美團市值超5000億港元,成為“超級平台”指日可待?_風聞
英为财情Investing-全球第三大财经门户网站。-2019-10-11 16:59

截至週四(10月10日)港股收盤,美團點評(HK:3690)今年以來已經累計上漲107.63,%,根據英為財情Investing.com的行情數據顯示,該股在本月短短的不到6個交易日裏,已經累計上漲13.80%,股價較年初低點翻了一番,突破90港元,市值創出了5000多億港元。
美團點評行情信息,來自英為財情Investing.com美團點評這這一輪上漲始於其二季度財報公佈之際,當日該股股價上漲近9%,因投資者終於看到了一個“燒錢無度”的美團,首次盈利了。
如果僅從上市公司市值來看,美團點評已經成為了繼阿里巴巴和騰訊以後的第三大中國互聯網公司,一舉改寫了“BAT”格局,媒體們戲稱目前是“ATM”格局。
美團點評股價的上漲也吸引了各大投行機構分析師的關注,目前在覆蓋公司評級的28為分析師中,90%以上給予公司“買入”評級,而且沒有分析師給出“賣出”評級。其中,滙豐銀行給予公司“買入”評級,並將目標價從95港元上調至111港元,較當前股價仍有20%以上的漲幅;而野村證券也首次覆蓋公司評級,給予公司“買入”評級,目標價為107港元。
美團點評作為目前中國互聯網行業家喻户曉的巨無霸企業,被廣為知曉的是其外賣業務,而在最新一季度的財報中,公司在酒店旅遊業務方面也有了較大的進展。從總體上來看,投資者已經開始認同,美團銷售規模的快速增長和用户羣體的高頻使用,正在成為美團未來市值更進一步的堅實基礎。
兩項關鍵業務終於“轉正”,後期數據仍很關鍵
從美團公佈的Q2季度財報來看,這一個季度,公司整體實現了盈利,而更為重要的是,除了酒旅業務,外賣業務終於“轉正”——成為了美團盈利的新引擎。
數據顯示,餐飲外賣訂單量為21億筆,同比增長34.6%,餐飲外賣業務交易金額為931億元人民幣,同比增長36.5%,營收達到128億元,同比增長44.2%。同時,這一季度,美團外賣的經調整淨利潤轉正,變現率從去年同期的13.1%提升至13.8%,毛利潤達到29億元,同比增長102.8%,毛利率為22.3%,相比較之下,去年同期為15.8%,而上一季度這一數據還是14.4%。
值得注意的是,美團點評的管理層指出,Q2外賣業務毛利率大幅改善的一個主要原因是,和去年同期以及上一季度相比,二季度外賣騎手的成本同比下降約6%,環比則下降12%,規模經濟和運營效率提高都在發揮作用。
不過,需要注意的是,美團的外賣業務環比也受益於有利的季節效應,Q2通常是一年中外賣業務表現較好的季節。到Q4訂單量就會環比下滑。從長期來看,美團在外賣業務的後市數據仍然需要密切關注。
“轉正”的不僅是美團外賣業務,還有其包括打車在內的美團新業務及其他部分。這一部分二季度的營收增長85.1%至46億元,整體毛利潤達到4.2億元,毛利率為9.1%,主要是因為共享單車優化定價等因素帶來了毛利率提升。
與此同時,在到店、酒店和旅遊業務方面。總收入為52億元,同比增長42.8%,毛利潤為47億元,同比增長39.7%,毛利率從90.8%下滑至88.8%。
市場競爭壓力不小,但頭部效應已現
根據媒體數據顯示,當前美團外賣的市場份額已經從31.7%增至了19Q1的63.4%,餓了麼和餓了麼星選則佔據剩餘大部分市場,目前,在外賣領域,餓了麼仍然是美團最大的競爭對手。
不過,美團點評CFO 陳少輝表示,行業競爭仍然激烈,但是美團的市場份額繼續增長。公司進一步擴大了其在線營銷產品線,以幫助商家提高對於潛在消費者的曝光率,從而提高營銷效率。產品多樣化進一步加快了美團的在線營銷服務被外賣商家採用,使外賣業務的變現率同比得以提升。
事實證明,激烈的市場競爭沒有給美團帶來不可逾越的困難,反而,美團的市場份額還在繼續擴大。
與此同時,除了外賣方面,美團在酒店旅遊業務板塊,仍然面臨攜程、飛豬等競爭對手,而出行業務又有滴滴、高德等強力的對手需要對抗。方正證券的分析師也在此前的研報中指出,注意公司市場競爭加劇的風險。
總體而言,雖然市值來到5000億港元的關鍵節點,但是美團後市仍然“道阻且長”,要成為當之無愧的“超級平台”,該打的仗仍然一場都不會少。