015年第四季度,京東季度GMV為1453億元。在財報中,京東再次對Core GMV的統計口徑進行調整,將京東以外的第三方平台完成的交易(比如微信)統計到Core GMV中;與此同時,京東還在業內開創性的引入“友商口徑”GMV,採用所謂的“友商口徑”後,京東第四季度GMV激增至1974億元,進一步提高了36%。
從GMV到Core GMV再到友商口徑GMV,這幾種GMV統計口徑區別在於, GMV剔除了2000元以上但並未完成交易的訂單,Core GMV在GMV基礎上剔除了C2C交易(拍拍網)的訂單,而所謂的“友商口徑GMV”則是將GMV統計範圍進一步放大,只剔除單價10萬元以上或單個客户單日交易金額超過100萬元的訂單。
2016年第二季度,京東在財報中首次單獨披露剔除虛擬物品之後的實物GMV數據(GMV excluding virtual items),而自2017年開始,京東又把這個數據從財報中隱藏掉了。不少分析人士推測,剔除虛擬物品後的GMV增速開始放緩,因此,京東不再單獨披露實物GMV。
2017年第三季度,京東再次放寬GMV統計口徑,將原先的“剔除2000元以上的未付款訂單”從GMV定義中刪除。
有媒體按照新的統計口徑對京東上一季度的GMV進行回溯調整,發現新統計口徑幫助京東提升了1000億賬面GMV。
自京東上市以來,多次對財報中的關鍵數據進行口徑調整,除GMV外,京東對活躍用户、年度活躍買家等數據也曾進行過調整。當然,為了讓披露的數據看上去更加好看,在不違反法律的情況下玩玩財技、調整統計口徑這並沒有什麼不妥,只不過對審計師來説,調整來調整去,審計的工作量就大了。
密集調整背後,京東仍然面臨增長難題
除了更換會計師事務所外,幾乎與此同時,有不少媒體爆料稱,京東集團高級副總裁、原7FRESH事業部總裁王笑松隱退,目前已不管具體業務,將前往美國學習。而京東另一位高管集團高級副總裁、原時尚生活事業羣總裁胡勝利目前在戰略合作部,向京東首席戰略官廖建文匯報。
這可以看做是劉強東發起的京東人事風暴的延續,自劉強東性侵事件以來,京東內部頻繁調整。隨着王笑松和胡勝利的歸屬塵埃落定,劉強東發起的這場人事大調整或許告一段落,但對京東來説,仍然面臨着十分嚴峻的增長難題。
2019年一季度財報顯示,京東營收增速繼續放緩,僅同比增長20.9%,創下了京東自IPO以來的最低增速記錄。
從大環境看,電商的用户紅利已經消失,京東的新用户獲取也越來越難。從站外流量的爭奪上,阿里、拼多多均已與抖音、快手合作,搶到了短視頻流量的大頭,留給京東的流量已經不多了。
而從行業格局上看,阿里系的體量是京東的2倍,卻仍然保持着高於京東的增長速度,拼多多也窮追不捨,目前,拼多多活躍用户數已經超過京東,成為中國第二大電商。
從品類上看,拼多多崛起於低客單價的非標品類,現在,拼多多正在向標準品類擴張,而這也是京東的根基。
對京東來説,保增長越來越困難了。