京東方換帥：功臣退居幕後 93老兵接班_風聞

來源：公眾號“五矩研究社”

6月最後一天，為京東方保駕護航近26年的“老廠長”王東昇，在2019年第一次臨時股東大會上，正式交出了權利。公司董事會換屆選舉順利完成，陳炎順出任新一屆董事長。

早先王東昇提出了“五步走”的路線圖：追隨者、追趕者、挑戰者、領先者和領導者，現在來看，在他的任期內已經基本完成了前四步，如何登頂面板行業「領導者」的鐵王座，最後一項任務，交到了93屆的老兵陳炎順手上。

       

左：王東昇 右：陳炎順

在國內眾多上游供應商裏，京東方應該算是數碼愛好者最為熟知的大廠之一，這跟近幾年來與華為的密切合作有着脱不開的關係：

年初的MWC上，三星華為兩款摺疊屏手機一經發布就讓國內面板廠商迎來了一輪普漲，特別是Mate X供應商京東方，在發佈第二天直接漲停。不久之後P30系列發佈，則讓京東方與三星屏幕高下的爭論一直延續至今。

在手機屏幕上的突出表現，讓很多以前沒聽説過京東方的人以為這只是一家手機屏幕廠商，實際上，京東方在中小尺寸屏幕上發力比較晚（更為人熟知的可能是另一家廠商深天馬），在拿到手機屏幕優勢之前，京東方主要為海信創維這些電視廠家提供大尺寸面板。

如今，不論小米華為這樣的手機廠商還是聯想這樣電腦廠商，都已是京東方的大客户。

更神的是，京東方近年來開始為LG、三星、索尼提供電視面板。近期又有韓媒報導，LG電子正在與京東方磋商，考慮採購京東方OLED屏幕，用於智能手機的顯示面板。

近十年，顯示面板行業的最高水準一直掌握在韓國企業手裏，一家50年代老國企卻可以做到反向給三星LG輸出產品，這讓人不禁好奇它到底如何辦到的？

文 /五矩研究社 劫鏢

三重使命下的京東方

説京東方是老國企，是因為京東方的前身為北京電子管廠，正兒八經蘇聯援建的項目，編號774。

“一五”期間，全國電子工業總投資5.5億，774電子廠一家就佔了1.03個億。

當改革開放大門打開後，落後的電子管技術打不過晶體管和集成電路，至此774電子廠就此沒落了很長一段時間。

年輕時的王東昇

從端着“鐵飯碗”到瀕臨倒閉，讓京東方覺醒了企業第一個使命，那就是自身的「企業使命」——活下去。

在關於京東方的所有報道中，幾乎無一不從北京電子管廠起死回生講起。然而從93年改制到錯過彩電行業浪潮，再到借遍銀行延續主業，京東方和王東昇用了10年時間才看清現實與夢想之間的差距。

真正讓京東方“開竅”，瞭解面板行業的轉折點，或許更應該從2003年收購韓國現代的那條生產線説起。

當時的京東方面臨着合資和收購兩條路，如果走合資路線，對生產負責的還是外方，整個生產管理、設備零部件採購，供應商管理，技術的後續研發等各個環節，都是外方承擔，中方得到的只有分得銷售利潤。當時的上廣電就是這一路線的代表。

如果走收購路線，就需要對最終產品負責，幾乎要從頭學習液晶生產技術。但換來的是獨立自主安排生產的權利，工人能夠深入到生產一線，吃透生產過程，發展和積累工廠技術的機會。

最終，2003年1月在王東昇主持，陳炎順等人負責商務談判，京東方咬牙拿出3.8億美元收購了這條現代生產線，然後迅速用收購來的技術，在國內自主又建設了一條5代線，幾乎是復刻了當年韓國面板企業打垮日本的做法。這樣一來，京東方算是逐步掌握了液晶生產技術和供應鏈，從此上了道。而前面提到的上廣電則在09年選擇了轉讓。

