百度的終局思維_風聞

來源：微信公眾號“ PingWest品玩”

作者：鍾文

“投入換增長”帶來的陣痛，是自我改變的必然。

百度的艱難時刻結束了麼？

一個多月前，百度發佈了 2019 年 第一季度財報。破天荒地，這是一份虧損的業績——2005 年上市以來，百度首次季度運營虧損，讓市場倍感錯愕。在財報發佈後第一個交易日，百度的股價跌幅達 16.52%。

更重要的是，它或許意味着中國互聯網格局的一次調整——2013年以來，“BAT”鼎立已經是中國互聯網商業的金字塔最上層結構，百度普遍被認為是與阿里巴巴和騰訊並列的，直接影響中國互聯網競爭格局的，具有某種支配地位的互聯網巨頭。現在，百度的市值遠遠落後於阿里巴巴和騰訊，甚至一度低於一些新興的互聯網公司。當百度作為中國互聯網的一極可能跌落的話，怎麼看這家公司，怎麼看它對中國互聯網商業格局的影響，就相當重要了。

在這個問題上，人們傾向於用已有的數據和現象，加上一些似是而非的流言甚至互聯網段子，用來得出一個簡單的結論：百度正在滑向深淵。

這畢竟是一件很容易的事。

百度走向它的終局了麼？也許“終局思維”倒是適合重新審視當下的百度。

所謂的“終局”，就是潮水的方向，以及事物的規律。

諾基亞曾經是最大的手機廠商，卻因為錯誤預判智能手機的發展、沒有打造出自己的生態系統而逐步衰落。與之形成鮮明對比的是蘋果。蘋果在做 iPhone 前是手機外行，卻因為看到了手機對 iPod 的衝擊而反過來推出iPhone，並且從一開始就軟硬一體，重新定義了今天的智能手機和移動互聯網生態——也是當今BAT發展的基礎。

這就是“終局思維”的一個鏡像：先預期今後 3–5 年世界是怎麼樣的，再反過來確定當下應該做的事情。

這種思維方式不僅是探尋偉大公司的密鑰，同時還提供了觀察公司穿越低谷期的另一種角度。

曾經的亞馬遜長期虧損，市場質疑和華爾街壓力始終伴隨，但 CEO 貝索斯始終以終局思維思考公司的願景。他在一次演講中講到：“人們經常問我：未來 10 年什麼會被改變？我覺得這個問題很有意思，也很普通。從來沒有人問我：未來 10 年，什麼不會變？在零售業，我們知道客户想要低價，這一點未來 10 年不會變。他們想要更快捷的配送，他們想要更多的選擇。”

低價、快捷的配送、更多的選擇，這些能力如今成為了亞馬遜統治電商行業的法寶。

一如曾經的亞馬遜，如今百度也處在低谷。但百度對3-5年之後的世界有想象麼？

看上去有，但還需更清晰。

**AI：**一個近場終局

必須承認，百度在人工智能領域的洞察是早於大部分中國互聯網企業的。

“人們想要更便捷、更高效的生活”，是百度認為10年之後不會變的那個東西。在未來的3-5年，實現它的工具是AI。

2010 年，百度就在 AI 相關的領域（機器學習、深度學習、自然語言處理）投入研發。2013 年，成立百度深度學習研究院。2014 年邀請吳恩達擔任首席科學家，啓動百度大腦計劃。2015 年，李彥宏在兩會提案中首次涉及人工智能，建議設立 “中國大腦” 計劃，搶佔新一輪科技革命制高點。

後來，移動時代首先來臨，而 AI 又遲遲不能落地，百度經歷了一段時間的迷茫期。

從2013年到2015年，從19 億美金收購 91 無線押寶移動應用分發，到全資收購糯米網，推出輕應用和直達號，都是百度在移動時代進行的嘗試，但大多不算成功。在這個過程當中，百度確實是失焦的。

