從財富500強IT行業榜單，看中國崛起的含金量_風聞

2019財富500強數據發佈有一段時間了，今天是週六，又是大雨天氣，有時間將數據細細看看。跟蹤IT行業數據很多年了，對我來説，每次做分析就好像吃大餐，需要有一個安靜的環境。

打開清單，首先去找那個熟悉的身影，來回答自己一年來的懸疑。果真，在500強的名單裏面沒有找到愛立信的身影。去年，愛立信排名第500，勉強擠進排行榜，保留了一份尊嚴。最終今年沒有挺住，銷售額跟入榜門檻差了20億美金，掉出了榜外。按歷史經驗來看，愛立信重回500強的可能性很小了。一個巨人的下榜，一個時代的終結。網上沒有看到任何評論和消息，也是淒涼。我們應該憑弔它。

愛立信君，走好，珍重！

1. 電信行業變遷

讓我高興的是，Nokia還在榜上，排名466名，超過入門線20億美金。但Nokia的利潤依然是虧損的，不清楚在榜上還能堅持幾年。愛立信和Nokia這些年連續虧損，財務狀況非常糟糕，是沒有辦法象華為一樣持續進行大規模研發投入的，難怪對於越來越複雜的5G系統，明顯力不從心，被華為領先了1-2年。而且華為將戰線拉得越來越長，這兩家公司也越來越不具備競爭性了。這也是任總能夠面 對媒體時豪言壯語的底氣，也是為什麼説：“排除華為是美國落後的開端”。我在比利時工作，能否打開抖音視頻完全要靠運氣，大部分時間是打不開的。不論是固定網絡、還是移動網絡，都不給力，卡得非常厲害，這種情況下談互聯網創新，基本是緣木求魚。只有華為才能幫助構建廉價而優質的網絡，不是完全沒有道理的。

當電信設備製造商為第500名而奮鬥的時候，我翻出了20年前的榜單，看看1999年電信製造商的排名情況。下表就是當年統治了全球電信設備供應的7國8制企業。雖然因為金融危機，有幾家公司已現疲態，但在500強裏面的排名都非常靠前，有這麼多電信設備供應商排在TOP300，現在來看是不可想象的 。華為通過近30年的不斷拼搏，也只是走到他們當年的高度。可能有人説，西門子、富士康、NEC等當年不只是電信設備供應商，是的，華為也不再只是電信設備供應商了。如果不算手機業務，華為500強排名大概在220名左右，這可能是當今純電信設備商所能夠達到最高的高度了。

20年過去了，除了愛立信和Nokia，其他企業要不離開了電信設備市場，要不侷限在特定區域裏掙扎。排名TOP150的Lucent，Motorola，Alcatel消失了。而愛立信從148名一步步的滑落到榜外。如果思科也勉強算是電信設備供應商，今年排名225名，下滑13名，利潤下滑98%，也是艱難度日。

另外一個很有趣的現象是，對比愛立信這20年來的收入變化，從1999年的232億美金到今年的227美金，基本沒有變化。綜合愛立信的市場份額變化以及終端收入影響，**可以看出電信設備行業近20年來市場規模基本沒有大的增長，甚至是萎縮的，那過去的20年都是在固定規模市場內做零和遊戲。**這是一個比較糟糕的局面，全球經濟規模已經擴大了很多倍了，而這個行業卻是這麼苦逼。蘋果公司1個公司的收入就是電信設備市場總規模的2倍。華為、中興起來了，不可避免的有一些廠家會倒下。

其實哪裏只是電信設備供應商的日子不好過啊，運營商自己的日子也很困難。從今年500強的運營商數據來看，排名基本都是下滑的，部分運營商的銷售額也出現了下滑，盈利能力下降。在這種情況下，美國政府希望各國運營商引刀自宮跟着他們圍剿華為5G，怎麼可能？

排斥華為，對美國運營商的影響非常少，因為他們原本就不是華為的客户。但對歐洲運營商影響非常大，可能帶來幾百億美金的損失，歐洲運營商從哪裏找到這些資金呢？美國這個餿主意，明顯是損人不傷己，各國不傻。