此後雖依然算不上順風順水（京東方趕上了面板行業中液晶週期的下行階段連續兩年鉅虧），但好在靠着補貼和融資渡過了難關。

更重要的是，早年在技術上吃過大虧的京東方深刻地意識到了技術和人才的重要性，十幾年間廣納人才，潛心研發，拿下了多項專利，也培養了一大批面板行業的相關人才。

在理論技術層面，京東方經過這十幾年的積累達到了世界領先的水平，其在美國的授權專利已經超過1600件，在全球能排進前20。

與實驗室技術相比同等重要，甚至更為重要的叫做工廠技術。簡單理解，就是適應當時當地，在每一個生產層級中總結積累的生產智慧，簡稱經驗。

比如在《光變》（講述京東方再創業史）一書中提到，面板生產對於無塵車間的要求非常高，剛開始投產的生產線，良率甚至達不到及格線，至於怎麼減少塵埃，大家“只能在想得到的地方一點點改進。今天弄弄這裏，明天瞧瞧那裏，把塵埃數量逐漸降低。”經過很長一段時間後良率提升到了95%。

所謂的工廠技術，並沒有太多高深的黑科技，有的只是生產現場無數點滴的改進和調整。這些積累的經驗，就讓京東方的員工成了業內的搶手資源。據內部員工透露，現在京東方從上到下，都成了維信諾等其他面板廠商重點挖角的對象，甚至在成都工廠外設立了專門的辦事處負責談待遇。當然，京東方也在用同樣的方式緊盯着韓日大廠的人才。

18年開始，全球面板市場京東方出貨和麪積都躍居全球第一，名聲在外的京東方如今已進入了蘋果的供應鏈，據傳，京東方正式成為蘋果第三大柔性OLED面板供應商，有望為2020年發佈的iPhone提供柔性OLED面板。

不過據五矩研究社瞭解，進入目前京東方進入蘋果的只是低端的A硅屏，蘋果最主要的兩家面板供應商仍是三星和JDI。

與日韓企業角逐高端，是京東方揹負的第二個使命——「產業使命」。

從03年收購現代生產線算起，京東方代表國內面板行業，實現了從無到有，從低端到高端的上探。

今年因為國際貿易問題，“卡脖子”這三個字經常出現在媒體上，中國工業化已不止一次被技術落差所限，這樣的感覺讓許多國內半導體從業者多年以來都如鯁在喉。

國產屏幕崛起之前，我國對面板行業幾乎毫無議價權可言，京東方崛起，讓我們第一次在行業中有了議價權。

京東方之前，中國液晶電視價格，均價基本在萬元左右，京東方之後，下降到千元的水平。

拿離我們更近一些的手機廠商舉例，三星最早給HTC斷過貨，也卡過不長記性的華為Mate 9 Pro，其他媒體也報道過“聯想高端機被日本美蓓亞卡了背光元器件的脖子，OPPO、vivo買三星的屏要看人家臉色。”

幾年前，大陸首次對境外企業開出罰單，六家面板企業遭罰，分別是台灣奇美、友達、中華映管、瀚宇彩晶，及韓國三星及LG。

原因是幾家合謀漲價！

根據知乎網友提供的資料稱，2001年至2006年的6年時間裏，三星、LG、奇美、友達、中華映管、瀚宇彩晶六家企業，在韓國和台灣地區共計召開53次“晶體會議”。正是這一次次會議，六家企業聯手把中國市場的面板價格拉到了國內家電廠商無力承受的程度。

然而罰款只是治標不能治本，直到國內將面板技術壁壘一一攻克，才算是了結了這次的行業壟斷。

京東方崛起之後如法炮製，發起了價格戰，讓三星索尼先是在電視上逐漸主動放棄了低端，採用京東方屏。而後又在部分手機屏幕競爭中丟掉了一些市場。

據外媒Gsmarena報道，18年底三星面向國內市場的新機Galaxy A8S屏幕製造廠商正是來自於京東方。

而根據另一則供應鏈的消息，三星今年是以及其“優惠”的價格，才拿下了華為P30的訂單。

採用京東方和LG屏幕的P30 Pro

正反兩方面，都證明了國產屏已經有了充分的議價權保證。

但當我們仔細琢磨就會發現，實際上京東方搶下的市場，很多是三星LG等企業原本就打算放棄的，無論三星LG還是夏普索尼，最高端、最賺錢的產品中，依然難覓京東方的身影。

當解決了從無到有的議價權問題，現階段更考驗京東方的是其衝擊高端的能力。即便出貨量成為第一，也要正視我們起步晚的客觀事實，承認與頂級廠商在技術上的差距，留給我們的懸念是，京東方具不具備實現彎道超車的實力？

