昨日美股：音樂流媒體迎來業績拐點，芯片股帶領大盤創新高_風聞

​在貿易因素的推動及企業強勁盈利提振下，標普500指數週一創下歷史新高，上漲0.6％至3039.42點，高於7月26日創下的高點3027.98點。道瓊斯工業平均指數上漲132.66點，漲幅0.5%，報27090.72點。納斯達克綜合指數上漲1％至8325.99點。

在過去幾周時間裏，在財報電話會議上發言的公司首席執行官和首席財務官們紛紛表示，美國消費者支出——這是全球經濟增長的“引擎”——仍保持健康。這也是標普500指數週一創下歷史新高的原因之一。在7月26日創下新高之後，對經濟衰退的擔憂導致8月份美股遭急劇拋售，標普500指數當月下跌1.8％，並經歷了艱難的9月份。最後在10月份終於迎來強勁反彈，目前相對八月份的低點已上漲了6％以上。

Piper Jaffray首席技術分析師約翰遜（Craig Johnson）認為：“上週標普500指數1.2％漲幅已經為潛在的創新高奠定了基礎。隨着上週終於擺脱了3000點的魔性水平，技術面已有所改善，並可能為新的高位做好準備。”摩根士丹利投資管理負責人史利蒙（Andrew Slimmon）則表示：“標普500指數終於走高並突破了前期高點，經濟數據好於預期，企業盈利也比預期要好。市場正傳達了一個非常強烈的信息：週期性股票正在復甦，並且表現出色。如果經濟狀況真的很糟糕，這些股票就不會恢復。”

截至上週五，超過40%的標普500成份公司已公佈第三財季財報，其中80%的盈利超出預期，這一比例高於5年平均水平。不過從整體來看，這些公司的盈利僅比預期值高出3.8%，超預期幅度低於5年平均水平。分析師稱，迄今為止，美股牛市得到了利好財報的支撐，但企業盈利超預期的主要原因是市場預期已經調到很低。

儘管本週市場開局表現不錯，但本週美國投資者還是會有些緊張。財報季仍在繼續，迄今為止，在中美貿易局勢尚不十分明朗的情況下，企業業績好壞不一。本週中美聯儲將召開貨幣政策會議，投資者正等待美聯儲再次降息。本週末，美國的就業報告將會發布，這將決定接下來一個月的市場趨勢。

蘋果高開高走收漲1%，距離250美元整數位只有一步之遙，財報將是抉擇方向的時候了。昨天關於蘋有兩條消息，一條是蘋果推出了最新的AirPods Pro，售價1999元，耳機的成本比手機更低，蘋果又要多出一個利潤增長點了。另一條是蘋果正在加強致力於開發智能家居軟件和設備的團隊建設，以打造新的蘋果智能家居平台。此舉旨在刺激更多的外部配件和家電製造商將燈和車庫門等智能家居產品與iPhone和蘋果語音智能助手Siri連接起來。全球互聯網巨頭終究會是越來越像，蘋果估計是看到小米的那一套物聯網打法了。

微軟收漲2.46%，這個沒啥好説的了，再創歷史新高，此前該公司拿下了美國防部百億美元雲計算合同。上週五，五角大樓與微軟簽訂了聯合企業防禦基礎設施(Joint Enterprise Defense Infrastructure, 簡稱JEDI)合同，未來十年的價值最多可達100億美元。Wedbush Securities的分析師Daniel Ives表示，“這對微軟來説是範式的改變。這是具有里程碑意義的勝利，將在未來十年內改變雲計算之戰的格局。亞馬遜和貝索斯失去這一合同真是令人震驚。”

亞馬遜盤前一度跌了超過1個點，但很快跟隨着大盤一起反彈了，連續收了兩根陽線，短期內可能會有不錯的走勢。亞馬遜雖然下調了四季度業績預期，但三季度財報真心不差，長期還是值得投資的。

波音收漲0.31%，高開低走的走勢，現在投資者對波音還是比較謹慎。美國國會將於週二召開波音737 Max的聽證會，波音CEO將參加並接受國會議員質詢。據報道，波音公司CEO丹尼斯-穆倫伯格（Dennis Muilenburg） 將在週二告訴國會議員，波音在其最暢銷機型737 Max系列上“犯了錯誤”。很可能這會出現一個黑天鵝。

