破立之間：金融科技時代的普惠新機會、新挑戰_風聞

Ⅲ****編者按

變革總在不知不覺中悄然萌芽。回看過往三年，新與舊交織，道與術並存，理性與夢想、沉穩與激進從未如此相融。  

當然，無論時代的浪潮如何翻湧，總有一羣弄潮兒傲立於潮頭，肩挑起一個行業的未來。以BATJ為首的科技巨頭，以數據、科技為名，意圖將觸角滲透到更廣泛的領域；傳統銀行後起直追，積極以變革嫁接科技；無數創業者，攜技術之利，在行業內找到自己的生存之地。

這是一場橫跨金融和科技兩個賽道的戰事，並且已近中場。對於所有的入局者來説，準備好的它們正要迎接一場更為激烈的賽事。未來已來，顛覆與被顛覆，都在轉瞬之間。

作為《金融科技的中場戰事》專題系列文章之一，本文旨在探討在普惠金融的先驅者砥礪前行的道路上，金融科技如何助力破局？伴隨着二者的聚合推動，普惠金融又將迎來哪些新的機會和挑戰？

什麼是好的金融？

諾貝爾經濟學獎得主、耶魯大學經濟學教授羅伯特·希勒曾經提出過這樣的理念：金融並非“為了賺錢而賺錢”，而應該是“推動平等社會宏偉目標最終實現”的最佳動力，應該以“金融機構在普通民眾的生活中更常見”為目標。

而在曾經的很長一段時間內，金融業都被視為“嫌貧愛富”的存在。美國經濟學家邁克爾·舍默的“銀行家悖論”廣為流傳：最需要錢的人，信用風險都很大，因此得不到貸款；而最不需要錢的人，信用記錄最好，因此越能得到貸款。

幸運的是，伴隨着普惠金融被提出、推廣和廣泛實踐，羅伯特·希勒理想中的金融世界正在逐步變成現實。

按照世界銀行的定義，普惠金融是“在一個國家或地區，所有處於工作年齡的人都有權使用一整套價格合理、形式方便的優質金融服務”，包括那些此前被商業銀行拒絕的人。

商業世界自有一套生存邏輯，普惠金融也同樣如此：金融不是慈善，要推動旨在賺取利潤的金融機構去踐行普惠金融，要提高對信貸風險的精準把控，降低甄別與服務成本。因此，金融科技的存在，成為支撐普惠金融在AI時代推進的必要所在。

普惠金融的先驅者正在砥礪前行，而金融科技正是一陣破局的東風。伴隨着二者的聚合推動，普惠金融也迎來了新的機會和挑戰。

01 **************|**************溯源普惠金融

什麼是普惠金融？

聯合國在2005年“國際小額貸款年”的宣傳文獻中正式提出“普惠金融”概念：“要讓所有人特別是弱勢羣體享有平等的金融權利，讓金融權利惠及所有階層。”經過十幾年的發展，目前，普惠金融已經在全球範圍內被推廣和實踐。

溯源歷史，我國的普惠金融任重道遠。長期以來，受制於地域、基礎設施等限制，以及低線城市及農村下沉市場客羣普遍缺乏合格抵押物、徵信信息不完善、風控數據難以依靠線上獲取等因素，導致下沉市場的風控和服務成本較高，信貸風險難以把控，使得普惠資金下沉動力不強、阻力較大，“融資難、融資貴”的問題一直沒有得到有效的解決，下沉市場普惠金融服務長期稀缺。

以“融資難、融資貴”的小微企業為例，其存在“56789”的現狀：貢獻了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新，80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量，但是信貸規模卻只佔24%，與其在國民經濟中的貢獻度嚴重不匹配。

國務院於2015年發佈的《推進普惠金融發展規劃（2016—2020年）》中提出，普惠金融是指立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和羣體提供適當、有效的金融服務。自此，普惠金融開始在我國得到大力的推廣和落地實踐。

在政策不斷加碼和多方機構的共同努力下，普惠金融取得了顯著成效：多元化機構體系不斷完善，金融服務可得性和質量不斷提升，金融基礎設施和外部環境逐漸改善，普惠金融法律法規體系不斷健全，貨幣政策、差異化監管政策、財税政策不斷優化。