現在的面板市場，全面OLED化已經是一種趨勢。據IHS Markit發佈的報告顯示，在2018年第三季度OLED面板的收入佔智能手機所有收入的61%以上，而三星佔了93.3%的收入，並且佔了柔性OLED面板市場94.2%的份額。

京東方2018年的營收971億元，僅為三星面板的1/3，淨利潤也只是三星面板的1/4。可見，我們最牛的面板企業，在AMOLED上也要比三星差得遠。在京東方內部，公司內部設計對標，人才挖角也都在死死地盯着三星。

最先攻下的有可能就是OLED市場，三星收割了近幾年OLED供給側的高額利潤，如今，高端產品向摺疊屏過渡，低端產品也在向OLED升級，從去年開始，京東方和深天馬等廠商有多條生產線能夠量產，可以預見，國產廠商會開始發力，用實力來搶奪市場了。

還記得前面我們提到坑苦王東昇的“液晶週期”嗎？2009年左右，由於沒有趕上液晶顯示技術升級以及液晶週期上行所釋放的產能，日本顯示行業一舉被韓國壓倒。

根據京東方內部人士透露：“從去年開始，京東方的投產計劃已經不再遵從液晶週期。”也就是説，無論行業是否處於下行週期，都不會對京東方的產品策略產生重大影響。

2017年，王東昇便直言“沒有疲軟的市場，只有疲軟的產品”。2018年京東方高級副總裁張宇也曾向記者表示，市場總會起起伏伏，關鍵看每個企業的產品競爭力和創新力。

不論是液晶週期還是技術升級，所有面板廠商所面臨更深層次的挑戰，並不僅限於行業內部，還來自於整個電子產業競爭的變化。

進入數字時代以後，整個電子產業的競爭更強調模塊化、標準化的生產；全球範圍內的產業分工；新品研發速度（專利轉化）；供應鏈控制；成本控制；營銷推廣，商業競爭的複雜程度遠超十幾年前，適應全新的產業理念，是京東方這些巨無霸企業今後持續良性運轉的關鍵。

就拿液晶面板曾經的絕對領跑者日本來説，引領日本騰飛的工匠精神，使得日本廠商過度追求精益求精，但同時嚴重影響了他們的工業化迭代。

按照湯之上隆在《失去的製造業：日本製造業的敗北》一書中的總結，工匠精神一來使得日企對技術創新、市場變化不敏感；二來過度追求極致，忽視了市場的實際需求水平；第三則是依賴手工技藝，而忽視了產品的標準化，導致成本高企。就連三星近年來似乎也開始陷入這種精益求精的創新者窘境。

不過，工匠精神也沒有讓日本優勢全無。雖然沒能在全產業鏈上形成領先，但在某些關鍵材料上，日本企業依舊保持了領先技術優勢。

最近，中國面板企業又迎來一個利好消息，日本對韓國限制出口，嚴重打擊三星到OLED的發展，而中國相關產業鏈則受益明顯。

       

日本對韓國限制出口的材料，包括OLED顯示器部件必備的“氟聚酰亞胺”、半導體制造過程中必須使用的“光刻膠”以及蝕刻氣體(Eatching Gas)3類。

氟聚酰亞胺是用作柔性有機發光二極管屏幕的基板，被用來在硅片上壓印和蝕刻芯片電路的抗蝕劑聚合物和氟化氫也或將被列入清單。

據市場研究機構的數據顯示，日本佔全球氟聚酰亞胺總產量90％產能，而該諮詢公司亞洲業務主管Yoshio Tamura説，“日本公司在氟聚酰亞胺供應上存在寡頭壟斷，如果沒有日本的出口產品，LG Display和三星將無法生產柔性OLED屏幕。”  

