美國房地產市場中的“俄羅斯輪盤”是怎麼玩的？_風聞

文 | 京畿部長

▲圖源/Pexels

有這樣一個遊戲，叫俄羅斯輪盤。這個遊戲的賭具是左輪手槍，規則也比較簡單，就是在左輪手槍的六個彈槽裏隨機塞入幾顆子彈，旋轉轉輪後關上轉輪，遊戲的參與者輪流把手槍對着自己的頭，扣動扳機，如果你運氣好槍沒響，那就給另一個人，中槍的自動退出，怯場的主動認輸，而堅持到最後的就是勝利者，可以擁有所有的賭注。而對於旁觀的人來説，他們則是提供遊戲賭注的人，這個狂熱的遊戲充滿了血腥和刺激，當然代價也是巨大的。如果説在這場遊戲裏大家玩的是命，那麼在美國房地產業中，大家玩的則是數萬億美元的虧損和最後失敗的高樓一躍了。

經濟學家都喜歡發出一些預言，但他們的預言都難保正確性。現任美國普林斯頓大學經濟系教授的保羅·克魯格曼，曾經在美國金融危機發生前預言了金融危機的到來，他認為現在的經濟增長不過是依賴於房價大漲之後的基礎設施建設，而信貸行業的增長也不是基於傳統銀行業而是源於很多非常規的“影子金融體系”，這種金融體系不受監管也沒有政府擔保，如果它的泡沫一旦破滅，那麼金融危機就會呼嘯而來。同時在他的著作《蕭條經濟學》中，克魯格曼認為中國會和其他遇到經濟困境的東南亞國家一樣一起倒掉，但現實情況卻是中國經濟一直在平穩運行，即使遇到了很多在外界看來克服不了的困難之時，依舊沒有出現大的問題。

可以説經濟學家的預言和俄羅斯輪盤賭博在本質上沒有什麼區別，而金融危機的產生現在看來也像是政客們進行輪盤賭之後的結果。金融危機之後的2011年，美國的住房擁有率大概是69%，按照這個數據來看，美國還有三成的人是沒有自己的住房和租房的。但我們把時間往回撥，這個數字是更低的，很多人認為美國人能住上房還要得益於1993年克林頓政府的住建部部長內羅斯大搞的全國住房擁有大戰略。而到了小布什政府之後，小布什同樣強調建設一個所有者社會，也就是私人擁有住房和證券，但我們都知道窮人買房並非易事，因為在自由市場中並不會給極低收入的住户提供廉價房，但小布什很聰明，他大講特講美國夢，有這樣一個幻覺，在美國曆任總統中，小布什貌似是解決住房問題最徹底的一位總統，因為他在任期間，美國私有房擁有率一度高達70%，能取得這個成就確實不凡，但歸根到底還是小布什巧妙的轉嫁了成本，通過金融衍生品，讓全世界為美國的住房夢買了單。

美國的政客們是很清楚選民們到底想要什麼，是工作還是住房。小布什時代，沒有什麼能比擁有住房更誘惑的競選承諾了，正比如如今特朗普時代工作對美國人的重要性一樣。作為美國夢的核心部分，讓每一個美國人能擁有自己的私有住房無疑是獲得支持最好的砝碼了。

美國政府讓民眾擁有私用住房就是一場賭博，那麼這個遊戲是怎麼玩的呢？首先作為手槍裏的子彈，房地美和房利美就充當了這個工具，這兩家住房貸款公司在美聯儲的授意下向市場推出全新的住房抵押貸款，這些住房貸款本質上就是全新的投機性產品，就像你自己報你的財產一樣，除了謊言再沒什麼實質的東西。美國人在申請貸款時誇大自己的資產和收入，放貸的人也不管真實性一律採納，那麼這種貸款的後果可想而知，就像手槍裏的子彈一樣，指不定哪一下（某一天換不起）就射出來了。

金融創新工具催化了資本的流動性，各個玩家按照評級把住房貸款證券化，然後再賣給投資人，這樣遊戲開始建立起來了，而風險已經從政府手中到了美聯儲，美聯儲再轉給華爾街，華爾街再轉給投資者，小布什和克林頓任期已到瀟灑走人，畢竟政治目的已經完成。而支持他們的選民則背上了沉重的債務包袱，本來到手的住房因為還不起貸款又交給了銀行，普通老百姓最後還是一無所有，而放貸款的人卻掙得盆滿缽滿，這也就是為什麼説政客滿嘴謊言不能相信的原因了，而那些問責金融體系官員的議員們恰巧也是受益者之一，他們的追責顯得如此假惺惺，受傷的還是普通民眾，而這一切，誰又能説的清楚是誰造成的，只能認栽。遊戲結束，各方退場，徒留一地雞毛。

那個在台上説要解決你住房問題的人恰好就是榨乾你最後一分錢的人，而你還在支持他，真是莫大的滑稽，所以不要盲目崇拜解決當下問題的人，問題要從長遠來看，會看的更清楚。