京東換掉普華永道的背後：“保增長”越來越難了_風聞

6月24日，京東向SEC提交了一份文件，決定更換會計師事務所。京東在提交給SEC的文件中披露，自2019年6月22日起，普華永道不再承擔京東審計工作，公司改聘德勤為新的會計師事務所。

京東稱，普華永道自2010年起服務京東，負責對京東的財務報表及內控制度進行審核。服務期間，普華永道並未對京東的財務披露出具負面或者保留意見，公司與普華永道在會計準則和實務、財務報表的披露和審計範圍及程序方面不存在不同意見。

至此，服務了京東近十年的普華永道正式與京東分手。根據京東2018年年報披露，2018年京東向普華永道支付審計及其他相關的總服務費用548.6萬美元，對普華永道來説，算是失去了一個大單子。

對會計師事務所來説，最重要的工作就是對被審計機構的財務報表進行審計，以獨立第三方的角度對被審計機構披露的財務報表的編制規則、統計口徑、數據真實性、編制程序等進行審計，以保障財務報表的真實性，從而保護投資者利益。

京東頻繁調整財報統計口徑，德勤的審計工作並不輕鬆

從普華永道手中拿下京東大單的德勤，接下來的工作也並不輕鬆。

首先，作為一家電子商務平台，其數據統計複雜多樣，不同的口徑可以得出完全不一樣的結果，因此，審計過程本身就相對複雜。

其次，自京東上市以來就頻繁調整統計口徑，這也增加了審計業務的工作量。我們查閲京東歷年財報後發現，僅僅對於GMV的統計口徑上，京東就進行了多次調整。

2014年1月30日，京東向SEC提交招股書，在招股書中，京東按照最嚴格的標準披露了報告期內的Net GMV，只統計完成最終發貨並剔除退換貨的交易金額，這是最為嚴格的統計標準。上市後，京東在披露的季度財報中不再公佈Net GMV，調整為公佈更為寬鬆的GMV（剔除2000元以上的未成交訂單）。

上市以後，京東在披露的財報中也多次調整關鍵信息的統計口徑。

2015年第二季度以前，京東在財報中披露GMV以及同比增速。財報顯示，2015年第二季度，京東GMV1145億元，同比增長82%。

2015年第三季度，京東GMV1150億元，同比增長71%。而在財報中，京東不僅披露GMV，還首次披露 Core GMV （核心GMV），剔除了拍拍。調整後2015年第三季度，京東核心GMV為1110億元，同比增長76%。

這樣做有一個好處，拍拍作為騰訊甩賣的資產，增速更慢，剔除掉拍拍後，對外披露的GMV同比增速就更高，更容易給投資者造成京東高速增長的印象。

2015年第四季度，京東季度GMV為1453億元。在財報中，京東再次對Core GMV的統計口徑進行調整，將京東以外的第三方平台完成的交易（比如微信）統計到Core GMV中；與此同時，京東還在業內開創性的引入“友商口徑”GMV，採用所謂的“友商口徑”後，京東第四季度GMV激增至1974億元，進一步提高了36%。

從GMV到Core GMV再到友商口徑GMV，這幾種GMV統計口徑區別在於， GMV剔除了2000元以上但並未完成交易的訂單，Core GMV在GMV基礎上剔除了C2C交易（拍拍網）的訂單，而所謂的“友商口徑GMV”則是將GMV統計範圍進一步放大，只剔除單價10萬元以上或單個客户單日交易金額超過100萬元的訂單。

2016年第二季度，京東在財報中首次單獨披露剔除虛擬物品之後的實物GMV數據（GMV excluding virtual items），而自2017年開始，京東又把這個數據從財報中隱藏掉了。不少分析人士推測，剔除虛擬物品後的GMV增速開始放緩，因此，京東不再單獨披露實物GMV。

2017年第三季度，京東再次放寬GMV統計口徑，將原先的“剔除2000元以上的未付款訂單”從GMV定義中刪除。

有媒體按照新的統計口徑對京東上一季度的GMV進行回溯調整，發現新統計口徑幫助京東提升了1000億賬面GMV。

自京東上市以來，多次對財報中的關鍵數據進行口徑調整，除GMV外，京東對活躍用户、年度活躍買家等數據也曾進行過調整。當然，為了讓披露的數據看上去更加好看，在不違反法律的情況下玩玩財技、調整統計口徑這並沒有什麼不妥，只不過對審計師來説，調整來調整去，審計的工作量就大了。

密集調整背後，京東仍然面臨增長難題

除了更換會計師事務所外，幾乎與此同時，有不少媒體爆料稱，京東集團高級副總裁、原7FRESH事業部總裁王笑松隱退，目前已不管具體業務，將前往美國學習。而京東另一位高管集團高級副總裁、原時尚生活事業羣總裁胡勝利目前在戰略合作部，向京東首席戰略官廖建文匯報。

這可以看做是劉強東發起的京東人事風暴的延續，自劉強東性侵事件以來，京東內部頻繁調整。隨着王笑松和胡勝利的歸屬塵埃落定，劉強東發起的這場人事大調整或許告一段落，但對京東來説，仍然面臨着十分嚴峻的增長難題。

2019年一季度財報顯示，京東營收增速繼續放緩，僅同比增長20.9%，創下了京東自IPO以來的最低增速記錄。

從大環境看，電商的用户紅利已經消失，京東的新用户獲取也越來越難。從站外流量的爭奪上，阿里、拼多多均已與抖音、快手合作，搶到了短視頻流量的大頭，留給京東的流量已經不多了。

而從行業格局上看，阿里系的體量是京東的2倍，卻仍然保持着高於京東的增長速度，拼多多也窮追不捨，目前，拼多多活躍用户數已經超過京東，成為中國第二大電商。

從品類上看，拼多多崛起於低客單價的非標品類，現在，拼多多正在向標準品類擴張，而這也是京東的根基。

對京東來説，保增長越來越困難了。