2G/3G/4G 華為沒有安全問題，為什麼到了5G美國就這麼焦慮了呢，主要原因是華為在這個領域太強了，失去控制，美國有不適感。

2. 互聯網公司&半導體行業

看1999年的世界500強排名，除了銀行、石油外，汽車製造、電子、電器、電信等行業排在前面，還沒有互聯網行業，半導體企業也只有Intel。在過去的二十年，移動互聯網企業和半導體行業的快速發展是主基調。

2019年，大互聯網公司的排名依然快速上升，小米首次殺入了500強。都説全球經濟狀況不好，但從互聯網企業身上很難體會到這種所謂的蕭條，每個公司的銷售額和盈利都在快速上漲。阿里巴巴銷售額依然維持了將近50%增長，讓人很吃驚。

從近期股市表現以及輿論上來看，京東好像快不行了，但2018年規模依然增長了30%，數據才是真實的，都在悶聲發大財啊。

再來看看半導體行業，半導體企業真掙錢啊，看看Intel、美光、海力士、TSMC的利潤，基本都達到了銷售額的30%以上。將三星的數據打開來看，三星半導體銷售額增長也接近30%。半導體大企業的規模和利潤還在快速增長，沒有停下來的跡象。不是説半導體行業的冬天要來了嗎？看來半導體的冬天也比其它行業的夏天強啊。

這個行業太有錢，所以是非多。半導體行業成為近期中美貿易戰，日韓貿易戰的關鍵戰場，不是沒有道理的。

從2019年公佈的數據來看，互聯網和半導體行業依然處於快速上升的通道上。在這塊領域很少看到歐洲的身影，過去的20年，對於歐洲來説，是失去的20年。昨天我在比利時要處理一件個人事務，對方告知我只接受信件，不接受電子郵件。這是我這十五年裏第一次用上了郵票，時間在歐洲彷彿靜止了。

3. 中國崛起&美國牆

回頭看1999年的數據也是挺有趣的，這20年來500強變遷史，也是中、美、日、歐間的演義史，蛋糕重新分配，發生了翻天覆地的變化。今年中國500強企業總數首次超過了美國，這是一個了不起的進步。中國崛起是過去20年國際社會的關鍵變量和主基調。

中國市場會越來越大、越來越重要。預計到2030年，中國的GDP可能超過美國，實際上如果按購買力平價來看，中國GDP已經超過了美國。中國已經是全球最大的貿易市場，中國的工業製造增加值，超過了美國，日本，德國的總和。中國有些數據可能有水分，但有一些數據卻是真實的，尤其是貿易相關數據。

過去的二十年，我們看到華為的快速增長。你會發現華為的發展的斜率和中國發展斜率是相關的，實際上要更陡峭一些。也就是説華為的快速增長，跟中國的快速發展是強相關。不只是華為，快速發展的BAT等大的互聯網公司也一樣。 另外，我們再看幾個數據，4G基站，全球50%以上是在中國。5G應該差不多，佔比可能更大。全球的60%的半導體芯片銷向中國；中國是全球最大的汽車市場。

中國市場是中國科技公司的底座，中國強，中國科技公司才能強。同時，中國市場是全球增長最快，變化最劇烈和最有想象力的市場。搭上了這艘船的企業都得到了很大的發展，尤其是中國企業。

中國的IT公司和主要科技公司還在快速的增長，排名上升，阿里巴巴排名增長了118名，騰訊增長了94名，非常驚人。數據是不會騙人的，它反映了一個市場的大致情況，都説中國經濟這兩年很艱難，很多傳統行業都在萎縮和下滑，這可能是真實的。但也要看到中國有些行業和企業卻在快速發展，當今中國，只是在發展過程中的變道換擋而已。

如果你有興趣再看看，你會發現美國的科技公司也依然在快速發展，排名在上升，而日本和歐洲科技公司的排名在下滑。這反映了全球IT行業的真實現狀，中美角逐，歐日旁觀。

另外一個有趣的現象是，這兩年聯想公司緋聞纏身，給大眾普遍感覺就是，聯想差不多要完蛋了。但2019年的排名上升了28名，銷售額增長了12%，説明情況也沒有想象的那麼糟糕。雖然聯想的盈利狀況有些惡化，但對於聯想來説，盈利的大起大落已經是常態了。所以，對於一個公司的判斷不能靠輿論，還是看數據更客觀一些。

