風雲再起！廣州澳門強勢入局，中國金融版圖迎來鉅變_風聞

文|凱風

來源：國民經略（guominjinglve）

中國金融市場風雲再起！

01

澳交所、廣交所來了

繼港交所放棄收購倫交所之後，大灣區再傳兩大重磅金融消息。

據有關負責人透露：

澳門證券交易所方案已經呈報中央，希望能夠將澳門證券交易所打造成人民幣離岸市場的納斯達克。

同時，廣州期貨交易所已經在部門徵求意見，估計今年年底之前有可能會批准。

這意味着，**廣州期貨交易所離落地只有一步之遙，而澳門證券交易所或將橫空出世。**繼港交所和深交所之後，大灣區再添兩大重要交易所。

這不僅意味着大灣區金融格局的全新洗牌，有的城市權重提升，有的城市部分功能將會被替代，而且還意味着中國金融格局的重塑，以“北上港深廣澳”為代表的國際金融中心矩陣，很快將會拔地而起。

對於澳門來説，澳交所如果能夠落地，那麼將是澳門迴歸20週年迎來的最大政策紅利之一。

這個以博彩娛樂著稱的特區城市，將會獲得超級金融地位的加持，在離岸市場將與香港形成兩足鼎立之勢。雖然在短期內仍然無法與香港相匹比，但只要第一步邁出去，未來前景不是一般可期。

對於廣州來説，早在1990年代，廣州就已探索建設期貨交易所。然而，由於當時市場不完善，全國期貨交易所均被叫停。

如果這一次廣州期貨交易所能夠在年內落地，那麼這將是26年來，證監會放閘的第一個期貨交易所，信號意義和價值不言而喻。

這個消息，無論對於廣州、澳門，還是大灣區，乃至中國整個金融界，都將產生深遠影響。

02

**廣州：**捍衞金融第四城之位

在中國，北上港深是毫無疑義的四大金融中心。

在GFCI最新發布的全球金融中心排名中，這四大城市全部躋身前十。其中，香港位居世界前三，“紐倫港”地位依舊牢不可破。上海位居全球第五位，北京位居第七位，深圳躋身第九位。（參閲《全球金融中心排行》）

 

這四大城市之所以能夠躋身全球十大金融中心，在於都有全國性的金融機構和金融交易所。

北京全國金融決策中心，上海擁有主板和科創板，香港擁有港交所和人民幣離岸金融中心，深圳擁有中小板和創業板，這些機構奠定了金融中心的關鍵地位。

相比而言，廣州雖在經濟總量上位居前列，但在金融上卻沒有如此之多的政策優勢。沒有重要性金融交易所，沒有大型國有銀行總部，沒有頂級的金融決策部門。

這種政策優勢的缺失，使得廣州在金融中心建設上，只能走“自力更生”之路。

即便如此，在全球金融中心指數上，廣州依然躋身全球第23名，僅次於香港、上海、北京和深圳，遠遠超過其他城市。

 

這與廣州近年來在金融上取得的突破息息相關。

2017年3月，中證機構間報價系統落户廣州,自此廣州正式告別了沒有全國性金融交易平台的歷史。

2019年3月，上交所南方中心落户廣州。這是科創板創立以來，上交所在全國落地的首個區域中心。南方中心將以廣州為中心，並輻射廣東、福建、海南等地區，為其提供資本市場相關服務。

這一次，廣州期貨交易所即將到來，為廣州打造金融中心再添助力。廣州期貨交易所將以碳排放為首個品種，未來有望擴展到其他品種，廣州有望成為創新型期貨交易的重鎮。

這是難得的歷史機遇，廣州顯然不會輕易放過。

03

**澳交所：**對香港和珠海影響有多大？

澳門終於要在金融上大展身手了。

眾所周知，澳門是中國最富裕的城市之一。2018年GDP高達3609億元人民幣，人均GDP高達8.26萬美元（66.68萬澳門元），位居世界前三，遠遠超過香港。（參閲《粵港澳大灣區投資指南》）

更值得一提的是，澳門社會安定，民眾向心力強，作為支柱產業的博彩娛樂業和旅遊業蒸蒸日上。

就在今年十一假期，訪港旅客大跌31%，而訪澳旅客則大增11.5%，兩地形成鮮明對比。

**不過，澳門地小人少，產業結構相對單一。**在澳門的主要產業中，博彩及相關中介業佔比高達49.1%，不動產、酒店、零售業合計佔比超過20%，而第二產業佔比僅為5.1%。

因此，澳交所如果能夠落地，那麼澳門將會在博彩和旅遊之外，再添新的支柱產業，對香港和珠海都將產生深遠影響。

對於香港來説，澳門交易所的短期影響雖然不大，但長期影響卻不容忽視。據報道，澳交所與港交所、深交所將會錯位發展，或會側重於歐洲的科技企業。

同時，後兩個交易所相對成熟，考慮到制度、科技、人才等方面的積澱週期，澳交所在短期內或許構不成挑戰。

但**從長遠來看，澳交所的定位是“人民幣離岸市場的納斯達克”。**這意味着，香港作為人民幣離岸金融中心的壟斷優勢不復存在，中國與世界超級聯繫人的角色也不再單一。差異化競爭，將會產生積極影響。

**對於珠海來説，澳門幾乎所有的政策利好都能外溢到此。**原因很簡單，澳門土地資源緊張，發展空間不足，無論打造金融產業還是會展產業，都離不開珠海在背後的支持。

事實上，在《粵港澳大灣區規劃》中，香港-深圳，廣州-佛山，澳門-珠海位列三大核心極點。極點帶動、軸帶支撐打造大灣區的超級網絡空間格局。

所以，澳交所的推進，不僅對於香港形成差異化競爭，而且對珠海也會產生優勢互補影響，從而成為改變區域博弈的關鍵力量之一。

04

**超級金融格局：**北上港深+廣澳

有競爭才會有動力。

任何一個國際金融中心的形成，都不是一日之功。同理，在日益鉅變的國際環境面前，如果不加珍惜，沒有任何一個城市，能夠永葆超級金融中心的地位。

**香港的地位依舊無比重要，但並非獨一無二。**作為與紐約、倫敦等量齊觀的金融中心，香港未來仍舊是最大的人民幣離岸金融中心，仍舊是中國內地與世界的超級聯繫人。

**北上港的金融中心地位將會日益鞏固。**北京無須諱言，上海離2020年建成國際金融中心只有一步之遙，而深圳在“社會主義先行示範區”的戰略加持之下，將會在深交所之外，獲得更多金融科技創新政策的加持。

**廣州、澳門的地位也將會越來越突出。**廣州期貨交易所、上交所南方中心、中證報價南方中心，以及即將落地的粵港澳國際商業銀行，將廣州的金融中心地位提升到新高度。

澳門將會成為人民幣離岸市場的重要一極，成為內地與世界的另一個超級聯繫人，鯰魚效應不容小覷。

可以看出，在整個佈局中，粵港澳大灣區地位最為突出。可以毫不猶豫的説，對標世界級灣區，大灣區的未來不可限量。