圍繞國家間利益博弈設計鐵礦石和黑色品種的交易策略_風聞

最近我熟悉的幾個品種的機會實在有點多，導致先乾點銅臭味的事。

內容也變得銅臭了不少，希望沒有燻到大家，哈哈。

我一直覺得，只有在這個混亂得跟叢林一般的世界裏先解決自己的經濟問題，再去談其它風花雪月。

不然就會淪為很多low逼一樣，嘴上都是中美大戰，私下都是怎麼圈多兩個傻粉賣多兩節課。

我很喜歡一個朋友説過的話：

“人的聰明絕不在投機取巧的技能方面，而在於腳踏實地，在於善良、勤奮、認真、守信和對正義、真理的執著追求和堅守。

你可以踏上投機的道路，但絕不會因為善於投機而成功。投機就像攀登珠穆朗瑪峯，選擇它是不理智的，但是選擇之後任何不理智的想法和做法都會帶來滅頂之災，擁有任何僥倖心理只能説明受到的教訓還不夠深刻。

當你看到一個遊刃有餘的高手，他的背後一定隱藏無數血淋淋的傷口，九死一生，概莫能外。”

我想説的是，最銅臭的地方，往往就是這個世界最接近人本質的地方，因為銅本不臭，人臭。

背上有無數血淋淋傷口的人，對世界的理解，必然比那些終日浮於紙上的各種大V更深刻。

你想要真正理解這個世界，就必須回到哪怕是最骯髒的地方，光明，只有在穿透那最黑暗的一層層泥漿後，方得一現。

虛的東西不多説，回到最近操作，關於黃金的操作基本上已經告一段落，因為這個價位我不覺得有明顯的方向。

黃金不存在大幅下跌的基礎，但現在的價格，也已經反映了未來數個月的利率浮動。

長期來看必然是上漲，但我還沒有找到能夠切入的時間點，所以最好的選擇是先退出一段時間，讓自己的心態調整得更淡泊一些，跟市場保持一段距離，再去好好觀察下切入的時機。

所以今天就不談黃金，談談另外一個品種，鐵礦石。

對於普通投資者來説，凡是黑色系的品種，螺紋，鐵礦，等，我都不建議參與，因為裏面的怪獸太多，韭菜太少，而且由於利益的博弈過度激烈，常常會引來政策的突然打壓，這不是人力所能控制的。

但如果不是圍繞某個品種進行單邊操作，而是圍繞國家之間的利益分配，去設計一個從期貨到股票再到匯率的交易策略，是可以對沖掉相應的風險的。

談鐵礦石甚至是黑色系品種的波動，就繞不開前幾年的供給側改革，而談供給側改革，自然我也無法繞開我自己在2016年寫的那篇關於供給側改革的原理：

“舊的頭號帝國主義國家，剪新興國家的羊毛，靠的是貨幣週期的膨脹和收縮；而新的負責任大國，剪羊毛的方式，是自身產能週期的擴張與收縮。很多出口礦產和能源的國家，前幾年爽得命都不要了，坐地生財，靠賣礦產能源就能換來大量的銀子，很多東西動不動愛賣不賣，現在呢，還敢不賣嗎？

喂點糖給他們，他們還真就把自己當大爺了。微軟為什麼不但不打壓盜版，甚至最新的win10還故意免費給你們拿來用，花5塊錢用上Windows的人，你們覺得是你聰明還是微軟聰明？之前讓那些新興國家賺錢，讓他們爽，為的就是讓他們對中國需求產生高度的依賴，而當他們對中國需求像毒癮一樣上癮時，話事權就不在他們手上了。

人民幣不是國際儲備貨幣，在絕大部分地方無法自由兑換使用，這就決定了中國現階段沒法像美國那樣直接用貨幣週期來影響其它國家，但是當把它們的國家財政跟中國需求掛鈎起來之後，控制中國本國的需求，實質上就控制了那些國家的前途。

供給側，去產能，説是國內政策，其實影響的，是那些新興資源國。通過本國產能的縮減直接打壓大宗商品的價格，從而打擊新興國家的經濟，等它們的經濟衰退之後，完全可以用更低的價格去收購那些關係它們國計民生的企業，如果它們不賣，那麼一個長長的L型等着它們，看它們能熬多久。

這才是負責任大國的供給側改革真正的含義。”