因為從本質來講，百度是一家以技術見長的公司，但在移動互聯網的早期，應用商店、ROM、刷機、手機遊戲和移動流量分發，整個行業被商業模式創新和運營驅動推動着狂飆前進，鮮有技術創新。公允地説，技術創新的準備也尚未完成——海量數據、算力和算法的優化，以及大量多介質富媒體的移動互聯網內容還處在積累期。

進入2017年，情況發生了變化。AI 算法越來越成熟，移動互聯網產生的數據激增，AI 所需要的算力也變得更便宜。AI 初創公司層出不窮，大公司也紛紛佈局。

同時，基於個性化推薦系統的信息流廣為流行，而用户搜索的偏好，又是個性化推薦最好的“養料”。

移動互聯網紅利過後，百度終於熬到了 AI 的時代。

經過一番調整，百度試圖找回戰略自信：未來依然是 AI 的，搜索出身的百度最適合用積累下來的 AI 技術去做信息流產品。

2018 年，百度在戰略上確定為“夯實移動基礎、決戰 AI 時代”，戰術上採取“投入換增長”模式。相應地，百度的整體經營思路也發生了變化。

投入換增長

回看 2018 Q1–2019 Q1 的財報會發現，百度花錢很猛，這些錢花在未來三到五年的增長預期，而不是幾個季度的營收。

過去一年，百度的市場及行政、研發費用一直在增長。這一趨勢在 2019 年第一季度尤為明顯。

為了“夯實移動基礎”，百度斥資 4 億元拿下了2019 年《春節聯歡晚會》獨家網絡互動平台權，春節期間發出超過 10 億元的紅包。

百度對春晚的鉅額投入體現在了 2019 年 Q1 的支出費用上。市場及行政費用為 60.5 億，同比漲幅在 90% 以上。百度第一財季研發支出為人民幣42億元，同比增長26%，主要由於研發人員相關成本增長。百度第一財季帶寬成本為人民幣20億元，同比增長39%，主要由於來自信息流、視頻和雲服務的需求增長。

春晚紅包一役後，百度系 App 流量均有不同程度的增長。

當然，它會影響第一季度的財務表現，比如虧損。

2 月 5 日春節當天，百度 App 攀升至 App Store 中國區 iPhone 免費應用排行榜第一名，並且連續 4 天穩定在這一位置。好看視頻、全民小視頻、看多多也分別衝到了第二、第三、第四。蘋果 AppStore 免費榜前 10 名的 App 中，有 7 款來自百度。

百度官方的數據顯示，央視春晚讓百度 App 的 DAU 峯值突破了 3 億，全球觀眾參與百度 APP 互動次數達到 208 億次。春節紅包項目帶來的流量可見有多大。

第三方數據機構 QuestMobile 的報告也印證了百度 App 的高速增長：2月4日到10日統計區間中，從DAU上看，用户過億陣營裏，百度 App 增速為 19.6%，排名第二，僅次於快手。百度 App 除夕當天 DAU 暴漲1億，好看視頻、全民小視頻也均實現千萬級增長。

而後，百度又在元宵節故技重施，在元宵晚會發放 2 億紅包。

受益於此，好看視頻登頂 App Store 中國區 iPhone 免費應用排行榜第一名，全民小視頻、看多多、百度 App 緊隨其後，包攬蘋果應用商店免費榜前 4 名。

再來看看用户粘性。德意志銀行 2 月下旬發佈的報告《春節紅包活動的 “贏家和輸家”》指出，從用户 7 日留存率來看，全民小視頻為 21%，好看視頻也有 11%。

在更長遠的時間週期裏，百度系 App 的留存也有了明顯改善。百度 2019 年 Q1 的財報顯示，百度 App 3 月份 DAU 達到 1.74 億，同比增長 28%，環比增長 8.1%。好看視頻 3 月份 DAU 達到 2200 萬，同比增長 768%，環比增長 16%。

當然，如果不那麼認真較勁的話，你可能只會看到“虧損”兩個大字。

AI 的論持久戰

百度App、百度新聞、好看視頻、全民小視頻……信息流app是走在AI陣列最前線的兵團，而兩個中鋒軍團 DuerOS（智能音箱）和 Apollo（自動駕駛）均依靠長期投入保持在第一梯隊——它的投入比信息流更長久，規模更大，回報週期更長。

