行業大咖談共債：風險抬頭，風控模型中的共債指數比重該上調嗎？_風聞

“小額消費金融借貸用户中，多頭共債的比例能達到90%-99%。”談起目前消金借貸用户的共債問題時，某大數據公司人士張鳴（化名）表示。

“小微企業拒貸客户中，有一半用户主要是因為共債過多而被拒。”某助貸公司風控人士表示。

誠然，無論是對現金分期平台，還是對服務小微企業的助貸公司而言，用户共債現象似乎越來越嚴重，現金分期平台及助貸平台的風控能力也面臨着新一輪的考驗。

共債現象持續增多

縱觀消費金融近幾年的迅猛發展，可以説消金市場得到一定的培育和教育，到目前為止，持牌合規的玩家在這場大潮中活了下來，但不可避免，浪潮退去後的遺留問題仍需要活下來的玩家來解決，目前急需解決的就是多頭共債問題。

並且隨着近期大數據公司、運營商等一系列數據行業被查，持牌機構的用户數據源可能受到影響，考驗互金公司風控能力的時候到了。

對於多頭共債現象，多位頭部現金分期平台風控人士均直觀表示，多頭共債是持續增加的，導致共債現象嚴重的原因主要有兩點：

其一，此前因超利貸、P2P等機構的過度野蠻生長，從某種程度來説，市場整體用户借貸習慣被‘慣壞”了；其二，在P2P不斷暴雷、超利貸平台清退後，用户持續借貸的來源受到了影響，隨之而來的一波小規模的逾期潮。

由此可見，此原因導致的共債現象及引發的“併發症”並不能在短時間內快速解決。

共債不斷上升，勢必影響着用户申請貸款時的通過率，對貸款平台來説，目前一線客户同時有兩三筆互金貸款，若一味按舊規則攔截共債客户，勢必導致通過率太低，也相應出現缺流量的現象。

也有人表示，共債只是一個風險表徵，不代表這類客户一定會出現逾期，如何真正能從共債特徵中挖掘其他有效判斷因素，既能提高通過率，又能降低逾期風險，就顯得尤為重要。

對此，某頭部持牌消金公司一位風控張揚表示，很明顯的趨勢是，以前認為是資質較好的客户，目前一部分相對在變壞，因此，要從歷史以往的數據表現中去看用户的共債指數，一旦用户的問題曲線飆升時，就要及時下調共債指數。

如深圳某助貸公司CEO所言，針對解決用户共債的問題，從風控手段上，除了藉助技術及外部數據之外，更需要持續的表現數據來驗證，客羣表現週期觀察不夠，更不敢貿然去降低共債因子在風控模型中的比例。

風控的邏輯是沒有辦法百分之百拒絕，一旦其他如對用户負債率、償還能力的攔截能力無法上升時，有可能帶來整體風險的增加。

對於挖掘客户的重點，要在區分度較小的維度中進行細分，用户現金流、資產負債比、還款意願等方面加強區分。

而更多的做法是，現金分期平台及小微企業助貸平台，為了降低風險、節約徵信成本，會將更惡劣的數據擋板前置，從前端篩選過濾，從而減小共債因素在整個信貸審批中的影響。

客羣、地域影響共債現象容忍度

正如上文所説，從表面來看，用户多頭共債一定程度上導致貸款平台似乎缺流量，但其實，貸款平台真正缺少的是優質的流量，即能形成優質資產的流量、可低成本獲取的資產，隨着BAT系一級機構對流量的壟斷，主導了流量的定價權之後，優質流量的獲取就變得艱難起來。

也正因為如此，對小微助貸平台和現金分期平台來説，對共債現象的容忍度又是不一樣的。

“首先因為大額貸款市場上的提供主體，比小額消費貸少，尤其小微企業貸的復借比例不高，更多的還是依靠新增客户，而且，小微企業貸提供的主體多為持牌金融機構，平台通過徵信報告基本就能判斷小微企業主的現金流。”大數金融總裁王海龍表示，因此，機構對大額小微借貸用户的共債容忍度不是很高。

“小微企業玩家在風控上的理念比較偏保守和嚴謹，所以我們控制的也比較嚴格。”

而現金分期用户中，因為小額高頻，貸款平台對用户共債的容忍度較小微企業主高，“如果小微企業主開始頻繁借小額分期產品時，他的現金流、還款意願很大程度上是有問題的，因此一般不會通過審核。”

從客羣定位上來看，“低端小額的客羣，同時有三四筆互金貸款，對分期平台而言，風險並不高，如果是大額小微企業貸用户，超過兩三筆則超出此類人羣的正常情況。”

據新流財經瞭解，某頭部持牌消金公司現金分期的申請用户中，因單純共債現象被拒的客户達到申請總數的15%，“目前同業內這一比例維持在30%以內。”張揚表示。

另外，在對小微企業主資質的審核當中，地域分佈也是其中一個風險因子，如珠三角地區因為經濟比較發達，對共債的容忍度會相對偏高；但如果在西北及收入偏低的地區，對共債的容忍度則相對降低。

因此，風控並沒有好壞之分，在於尺度盈虧平衡點的把握。

多位業內人士表示，用户申請被拒本身是市場客觀情況的反映，關鍵還是回到各家機構對用户認識以及用户還款意願與還款能力的精準評估能力，因此，要細分客羣，細分共債規則，在共債客羣裏優中選優，額度上對客羣做好剛性扣減。

雖然信貸市場在近幾年不斷下沉，但好客户的數量還是遠遠大於差客户的，“信貸市場本不應該是一個供方營銷的市場，而應該是需求方去找供應方的市場。”張揚表示。

很顯然，過去所謂“暴利”、野蠻”的玩法早已行不通，整個行業要回到更透明、更規範的市場監管下，對於共債現象，平台不僅預測風險，還要預測用户需求變化，良性共債用户才是互金機構爭奪的。