谷歌盤後財報跌了1.4%，但要算上昨天漲的，現在谷歌還是漲的，晚上會不會跌幅擴大，這要看市場怎麼解讀這份財報。第三季度營收為404.99億美元，與去年同期的337.40億美元相比增長20%，超出分析師預期。總流量獲取成本為74.90億美元，高於去年同期的65.82億美元。淨利潤為70.68億美元，低於去年同期的91.92億美元，未能達到分析師預期。這樣一份財報，股價歷史新高，明顯支撐不住。

奈飛收漲1.82%，最近幾天奈飛走勢都不錯，連續好幾根陽線也沒跳水，現在的奈飛明顯是有點超跌了，三季度活躍用户增長也不錯，只是因為市場擔憂競爭對手，所以跳了一波，但這些新玩家，短期內還真不一定是奈飛的對手，內容真不是有錢就可以砸出來的。

特斯拉高開低走收跌0.13%，高位收了一根大陰線，這下其實很尷尬了。特斯拉之所以暴漲，其實是model 3的邏輯説通了。特斯拉的空頭最近損失了幾十億美金，肯定要反撲一波，短線可能會回調，但長線應該還會漲。

人造肉第一股Beyond Meat公佈第三季度財報。淨營收9200萬美元，高於預期的8220萬美元。三季度EPS為0.06美元，也高於預期的虧損0.24美元。三季度調整後盈利為1100萬美元，環比增長60%，預期為677萬美元。Beyond Meat盤後跌近8%。全部beat，最終還是跌了，市場真是讓人看不透。

恩智浦半導體第三季度營收同比下降6%至23億美元，接近該公司財測的高端，也高於市場預期的22.39億美元，去年同期為24.45億美元。淨利潤1.19億美元，合每股收益0.38美元，高於分析師預期的0.26美元；上年同期淨利潤為18.2億美元，合每股收益5.6美元。財報這麼爛，盤後股價卻暴漲，創下52周新高，肯定是有一套邏輯在後面。

最近的芯片股財報其實都不算好，一個共同的現象那就是利潤大幅下滑，但股價都表現很強，直接帶着大盤歷史新高了。我看到了一個相對合理的解釋：三星電子開始為其位於韓國的平澤廠和中國的西安廠下單採購設備，恢復投資。報道稱，自去年下半年以來，由於芯片市場惡化，三星不是延後設備投資，就是採取較保守的立場。而三星在芯片生產方面開始有所動作，分析認為，原因是芯片價格已經回穩。據路透社報道，隨着芯片價格翻揚，分析師預期明年將見到漲。

網上查了一下，芯片最近的價格真的漲了不少，一方面，華為和蘋果旗艦機銷量不錯，提振了市場信心。另一方面，區塊鏈熱炒這一波，也對市場有推動作用。分析師稱，美股市場傳達了一個非常強烈的信息：週期性股票正在復甦，並且表現超出大盤，這表明經濟狀況強勁。經濟數據與美企財報證實了這一觀點。

Uber收漲1.56%，消息稱Uber正在進一步進軍金融服務領域。該公司週一宣佈成立一個名為Uber Money的新部門，提供包括數字錢包、升級版的借記卡和信用卡業務。信用卡服務項目將於巴克萊銀行共同合作開發。新部門負責人彼得-海茲赫斯特（Peter Hazlehurst）表示，部門一開始的重點是致力於提供可以讓其全球400多萬名Uber司機和快遞員使用的移動銀行賬户，以便於他們工作中及時收到報酬。

Roku暴漲9.83%，前幾天暴跌的時候我就説過，Roku和蘋果、迪士尼這些並不是一個維度的競爭，巨頭做流媒體對Roku其實是大利好。美國銀行表示，華爾街“高估”了競爭對Roku的潛在影響，而最近的股票拋售行為“極具懲罰性”。該行預計，隨着越來越多的廣告客户轉向流媒體，以及智能電視需求帶來的持續效益，這家擁有龐大用户基礎的公司平台收入將出現強勁的增長。因此，給予Roku“買入”評級，目標價154美元。

蒂芙尼股價在週一收盤暴漲逾30%，此前據外媒報道，LV擬以145億美元收購蒂芙尼。據外媒報道，路易威登（Louis Vuitton）母公司路威酩軒集團（LVMH）擬以145億美元現金的報價，收購美國珠寶品牌蒂芙尼（Tiffany & Co．）。如果收購成功，這將是LVMH集團歷史上收購規模最大的一筆交易。

