730政治局會議給的歷史機遇_風聞

原創： 顧子明 政事堂2019 2019-07-31

7月30日，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作的中央政治局會議如期召開。

相比於以往，此次政治局會議中釋放了大量“猛料”，將對於眾多行業產生深遠的印象。

因此，今天政事堂就跟大家一起學習領會中央的精神，緊跟時代的脈搏。

首先聊的，自然是大家最關心的房地產。

説起來，想要深刻理解國家的宏觀調控政策以及風向的變化，必然要將先後兩次的政治局會議通稿進行對比。

畢竟通稿中每個字都是反覆斟酌出來的，任何的一絲變化，都意味接下來的宏觀政策將進行相應的調整。

所以，我們把決定今年下半年經濟工作的730政治局會議，與決定二季度經濟工作的419政治局會議對比，挑出房地產部分的內容進行逐字分析：

堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實好一城一策、因城施策、城市政府主體責任的長效調控機制4月19日政治局會議通稿

堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。7月30日政治局新聞通稿

對比兩次會議的通稿，我們就會發現，除了“房住不炒”都保留之外，中間發生了兩個變化。

首先，本次政治局會議中，將上次長效機制中的“城市政府主體責任”去掉，意味着過去交給地方政府來調控房價權力，可能有部分將上交至中央來宏觀調控。

這意味着一方面，今年下半年，以菏澤為代表的率先取消限售以及蘇州假裝遏制不住的小陽春，將成為過去式，百姓們關心的遏制房價上漲將成為中央行政命令；

而另一方面，由中央主導的房地產税等長效機制將逐步成為房地產調控的主力，今年下半年立法方面很可能有動作。

其次，也是大家最關注的，本次政治局會議中，第一次出現了“不將房地產作為短期刺激經濟的手段。”

要知道，“不”字作為單獨的否意詞，而不是詞組中的一部分（如房住不炒、堅定不移），並未在近年來的政治局會議通稿中出現過，尤其是本次政治局會議更是要求了：

各級黨委和政府要堅決貫徹黨中央決策部署，盡心盡責做好各項工作，以優異成績慶祝中華人民共和國成立70週年。

這意味着國家在下半年將堅決放棄房地產刺激，沒有任何的商量。

考慮到，繼2018年10月31日，12月13日兩次政治局會議中均未提到的“房住不炒”，在2019年4月19日的政治局會議出現後，中國房地產信託規模隨後出現斷崖式下跌。

可以預見的是，隨着本次政治局會議中房地產調控內容的逐級落實，別指望什麼政策解綁了，中央層面會有更多遏制房價上漲的動作，傳統意義上金九銀十的房地產行業將會提前感受到冬天的寒意。

大家且行且珍惜，上半年破產的270家房地產公司只是開始。

説起來，作為中國經濟最近十年以來，反覆被拿來使用的經濟刺激手段，真要放手是非常痛苦的，而且，對比一下最近兩次佈置經濟工作的政治局的通稿會明白，下半年的經濟壓力是非常大的：

外部經濟環境總體趨緊。國內經濟存在下行壓力，這其中既有周期性因素，但更多是結構性、體制性的。4月19日政治局新聞通稿

當前我國經濟發展面臨新的風險挑戰，國內經濟下行壓力加大。7月30日政治局新聞通稿

我們把兩則通稿連起來讀，意思就是在國內經濟上半年存在的下行壓力之外，下半年面臨的新的風險挑戰，壓力加大。

意味着，國家除了要提升經濟質量，還要進行相應的經濟刺激。考慮到已經説了“堅決放棄房地產刺激”，這意味着必然要在其他領域進行強力的對沖。

畢竟，相比於今年上半年取消了去年“六個穩”的提法，下半年“六個穩”的提法再次出現，肯定要有新的刺激來維穩。

而本次政治局會議中，也將財政領域的刺激方向，均一一列舉：

穩定製造業投資，實施城鎮老舊小區改造、城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設等補短板工程，加快推進信息網絡等新型基礎設施建設。

可以預見的是，上述領域的基建速度均將大幅提速，各垂直領域也都將會收益。

而從金融的角度，也很容易就能理解中央的意圖，本次政治局會議就是要把原來金融系統投向房地產領域的資金，大規模的向實體經濟領域轉移。

甚至為了表明態度，會議上也把中國房地產最大推手都直接祭旗，向大家表明中央要發展實體經濟的信心，所以，我們必須要緊跟中央一起進行此次轉型。

而實體經濟是需要龐大市場的，因此，政事堂預測，明年中央有可能會啓動新一輪“家電下鄉”來消化實體經濟注入資金後增加的產能。

而該計劃一旦實施，也就意味着整個行業和資本市場都將面臨一輪新的大洗牌。

不過，財政政策領域雖然通過基建取代了房地產，但是有可能並不足以對沖下半年“面臨的新的風險挑戰”，而且考慮到美聯儲很可能在今晚降息，因此，可以預見的是，貨幣政策領域勢必也要加碼。

但是，中央已經明確了堅決放棄房地產刺激，因此直接降息的可能性並不大，除了定向降準之外，最有效的動作，應該就是通過證券市場來定向“製造貨幣”了。

所以，我們依舊可以對比一下最近兩次的政治局會議，看看對於證券市場是怎麼描述的：

要以關鍵制度創新促進資本市場健康發展，科創板要真正落實以信息披露為核心的證券發行註冊制。4月19日政治局新聞通稿

科創板要堅守定位，落實好以信息披露為核心的註冊制，提高上市公司質量。7月30日政治局新聞通稿

對比就會發現，如果説4月份的政治局會議，是要把科創板搞起來，那麼7月份的政治局會議，就是要把科創板富起來。

因此，可以預見的是，隨着前幾波科創板企業的先遣隊已經打通了經絡，接下來，將會有一大波真正的獨角獸將正式登陸科創板，將科創板打造成中國的納斯達克。

考慮到科創板目前的市盈率，以及符合科創標準的企業，大概，全球財富排行榜已經在向手握全家桶的馬老闆們招手了，那些跟對馬老闆的也能坐上風口喝碗湯。

在中國，巨大成功的背後都沒有偶然。

回首改革開放四十年，跟對了國運，有誰曾被虧欠過?