以普惠金融供給側的主導力量銀行信貸為例，截至2018年末，人民幣普惠金融領域貸款餘額13.39萬億元，同比增長13.8%；普惠口徑小微貸款餘額9.36萬億元，同比增長21.79%，增速遠高於整體貸款餘額。

02 **************|**************普惠新前景

在7月1日的大連夏季達沃斯論壇上，中國建設銀行副行長黃毅感嘆，中國的商業銀行做普惠金融做不起來。

**小微貸款信貸需求一直存在，只是在過往金融體系中，這部分需求長期未能得到滿足。**也就是説，藍海一直都在，但在普惠金融真正下沉之前，這部分藍海中潛藏的財富，一直都未能被有效挖掘，或者説，廣大金融機構，心有餘而力不足。

金融科技的發展改變了這一現狀。

一方面，金融科技的發展縮短了金融與用户之間的距離，線上獲客、線上營銷將金融觸角延伸到更加廣闊的領域；

另一方面，大數據時代的來臨為小微金融的客户調研提供了更多線上化的參考數據，解決了小微客羣徵信不足的老大難問題，便於為用户提供不同的金融服務方案。

以向前金服為例，其為遍佈全國各地的借款個人提供信用借款諮詢服務。據其信息披露版塊最新發布的運營報告顯示，截至2019年6月30日，其運營已有3年25天，累計借貸347.98億元，累計借貸筆數45.55萬次，累計借款人數41.81萬人，另悉其人均借款金額為7萬元左右。

**能服務眾多不同地域的借款人，在於向前金服充分將大數據、AI等先進技術運用於借款人還款能力與還款意願的高效審核中。**今年，向前金服計劃將其大數據智能風控系統“聽風者”升級至3.0版本，據向前金服CRO（首席風險官）金可冶介紹，這一系統在對用户借款進行審核的同時，還能夠在授信上給出具體額度和定價。

在核心痛點和難點終於被逐個攻破之後，小微金融也從原本金融機構眼中難啃的“硬骨頭”，變成了一塊極具吸引力的新藍海。

龐大的市場和非標準化的服務對象，決定了下沉市場僅僅依靠銀行等傳統金融機構並不能滿足其需求， 在傳統金融機構涵蓋的人羣之外，還存在結構性空白市場。

為解決這部分需求，近年來國內出現了一批新金融機構，定位於小微企業主、個體工商户、自營就業者，針對其他領域分散、需求多樣複雜、金融素養和互聯網能力參差不齊的特點，提供各種信貸解決方案。

有機構發佈的《中國小微金融行業報告》顯示，2019年全年普惠型小微貸款餘額增速在25%，2020年仍能保持20%以上增速。屆時，小微金融機構的貸款餘額將達到14萬億元，年增量相當於當前五大行小微金融貸款餘額之和。

03 **************|**************普惠新根基

在實現金融服務向更廣泛區域、更多樣化人羣輻射的同時，在金融科技下，普惠金融也在向着更加縱深的領域邁進。

北京大學數字金融研究中心發佈的《北京大學數字普惠金融指數（第二期）》顯示，2018年，數字金融的覆蓋廣度、使用深度和數字化程度指數最高的地區與最低的地區之比分別為1.42、1.65和1.20；而2011年這三個指數最高和最低之比分別為50.4、18.3和12.3，2015年則為1.85、2.07和1.21。

這意味着，在數字普惠金融推廣的初期，指數的增長主要靠覆蓋廣度來驅動，即覆蓋更多的人羣，但到近幾年，數字金融的使用深度也成為數字普惠金融指數的重要驅動因素。

中小銀行互聯網金融聯盟執行副秘書長蔣驪軍認為，過去鑑於銀行對中小企業的風險識別能力不夠，靠人工，靠跑，效率上不去。

* 中小銀行互聯網金融聯盟執行副秘書長蔣驪軍

而金融科技的入場可以有效彌補金融機構在數據整合、風險把控等方面的不足。由國家金融與發展實驗室發佈的《普惠信貸聚合模式研究報告》指出，在傳統的財務信息、徵信數據之外，在金融科技幫助下，金融機構還可以獲得大量軟信息，對借款人進行 360 度的風險掃描，同時，以個人信用替代企業信用的風控思路轉變，是當前普惠金融獲得快速發展的原因之一。

