國內最大催收公司赴美IPO:運用AI手段 在催欠款446億_風聞

“讓世界沒有挽不回的誠信”，這是湖南永雄資產管理集團（以下簡稱湖南永雄）官網掛出的標語。但光看這個標語，你可能不會想到他是一家做催收的企業。如今，國內催收行業飽受爭議，湖南永雄卻已悄然遞交了赴美上市的招股書。

湖南永雄招股書顯示，公司計劃募資不超過2億美元。若此次上市成功，湖南永雄或將成為國內首家在美股上市的催收公司。招股書顯示，湖南永雄成立於2014年4月，總部位於湖南長沙，擁有約1.15萬名員工，在信用卡、消費金融等個人信貸不良資產管理等多領域發展。

今年上半年淨利潤同比下滑逾3成

作為一家催收服務商，湖南永雄給中國前十大商業銀行中的七家提供催收服務，截至今年6月30日，在全國29個城市的34個運營中心有10915名全職催收人員，佔公司員工總數的95%。

數據顯示，湖南永雄的佣金率較高，2017年、2018年和2019年上半年，佣金費率分別為44.3%、39.8%和35.3%。

湖南永雄在招股書中援引艾瑞諮詢的報告稱，就截至今年上半年的應收賬款總額、聘用的託收專家人數和佣金總額而言，公司是中國最大的催收服務提供商。

湖南永雄明確表示，公司對主要客户存在依賴的風險。2017年、2018年和2019年上半年，公司給商業銀行提供信用卡拖欠賬款催收服務的收入佔總收入的比例為96.6%、80.5%和72.3%，給在線消費金融公司提供催收服務的收入則分別佔3.1%、19.5%和27.7%。

艾瑞諮詢數據顯示，近年來銀行發行的信用卡數量不斷增加，導致信用卡逾期未償賬款的增加。全國信用卡逾期未償總額從2013年底的1387億元增至2017年底的6683億元，年複合增長率為48.2%，並預計將繼續以25.2%的年複合增長率增長到2022年末，屆時規模將達到人民幣2.05萬億元。

從股權上看，湖南永雄是一家家族企業，該公司董事長譚曼和夫人周小芳分別持有湖南永雄97%和3%的股權。譚曼作為湖南永雄創始人，擔任該公司董事長，他畢業於湘潭大學法學院，法學博士。早在2005年便在長沙自主創業，創辦了湖南裕邦律師事務所（後改名為湖南永雄律師事務所），主營欠款催收法律服務。也就是説，譚曼從事催收行業已有近15年。

湖南永雄董事會還有兩位成員是證券行業的知名人士，一位是曾任瑞銀(12.075, 0.13, 1.05%)（UBS）中國區副總經理的張化橋，他擁有30多年的企業融資經驗，還曾寫過《一個證券分析師的領悟》、《避開股市的雷》等財經類書籍。招股書披露，有着豐富投行經驗的他，與湖南永雄還存在“對賭協議”：2018年10月15日，湖南永雄與張化橋簽訂了服務協議，湖南永雄IPO成功後要向張化橋授予股票，鎖定期2年。

另一位是原海通證券董事長王開國，現上海氯鹼化工有限公司董事會成員。目前兩人分別擔任副董事長和董事。

據招股書顯示，公司2017年、2018年、2019年上半年的的營收分別為5.95億元和7.58億元和5.15億元，淨利潤分別為1.09億元、1.24億元和3233萬元，其中今年上半年淨利潤同比減少31.8%。

對於2019上半年利潤下滑，湖南永雄解釋稱：“截至2019年6月30日，湖南永雄的經營業績和利潤受到了大約20個新成立的地區辦事處的關閉、2019年第二季度的一次性全面合規審查的影響，業績和利潤率遭到了不小的打擊；但截至2019年8月31日兩個月，大多數運營指標已恢復至正常水平。”

招股書還顯示，截至2019年9月30日，湖南永雄在催的逾期貸款總額為446億元人民幣。2017年、2018年和2019年上半年，湖南永雄催回的應收欠款總金額分別為14.36億元、20.54億元和15.56億元。

此外，啓信寶顯示，該公司自身風險有20條，大多為合同糾紛，關聯風險有8條。

招股書明確提到監管風險

近來國家重拳出擊治理催收行業亂象，湖南永雄在其招股書的“風險因素”部分明確提到，由於公司業務在社會上較為敏感。公眾對催收行業的投訴或者特別針對公司的投訴，可能會導致監管風險的增加，這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

湖南永雄稱，公眾可能對應收款回收行業有某些誤解，例如被認為使用了非法手段來收取債務。因此，公司非常重視AI催收手段。其表示，“我們僅通過遠程方式（例如電話和短信）或遠程收款提供收款服務，而無需進行現場訪問或與債務人進行面對面的談判。”

湖南永雄使用了AI監督催收人員的通話記錄，利用技術和IT系統在收集過程中更好地監視催收專員的行為，例如，其運營門户網站記錄了與債務人的所有電話交談，智能語音識別系統會將這些記錄翻譯成文本，進行內部審核；此外，永雄還有一套統計模型和專有算法，基於AI的債務人概況分析功能可生成分析配置文件，以評估債務人的付款能力，付款意願和可行的付款計劃，以向催收專員推薦談判策略。

招股書最後也透露，公司正在開發一種程序，該應用程序可以連續收集和處理可公開獲取的信息以輸入到債務人概況數據庫中，例如收集與針對債務人的訴訟有關的信息，利用大數據平台提高員工的生產率，應收賬款組合的定價效率和整體財務績效。

招股書中還補充到：“鑑於中國催收服務提供商的增加、催收業務的面臨的爭議、債務人行為的不可預測性、業務手段不合規的小公司的不斷出現，催收行業可能會受到更嚴格且不可預測的審查，可能會導致公司業務面臨監管限制、政府調查、行政罰款等風險。”

在招股書中，該公司表示，自成立以來，公司發生過三起事件，導致部分客户因部分債務人的投訴而暫停了公司在某些地區的催收服務。湖南永雄已對每項指控進行了內部調查並恢復了與客户的關係，截至招股書發佈之日，公司已恢復或有望儘快恢復特定地區催收服務。

如果在催收過程中，員工出現嚴重違規行為，湖南永雄的客户可能會終止服務並停止與其合作。例如，由於湖南永雄員工涉嫌不當行為，公司一個大客户於2018年6月暫停了其在安徽省的催收服務。