Spotify暴漲16.17%。週一盤前發佈了該公司截至2019年9月30日的第三季度財報。財報顯示，Spotify第三季度總營收為17.31億歐元（約合19.17億美元），同比增長28%；淨利潤為2.41億歐元（約合2.67億美元），較去年同期的淨利潤4300萬歐元增長460%。Spotify截至第三季度末的月活躍用户（MAU）數量為2.48億人，同比增長30%，環比增長7%；付費用户數量為1.13億人，同比增長31%，環比增長5%；受廣告支持的月活躍用户為1.41億人，同比增長29%，環比增長9%。

AT&T收漲4.28%，在截至2019年9月30日的第三季度，該公司的營業收入為445.9億美元，較去年同期的457.4億美元下滑2.5%，低於市場預期的約450億美元；淨利潤為39.49億美元，較去年同期的48.16億美元下滑18%；不包括一次性項目，AT&T第三季度的每股收益為0.94美元，高於去年同期的0.90美元，略高於市場預期的0.93美元。AT&T在第三季度新增了10.1萬新手機用户，高於市場預期的6.1萬。AT&T第三季度運營現金流為114億美元，資本支出為52億美元，自由現金流為62億美元。

阿里巴巴漲2.51%，台積電漲0.35%，拼多多漲4.26%，京東漲1.83%，百度漲0.95%，網易漲0.89%，中國電信漲0.07%，好未來跌2.90%，新東方漲0.36%，攜程網漲1.82%，中通快遞漲0.45%，愛奇藝漲3.05%，微博漲1.63%，汽車之家漲1.81%。

網易回應嚴選業務換帥稱，嚴選是網易長期投入的核心業務之一，持續看好嚴選長期的發展，新CEO上任後，嚴選將回歸初心、修煉內功、立足長遠。同時強調，網易沒有出售嚴選的計劃。梁鈞是網易初創團隊的重要成員之一，在網易早期的發展中起到了關鍵作用。今日，網易副總裁、嚴選事業部總經理柳曉剛因個人原因離職，任命梁鈞為嚴選事業部新任總經理，向丁磊彙報。

蔚來正式宣佈，首席財務官（CFO）謝東螢先生已提請自2019年10月30日起不再擔任公司CFO。關於繼任首席財務官人選，蔚來將在適當的時候對外公佈。蔚來創始人，董事長兼首席執行官李斌先生表示：“我謹代表董事會和管理團隊感謝謝東螢先生為蔚來所做的貢獻，並祝他在今後的工作中一切順利。”

虎牙內部正在孵化一款二次元垂直社區產品，目標用户是95後到00後女性用户。社區初期的ugc內容主要由種子用户生產，不依賴於虎牙導流（虎牙主要是男性用户）。據悉，該產品隸屬於虎牙創新部，預計將於近期上線。36氪就此求證虎牙方面，對方表示不予置評。一位接近虎牙的投資人告訴36氪，虎牙做二次元產品頗為順理成章。虎牙的直播平台本身並不是偏社區形態的，直播內容主要基於過程的交流，無法形成沉澱，如果想把其中有價值的內容沉澱下來，做社區正是一種合理選項。

最後有個消息，據英國《金融時報》報道，兩名熟知內情的消息人士透露，字節跳動正考慮最早於明年第一季度在中國香港IPO（首次公開發行）上市。報道稱，字節跳動已經聘請K&L Gates律師事務所的一個團隊為其提供公共政策建議，原因是投資者試圖在字節跳動上市之前平息美國人對TikTok（字節跳動國際版）的反對。消息人士透露，為了達到這個目的，字節跳動計劃出售旗下美國新聞訂閲業務TopBuzz。另外，該公司還尋求聘請一名首席法律官，並僱傭與美國當局華盛頓方面有聯繫的員工以消除這種憂慮。

再次強調下，這一波美股歷史新高，主要靠的是蘋果和芯片股的強勢反彈，蘋果我沒什麼好説的了，馬上三季度財報會選擇一個方向，但芯片股的反彈都沒有業績支撐，利潤下滑了那麼多，股價還能創新高，麥當勞、可口可樂、美國水務還在跌，saas股走勢也不強，這一波新高其實很脆弱。

本文來源：美股研究社（公眾號：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們