在這個被各種數據充斥的時代，個人信用數據的來源就可能是各種日常生活點滴，比如水電費繳納，比如信用卡按時還款等。

比如前文提到的向前金服，其風控思路是“把很多看似不重要的小事做好”。在金可冶看來，“金融的邊界在無限拓展，但風控的底線無法逾越”，在眾多科技的助力下，金融有了更多的人文關懷，可以為更多長尾人羣提供服務。

04 **************|**************普惠新挑戰

成功不可能一蹴而就。在新技術引領着普惠金融向縱深領域發展的同時，挑戰依然存在。

**一方面，國家在鼓勵金融科技的同時，也在關注餵養技術的信息數據方面的安全問題。**而金融科技業務鏈條上在過去草莽時代產生了一些不合規做法，為行業的健康發展蒙上了一層陰影。而隨着國家掃黑除惡專項行動的深入，行業痼疾同樣也成為國家打擊的重點。這些，都要求普惠金融在政策引導的框架下，更加合法合規地發展。

另一方面，雖然目前普惠金融的發展已經取得一定成效，但若要取得更進一步的發展與突破，細分市場的供求失衡問題，仍然是下一階段普惠金額髮展所需要攻克的難題。

基於金融科技的賦能模式一定程度上延展了銀行、互聯網信貸服務商等機構的業務邊界，但在進一步市場擴張和下探，或滿足存量客户更復雜多元的融資需求時，其商業可持續性均或多或少遭遇挑戰，需要通過突破現有模式的侷限來應對。

在6月28日召開的2019普惠金融高峯論壇上，國家金融與發展實驗室副主任曾剛在發言中指出，金融科技在風控的層面針對不同類型的客户會有更多不同的風控模式選擇，這是在過去一段時間可觀察到的很大變化。

* 2019普惠金融高峯論壇現場

面對新階段下普惠金融所面臨的新機遇和新挑戰，向前金服也在做着積極的準備。一方面，發揮制度的作用，建立業務管理規範、業務行為合規管理辦法等制度，並與績效管理、晉升制度形成聯動，要求服務人員的日常行為嚴格遵守法律法規和監管要求，不碰觸業務紅線，不涉高利貸、現金貸、校園貸等違規業務。

與此同時，向前金服還提出了全生命週期風控理念，旨在實現風險的縱深防禦。通過大數據人工智能風控平台“聽風者”在貸前實施有效的反欺詐措施，貸中還可對借貸活動進行動態監控、實時提醒用户還款。

在貸後方面，不僅應用大數據、知識圖譜等技術進行高效失聯修復，且對不同逾期情況的借款用户實施針對性解決方案。

其中，面對惡意逃廢債情況，向前金服在兩年前就開始啓動訴訟和仲裁程序。目前，訴訟已經成為其貸後工作中非常有成效的部分。

“未來一定會形成不同層次格局，其中的各類機構都是服務某一部分普惠人羣。創新也正在不斷彌補某些層次上的空白。“正如曾剛所説，不同機構在不同的市場中優勢各不相同，不同的模式適用於不同的範圍，決定了"分層"將是普惠金融的一個特點，也是普惠金融的必經之路。

而伴隨着這樣一個細分市場的到來，精益求精的向前金服也必將迎來屬於它的發展階段。

05 **************|**************結語

普惠金融的英文翻譯是Inclusive Finance，其中Inclusive也被翻譯為包容性。包容性，針對的是排他性(Exclusive)或攫取性(Extractive)。

關於這一層，我們或許可以從兩個維度進行理解，一個是需求側的包容性，無論你我他，讓每個人都能擁有獲得金融服務的機會和權利；另一個是供給側的包容性，無論是傳統金融機構還是創新型的金融科技公司，讓更加多樣化的金融服務提供者，去為我們提供更加多元化、個性化的金融服務，這或許同樣是普惠的另一層含義。