最近因為美國的打壓，華為成了網紅，儼然成為中國科技公司的領軍企業。實際上，如果看數據，阿里巴巴和騰訊更加可怕。從2009年開始，阿里巴巴的平均年複合增長率達到了驚人的60%，即便到2019年，在這麼大的規模下，增長率依然達到48%，不可思議。**如果阿里巴巴在未來的幾年能夠維持40%左右的增長，而華為也能夠如願達到20%的年度增長，那麼到2022年，阿里巴巴的規模將趕上超過華為，成為中國最大的科技公司。**如果華為受美國打壓產生髮展停滯，阿里巴巴很可能在2021年超過華為。

當然，到底是阿里巴巴，還是騰訊排第一，還不好説。這也是為什麼阿里巴巴和騰訊擁有如此高市值的原因，他們兩家公司的想象空間很大。從這個角度來説，華為沒有驕傲的資格，只能夠不斷努力，大踏步前進，才能保持卓越。

過去的20年，另外一個很關鍵的因素是“中國牆”。因為貿易保護，以及信息保護政策，使得中國企業有機會得到發展空間。尤其信息保護政策，使得阿里巴巴、騰訊、百度等公司能夠長成為巨人。這是一個非常有趣的現象，中國崛起是因為全球化，但如果是沒有保護的全球化，也不可能使得中國企業的崛起，全球化是好是壞？當今是公説公有理，婆説婆有理。

美國發起的去全球化不是沒有道理的。如果按着原有的軌道走，中國超過美國是板上釘釘的事情，美國在全球攪風攪雨，導致各地域政治、軍事、經濟產生較大的不確定性和變化，説根到底就是想使得全球產生動盪、動亂，在亂局中，實力強大的國家佔有極大的優勢。你想想看，你武功再高，趕上和平年代，你就只能做一個看大門的。只有在亂世中才能發揮最大的優勢。

實際上美國也有一堵牆，對於美國劣勢的市場，這堵牆非常高、非常厚。跨國公司在美國很難掙錢已經是一個共識。而且這堵牆將美國的優勢技術緊緊保護着，不讓競爭對手獲取。華為就被排在這個牆的外面，現在美國這堵牆修得越來越高，越來越厚，甚至想將這堵牆修到其他國家去。但對於中國來説，可能又是一次非常好的機會。牆修得不好，有時候沒有起到抵抗敵人的作用，反而將自己困死了。

而歐洲和日本嗎？在美國的強權控制下，以全球化為藉口，被一次次打開了大門，缺乏牆的保護，錯過了互聯網時代，沒有產生一個大的互聯網公司，失去了對數據的控制能力，進而對數據的安全產生了焦慮。歐洲推出了基於嚴格數據安全管控的GDPR標準，實際上也是在修一堵牆。美國和中國是否會跟進呢，我認為應該是否定的，數據時代修這堵牆實際上會將自己困死，只有更開放才能給進步。歐洲對數據安全的焦慮，必然會導致歐洲不敢將蘋果都放在美國這一個籃子裏面，這應該是中國互聯網及****IT企業的機會。

4. 2020年500排行榜的幾個懸念

對我本人來説，對於2020年的500強排名，有幾個懸念，期待明年得到答案。

1.   2019年偉創力排名全球474名，下滑了8名，利潤增長下滑超過78%，接近虧損。在這種情況下，它依然敢於跟主要大客户華為交惡，我很好奇2020年的排行榜是否還能夠看到它的身影。

2.   Nokia在2019年排名466名，超過門檻20億美金，在連年虧損及整個電信行業投資萎縮的情況下，明年是否還能夠上榜。

3.   在美國的持續打壓下，華為公司是否還能夠在2020年進入全球TOP50。按華為年初的計劃，今年的銷售目標是1300億美金左右，這個數據基本上能夠在明年達成TOP50的目標的，但受美國的打壓，不確定性很大。

4. 五大互聯網公司是否還能夠維持30%以上的增長。

都説2019年全球經濟非常困難，各行各業都在準備過冬，不清楚明年全球500強數據是否能夠反映這個狀況。互聯網行業、半導體行業是否依然快速增長，美國和中國的科技公司表現如何，讓我們拭目以待。

（轉發自陳經微博）