頻頻被點名後，墨跡天氣IPO之路如何走_風聞
锌刻度-锌刻度官方账号-努力做一个新锐的科技产业原创调查者2019-09-23 20:51
1.天氣是剛需，但墨跡天氣不是。2.墨跡天氣除了在天氣領域有優勢，切入的其他領域都有巨頭把持，較難與之爭奪用户。3.墨跡天氣不是缺乏講故事的能力，而是講故事的姿勢不對。
難以預料，被頻頻點名之後，將給著名的天氣APP——墨跡天氣走了三年的IPO之路，帶來什麼變化。
近日，在由公安部網絡安全保衞局等多部門共同主辦的“2019年網絡安全專題發佈會”上，涉嫌超範圍採集公民個人隱私的多款App遭到“點名”。其中，墨跡天氣因其名氣最大出現在絕大部分媒體報道的新聞標題中。
儘管墨跡天氣相關負責人表示，其最新版本已根據國家標準完善了用户隱私協議，明確獲取數據的範圍及用途。但野蠻生長也勢必會讓大眾對墨跡天氣持懷疑態度，畢竟這並非墨跡天氣第一次被點名——今年7月，APP專項治理工作組就發文督促40款存在收集使用個人信息問題的APP儘快整改，其中就包括墨跡天氣。
在個人網絡信息安全事件一次次敲響警鐘的當下，缺乏護城河、盈利模式單一、成長性不足等問題本就備受質疑的墨跡天氣，未來的IPO道路該如何走？
缺乏“護城河”
在1993年在致股東的信中，巴菲特第一次提出“護城河”概念：公司好比“城堡”，而城堡的價值是由“護城河”決定的。
尋找有“護城河”的企業進行投資，成為資本市場的共識。
“關心天氣更關心你”，這是墨跡天氣的廣告語——2010年成立、2017年累計裝機用户達到5.56億、日活用户超過2400萬人的墨跡天氣，迄今為止尚未建立自己的“護城河”。
在招股説明書中，墨跡天氣點出新浪天氣通、中國天氣通、最美天氣等為競爭對手，其實，這些不是最可怕的，最可怕的是各大品牌手機出廠自帶的天氣 APP。
此類APP的功能的不斷優化，已能滿足用户的常見需求，從而導致對墨跡天氣有所需求的用户數量大幅下降、推高了獲客成本。
2014 年至 2017 年 1-9 月（之後的數據未公佈），墨跡天氣的推廣費用分別為 678.37萬元、3079.46萬元、6716.03萬元和 5556.42 萬元，同比增長幅度以倍數計算。
這兩年互聯網流量紅利結束，各大互聯網公司的獲客成本都在增加，墨跡天氣只怕也不能倖免，墨跡天氣也承認：“公司存在如果未來推廣單價大幅上升，導致推廣成本上升進而導致公司淨利潤下滑的風險。”
七麥數據顯示，2016 年 11 月，墨跡天氣還能排在二三十名的位置，到了2019年9月23日，跌至364名；最慘的是2018年，墨跡天氣從最高64名暴跌至最低441名。
一名手機行業內部人士告訴鋅刻度：“在手機自帶天氣APP越做越好的背景下，墨跡天氣的優勢在逐步縮小，用户額外安裝一款天氣APP的動力不足，無法與手機操作系統深度融合，這是墨跡天氣最大的短板。”
轉型乏力 盈利模式單一
對單一服務的侷限性、可替代性，墨跡天氣創始人兼CEO金犁看的很明白。
其在2015年一次創新論壇上公開表示：“天氣應用的未來，不應該是一個用户想起來才主動去查看的東西，未來會有更強的感知能力，感知環境的變化和場景的變化，人與環境的信息更加無縫地連接和交互。”
墨跡天氣做了轉型的探索，方向是“信息流+圖片社交+短視頻”，試圖從單一工具演變為互聯網綜合平台。
在墨跡天氣主界面向上連續滑動，即可看到“墨跡資訊”，一個包含娛樂、養生、天氣、視頻、星座、情感、美食、旅遊、穿越、零食、搞笑等頻道的信息流版塊，可謂包羅萬象。
表面上滿足不同需求的用户，但內容過於廣泛，無法體現墨跡天氣的特色。
那問題來了，信息流領域今日頭條、百度等巨頭早已瓜分天下，且紛紛打造精品內容、構建內容閉環，墨跡天氣拿什麼與之競爭。
有市場人士稱，墨跡天氣的信息流應突出專業性與不可替代性，譬如大氣污染企業的狀況、與氣候變化相關的養生和疾病預防等，才能實現差異化競爭。
而圖片社交、短視頻也存在競爭力不足的問題。
一名APP運營經理表示：“墨跡天氣的圖片社交、短視頻缺乏高質量內容、用户交流互動少、用户黏度低、交互頻率低，短時無法撐起轉型的希望，增加用户停留時長。”
換而言之，墨跡天氣除了在天氣領域有優勢，切入的其他領域都有巨頭把持，較難與之爭奪用户，尋找其他變現渠道。
於是，廣告成為墨跡天氣流量變現的唯一途徑。
官方公佈的最新數據顯示，2014 年至 2017 年 1-9 月，墨跡天氣的廣告收入佔比分別為 94.84%、98.12%、98.99%和 98.86%，盈利模式單一。
墨跡天氣變相成為一款引流工具。
此外，4月9日、10日，南都都市報記者多次實測發現，墨跡天氣資訊頁“推薦”的前50條資訊內容，廣告最多達8條，以減肥、豐胸、壯陽類居多，壯陽廣告最多時可佔一半，且多配以衣着暴露的女性照片或男女親暱圖片，標題直白露骨，涉嫌傳播淫穢色情。
募集資金用途看不到未來成長點
金犁曾公開表示：“用户的需求還遠未被滿足，追求極致的過程，就是不斷向未來思考和主動的探索。”
為此，需要募集3.38億元資金提供物質支撐。
招股説明書顯示，其中2.22億元投入墨跡天氣APP系統升級項目，6653.92萬元投入墨跡科技研發中心項目。
簡而言之，花錢提升APP的服務質量、增加用户黏性、用大數據精準投放廣告等。
“墨跡天氣的資金投入方向，集中於硬件與人員成本，這令人費解。”一名私募人士稱，“就算投資項目OK，在激烈競爭下又能帶來多少收益呢，其實資本市場看淡，主要是看不到未來的業績增長點在哪兒。”
墨跡天氣不是缺乏講故事的能力，而是講故事的姿勢不對。
墨跡天氣VP程倩在2018年11月表示：“美國的TWC是美國最強的氣象服務公司，還有日本的WNI，在他們的財報裏面2C和2B的產業規模大概做到1：1，我們也希望墨跡天氣經過自己的努力在未來三到五年內做到這樣的規模。”
2016年，墨跡天氣提供氣象服務解決方案、協助餓了麼自動調節後台送達時間及騎手補貼等，之後與其他平台展開合作。
程倩表示，“基本上所有的外賣配送服務的企業都是我們的客户了，未來我們也想把這樣的服務拓展到更廣泛的物流、交通的行業中去。”
To B有航空、快遞、網約車等更廣闊的市場，有更大的想象空間，對資本市場而言，這是新的發力點與未來的成長點。
墨跡天氣該換個故事講了。