在智能音箱領域，百度曾經走過一些彎路，但很快調整了策略。在“投入換增長”思路下，百度大舉補貼價格搶佔份額。

在春節紅包項目的帶動下，百度小度系列音箱的出貨量在 2019 年 Q1 成為中國市場第一，超越了天貓精靈和小米音箱；同時位居全球市場第三，僅次於 Google 和亞馬遜（據 Canalys 與 Strategy Analytics 數據）。

百度副總裁、 DuerOS 負責人和智能生活事業羣組（SLG）總經理景鯤多次在公開場合表示，百度智能音箱業務不着急盈利，“至少要上千萬或者幾千萬（出貨量）才會開始商業化”，並且補貼短期內不會結束。

百度在自動駕駛領域的投入更是不遑多讓，不僅在 2017 年加大了研發投入，還啓動了一個 15 億美元的的投資基金，專門投資自動駕駛汽車領域有創新的創業公司。

長期投入換來的是自動駕駛落地的領先。2018 年百度開發者大會上，基於 Apollo 平台的全球首款 L4 級自動駕駛巴士 “阿波龍” 量產下線。如今，阿波龍已經量產了 100 輛，發往了北京、廣州、深圳、平潭、雄安以及日本東京。

此外，百度在 2018 年 12 月正式開源了 Apollo 車路協同方案，向業界開放 Apollo 在車路協同領域的技術和服務。

2019 年 6 月，百度在 CES Asia 上公佈的數據顯示，百度車聯網目前合作車企達到了 60 餘家，車型達到有 300 多款，在 BAT 當中，真正造車造成了的，恐怕也就是它了。

再回過頭去看百度 2019 年 Q1 淨虧損 3.27 億元，便不再意外了。

剋制商業變現

算大賬，不算小賬，是終局思維的一種體現。在AI的長期投入之側，這種思路也在暗流湧動，對百度的商業變現體系產生影響。毋庸否認，百度在廣告商業變現領域近年來一直多遭詬病，而向用户體驗和口碑傾斜，則意味着勢必犧牲一部分收入，避無可避。

過去很長一段時間，作為搜索引擎的百度，只是用户的一個需求起點。用户把自己的需求通過搜索表達出來，然後被引導到第三方網站或 App 上，用户體驗是割裂的狀態。

在這樣的背景下，百度和廣告主之間的關係就像零和遊戲。廣告主不斷做各種奇奇怪怪的廣告，讓用户點擊跳轉。廣告做得越奇怪，點擊率越高，對百度、用户來講傷害越大。

如今，百度開始構建自己的移動生態，用小程序來連接服務商和用户。用户在百度 App 裏就能完成表達需求、搜索、滿足需求的全鏈條，無需再跳轉到第三方網站或 App。

這從根本上改變了百度和廣告主（服務商）的關係。平台和服務商綁定在一起，大家共建小程序生態，提供讓用户滿意的服務，讓用户留更長的時間，從根本上完善用户體驗。

而在廣告質量監測上，百度也做了些更新：2017 年，百度針對移動端落地頁的自動彈窗和違規浮層做出明確禁止規定。2018 年下半年，百度又發起“落地頁託管”計劃，以便進行打擊假冒，覆蓋“四品一械”（藥品、保健品、化妝品、醫療用品、醫療器械）。此外，百度加強了對信息流的廣告投放的管制，內部明確規定棋牌、賭博、醫美、植髮等相關內容的信息流廣告，不能做。

回到文章開頭的那個話題：終局思維提供了觀察公司穿越低谷期的另一種角度。

百度下一個季度還會虧損麼？這個問題不好回答。但可以回答的是：在“終局”到來之前，這種投入與產出的博弈，百度要經歷一個很長的週期。

如果你認為AI是一件正在發生的大事的話，至少你不會認為2019年的百度等同於2009年的諾基亞。