對於中國這種加工能力強，而原材料缺乏的國家來説，最好的情況是什麼，是原料端價格低而成品端價格高，那就是螺紋貴，鐵礦便宜，是墜吼滴。

那最壞的情況是什麼呢，就是螺紋便宜而鐵礦貴，鋼廠不但要被擠壓利潤空間背上沉重的債務，而且還要花費大量的外匯去進口鐵礦。

我記得前幾年鐵礦價格才4，500一噸的時候，噸鋼利潤能到1000多以上，那時可以説是一段非常美好的時光。

但從最好到現在的最壞，是怎麼切換的呢，實際上邏輯很簡單，利潤好，實際上驅動了鋼廠的產量，鋼廠的產量，又驅動了鐵礦，而在這個過程中，四大礦山又開始搞事情，今天這個礦洪水，明天那個礦暴雨，反正不是這裏有問題就是那裏有問題。

我相信，四大礦山毫無疑問是埋了大量的商業間諜在相關的產業鏈上，只有拿到準確的數據，知道中國一時半會無法大量削減產量，他們才能夠大膽地搞事情。

供給側改革作為一種利潤分配機制，其核心就在於對產量和產能週期的高度把控，如果我們無法控制這兩個核心因素，那麼會非常危險地被上游端反噬。

一旦上游那些控制了巴西和澳洲相關鐵礦的四大礦山摸清了我們的底牌，主動權會立馬易手。

這四大礦山雖然名為四大寡頭，但從背後複雜的股權結構和利益勾連來看，説是一家資本共同體也不為過。

也就是，我們面對的根本不是四個可以分別擊破的對手，而是，一個。

要打壓這種資本共同體，國內的分散企業是根本沒有還手之力的，資本共同體的對手一定只能是國家。

只有那些腐儒還在糾結什麼行政手段干預市場之類的説法，須知資本不是國家，但它控制所有國家。

只有動用行政手段乃至是暴力機關，情報機關，才有可能對抗這種資本共同體。

短期內，一定會有相關的行政手段陸續出台。

這也是我覺得下午可以大膽在短期內空鐵礦的原因。

因為類似的場合我在前幾年已經經歷過一次，當時是螺紋價格暴漲，證監會直接一紙通知把幾個大的期貨公司和幾個大的機構像永安之類的負責人叫到富凱大廈，實際上當天氣氛非常“友好”，只是喝喝茶，分別談談對市場的看法，但交易時段內，螺紋盤中直接暴跌了5%以上。

中國的政治就是一門藝術，當天根本沒有人談什麼價格、點位、高不高之類的，根本不需要説這些廢話，叫過去開會本身就是監管層的一種非常明確的態度：不能再這麼玩下去了。

同樣，鐵礦如果再這樣漲下去，早晚是要出事的。

看今天開會這架勢，我只能説，還好沒被叫過去。

光是椅子的擺放，我覺得已經是一種非常明確且強硬的態度了。如果摸不透這種政治的藝術，那就是被淘汰的對象。

短期內，鐵礦的價格一定不可以再漲了，再漲，大家一起完蛋。

那些腐儒總是覺得行政力量可以干預市場短期走勢而無法影響長期走勢，我只想説拉JB倒吧，這年頭還沒有什麼事是中國政府想幹而沒有幹成的。

鋼廠的兼併重組就是為了圍繞能更強地執行對產量和價格的控制這個核心目標來進行的。

除此之外，會有非常大的概率再出對短流程鋼的鼓勵政策，加大對電爐和廢鋼使用的鼓勵。

同時，只要想抓，我覺得一定還能夠抓出像胡士泰這樣大量泄漏商業情報的商業間諜。

甚至，加大跟俄羅斯的合作，加大澳洲鐵礦的進口門檻，降低俄羅斯鐵礦的進口門檻，對不同資源國進行不同的進口細分對待，也不是不可能的。

當然，在我看來，最終的解決辦法，是肯定不能拿上台面上説的，那就是定向爆破那些資源國的貨幣和金融體系，人為去製造他們的經濟危機，然後在谷底逼迫他們接受用人民幣來作為結算貨幣，這是最一勞永逸的。

但暫時，恐怕是很難看到這個方案去實施了。

不過，圍繞着以上的這些，想撿點錢的人還是可以嘗試去構建自己的交易策略的。

鐵礦不用説，肯定是高位可以短空的，長期的話，要等待供需真正開始扭轉的時候，可能會在兩到三個月之後。

在空鐵礦的同時，在股票市場上，可以挑一些短流程鍊鋼相關的股票埋伏進去。

前幾年暴漲的石墨電極類和廢鋼回收相關的，我覺得可以。

而一旦真正供需開始扭轉，電爐的鼓勵政策出台，空澳元邏輯上也是可以的。

就我看來，900以上的鐵礦，很大概率會是未來幾年都不再可能達到的一個高點，估計只能留給後人瞻仰了。

（僅作為策略探討，不作交易依據，較為穩妥的方案是做多石墨電極而不是做空鐵礦。）