華為首度亮相境內債市：30億元中票發行在即_風聞

來源：21世紀經濟報道

作為國際通訊業巨頭，華為正在開始與境內資本市場產生更多聯繫。

21世紀經濟報道記者從多位固收人士處獲悉，華為投資控股有限公司（下稱華為）正在籌劃在銀行間市場發行一單中期票據，本期發行規模約為30億元，期限為3年，主承銷商為中國工商銀行，評級機構為聯合資信評級，主體長期信用等級和債項評級均為AAA。

值得一提的是，該期債券發行有可能會成為華為在境內債券市場上的首次發債融資。根據募集説明書顯示，華為擬註冊的中期票據規模為200億元。

事實上，華為此前曾在海外發行相關債券，包括兩期人民幣點心債和四期美元債券。截至2019年上半年末，華為的應付債券餘額達307.82億元。

伴隨着華為此次的境內發債計劃，有關華為的更多財務項目細節也隨之在市場間得到披露。

根據募集説明書顯示，該筆債券的募資用途為用於補充公司本部及下屬子公司營運資金。截至2019年6月底，華為披露的在建工程達5項，包括貴安華為雲數據中心項目、華為崗頭人才公寓項目、蘇州研發項目、華為松山湖終端項目二期和松山湖華為培訓學院，擬建項目則有上海青浦研發、武漢海思工廠，總投資分別為109.85億元和181億元。

募集説明書顯示，截至2019年上半年底，華為淨資產、總資產分別為2454.87億元和7057.16億元。2016年-2019年上半年四個期間的營業收入則分別為5180.68億元、5984.80億元、7151.92億元和3965.38億元；同期的淨利潤則分別為370.52億元、474.55億元、593.43億元和349.04億元。

從數據來看，華為的現金狀況非常良好，截至2019年上半年底，其貨幣資金高達2497.31億元。在貨幣資金較為充裕的情況下，華為也通過理財產品進行了現金管理。截至2019年上半年末，華為投資的銀行理財和結構化存款達555億元，投資的貨幣基金和債券規模分別為143.90億元和11.24億元，總計超過700億元。

“公司主體償債風險極小，本期中期票據的償還能力極強，違約風險極低。”聯合評級稱，但其同時指出，“國際政治經濟環境複雜多變，日益凸顯的貿易壁壘和貿易限制措施的增加，對公司全球化業務帶來一定的不確定和潛在成本。”

在固收人士看來，華為計劃在境內發債有望受到銀行間市場熱捧。“作為知名公司，華為基本面非常穩定，業務現金良好，估計最終的發行利率會比較低。”一位公募固收人士表示。