根據中關村在線7月8日微博報道，由於三星的斷供風險，已有傳言稱蘋果已打算讓京東方提前為iPhone供應屏。

顯示行業所用的都是新材料，一條面板生產線70%的資金都投在設備和材料上，近年中國製造業在全球價值鏈中從下游向中上游移動的過程中，遇到過很多次類似今天三星所面臨的情況不勝枚舉。

同時，顯示行業還能拉動國內甚至全球新材料和裝備製造業的發展。

可見，比掌握定價權更重要的，是將行業核心標準掌握在自己手中。誰掌握了標準，誰就掌握了行業的制高點。

這便是京東方所承擔的第三重使命——國家使命

台灣企業家施振榮曾提出過非常著名的“微笑曲線”理論。簡單理解就是：在產業鏈兩端的環節附加價值最高。

以電子產業為例，上游的軟硬件設計，和下游的銷售服務環節附加值最高。而在中間的組裝加工是整條產業鏈上附加值最低的。而我國的半導體工業最開始就是從組裝做起，沒有什麼技術含量。

在平板顯示行業產業鏈中，上游是設計、研發、原材料和零部件，中游是顯示面板和顯示模組生產，下游為各類電子整機終端產品，涵蓋了智能手機、筆記本電腦、平板電視、液晶顯示器等眾多電子領域產品，形成了完整、巨大的產業鏈，這是平板顯示產業迅速發展的保障條件。

在王東昇眼中同樣認為，企業如果想獲取最大利潤，就必須要在技術上成為行業中的領導者，要麼就成為顛覆者。

佔據產業鏈中的有利位置，就意味着可以向產業鏈上游發展，掌握制定全球產業標準的主動性。

同時，前面提到的新材料等行業的發展，也可以對顯示行業反哺，形成更強的攻守同盟。

在京東方發展的過程中，還摸索出一條適合國企發展的新路數——政府參股。通過向地方政府定向增發股票的方式，分享面板生產的利潤，當然雙方也要共擔風險。

比如成都4.5代線的生產項目中，京東方通過與政府建立更深的合作關係，不僅拿到了土地和税收方面的支持，包括道路、用水、排污、後勤、綠化的方方面面，都得到了地方政府的政策性支持。這些優厚的條件，無論是上市融資還是銀行貸款這類重視短期財務指標的投資方式所給不了的。

現代電子產業作為實體經濟，需要的條件不僅是從前簡單的政府補貼，尤其像京東方這樣需要的技術+資金密集型的企業。

經濟學人同樣認為，中國政府將“企業”“消費者”“政策”三者有機結合，形成良好的科技戰略，找到了“技術”“市場”“管理”之間的平衡點，這是中國高科技產業發展的根本保障。

一代人終將老去 但總有人正年輕

當然京東方在期間也面臨着所有制造業的通病：資金成本和人工成本過高，利潤率太低。據相關人士透露，2019年京東方大部分員工的底薪都沒有的到提升，裁員之説也在員工中甚囂塵上。同時，京東方的眾多管理層也很難改掉老國企的做事風格，同樣為京東方的發展埋下了一個不小的內部隱患。

即便如此，經過王東昇這一代人的努力，國企出身京東方還是以出色的業績，完成了與生俱來的企業使命，用逆襲的方式，完成了所肩負的行業使命，以創新的洞察，完成了賦予它的國家使命。

關於實體經濟發展遲滯，互聯網脱虛向實這樣過於遼闊的話題，即便是顯示巨擘京東方，也只是滾滾大潮中的滄海一粟，在這裏我們就不再為它今後發展中的不確定性而費盡心思尋找理由。《一切顯而易見》中説，當你知道一個結果，你總會覺得這件事情是對的，然後再為這件事找一個確定性的理由。

“第一次”經歷換帥的京東方，拉開了通向未來的序幕。用最近流行的一句歌詞形容來形容就是，“一代人終將老去，但總有人正年輕”。

京東方英文縮寫為BOE，Best On Earth，接棒後的陳炎順，將會怎樣繼續帶領眾人前行，“成為地球上最受人尊敬的偉大企業”，就讓我們拭目以待。