愛奇藝Q3會員同比增長31%：優質原創內容拉新，海外佈局再探增長點_風聞

本文首發微信號：鏡像娛樂（ID：jingxiangyule）

作者：梁嘉烈****/ 編輯：張風屹****

在互聯網紅利逐漸褪去的當下，視頻網站會員增幅能在破億之後保持穩定增幅，實屬不易。

11月7日, 愛奇藝公佈的Q3財報顯示，在第三季度末，愛奇藝訂閲會員規模達到1.058 億，同比增長31%。

在第三季度影視行業整體低迷的大環境下，愛奇藝Q3財報多項數據高於市場預期：總營收達到74億元人民幣，同比增長7%，其中會員服務收入37億元人民幣；在線廣告營收達到21億元人民幣；內容發行和其他營收分別為6.804億元人民幣和9.323億元人民幣。此外，愛奇藝的內容成本增速也在Q3繼續下降。

受財報利好帶動，愛奇藝股價盤後大漲近9％，觸及19.03美元，市值達140億美元。

此番股價的上漲，其實與11月6日愛奇藝宣佈與馬來西亞第一媒體品牌Astro達成戰略合作也緊密相關。

合作Astro，代表着愛奇藝海外佈局進一步加快和深化，為平台打造的多元優質內容提供更多輸出口的同時，海外市場的拓展或許也將為平台付費會員帶來下一高爆發增長點。

本土：穩紮穩打下的再拓展

仔細分析來看，此次愛奇藝Q3財報多項數據的亮眼，與平台長久以來深耕優質內容、構建多元商業生態等息息相關：

1. 總營收同比增長7%

第三季度，影視行業大環境依然較為低迷，這從Q3各大影視公司的財報便可見一斑，即便大部分影視公司已經從上半年的虧損走向了盈利，但近一半公司營收同比增速依然處於負增長，增速下滑嚴重者甚至達到了500%以上。

相比之下，得益於多元化業務佈局和多樣化運營措施，愛奇藝在Q3實現了74億元的總營收以及7%的同比增幅，高於此前市場給出的預期。

2018年提出“蘋果園戰略”後，愛奇藝已經從以視頻為主體的“蘋果樹”模型逐漸發展為了涵蓋劇集、綜藝、文學、動漫、兒童、體育、藝人經紀等多元娛樂生態的“蘋果園”，全鏈路娛樂生態系統的構建，讓平台的變現能力大大提升。

Q3財報顯示，愛奇藝以IP為核心的其他業務營收達到了9.323億元人民幣，同比增長12%，這主要是天象互娛在今年發行的多款新遊戲帶來的增長。天象互娛是愛奇藝在2018年收購的遊戲研發、發行公司，如今距離收購完成剛過一年時間，天象互娛對愛奇藝娛樂生態的推動力已經初步顯現。

2. 付費會員破億後穩定增長

截至2019年9月30日，愛奇藝訂閲會員總數為1.058億，同比增長31%。Q3，愛奇藝會員服務收入為37億元人民幣，同比增長30%，在總營收中佔比高達50%。

Q3，愛奇藝接連上線了《親愛的，熱愛的》《小歡喜》《烈火軍校》《宸汐緣》《我的莫格利男孩》《無主之城》《世界欠我一個初戀》《我在未來等你》《樂隊的夏天》《中國新説唱2019》《做家務的男人》《我和我的祖國》等眾多優質版權、自制內容，自制劇綜影響力進一步提升。

如今，視頻網站頭部網劇、網綜製作全面升級，網絡電影也在減量提質，精品化趨勢明顯，平台會員的持續增長，與精品化、高質量自制內容息息相關。今年夏天燃爆市場的愛奇藝自制綜藝《樂隊的夏天》能帶火沉寂了許久的搖滾樂，將樂隊商業價值拉上新高，對平台付費會員的拉動力自然可想而知。

在聚攏優質內容的過程中，愛奇藝留住了老用户同時也實現了拉新，新用户帶來的會員服務收入增長則將激勵平台繼續供應優質內容，從而形成可持續的正向循環。

未來，愛奇藝將繼續向三線及以下城市下沉，挖掘付費會員的潛力增長人羣。QuestMobile數據顯示，視頻行業會員用户近2/3來自高線城市的年輕羣體，對下沉市場打通不足。隨着三四線城市受眾生活水平和付費意識的提高，他們很可能會成為視頻網站訂閲會員的新增長點。

3. 內容成本連續三季度增速下降

財報顯示，愛奇藝Q3的內容成本為62億元人民幣，同比增幅為3%。從2019年Q1開始，愛奇藝內容成本增幅已經連續三個季度下降。

影視行業經過風氣淨化後，不合理的天價片酬得到了有效整改，“演員中心制”逐漸被打破，平台方話語權和內容成本性價比自然得到了提升。此前，愛奇藝CEO龔宇也曾表示，內容成本增速得到有效控制主要得益於“限薪令”頒佈後演員片酬的下降，從2018年第三季度開始，演員片酬已經從此前的8000萬-1.2億降低到4000萬-5000萬以內。

作為平台方，愛奇藝也積極參與到了演員降薪的行業呼籲中。2018年8月，三家視頻網站和六大影視製作公司聯合發表《關於抑制不合理片酬，抵制行業不正之風的聯合聲明》，表示將執行演員、嘉賓總片酬不得超過製作成本的40%，主要演員片酬不得超過總片酬的70%；單個演員總片酬（含税）最高不得超過5000萬元的政策，其中就有着愛奇藝的身影。

也是受影視行業不良風氣的影響，近幾年視頻內容輸出成本一路走高，平台財政收支長期失衡。如今愛奇藝對內容成本的有力控制，或者也意味着視頻網站扭虧為盈的拐點將更快到來。

長線來看，愛奇藝Q4及2020年的表現值得繼續期待。在2019悦享會上，愛奇藝首席內容官兼專業內容業務羣總裁王曉暉宣佈2020年平台在內容方面的投入將超200億人民幣，保證自制大劇和自制綜藝上線數量不斷增加，為豐富的內容儲備提供有力支撐。同時，悦享會上愛奇藝還發布了超過30部熱門綜藝、100部大劇、5部豎短片以及超90部動漫、紀錄片，共計超過200部的娛樂內容項目。

僅從劇集、綜藝來看，就包含了《劍王朝》《大主宰》《愛情公寓5》《鬢邊不是海棠紅》《唐人街探案》《成化十四年》《他其實沒有那麼愛你》《青春有你2》《潮流合夥人》《樂隊的夏天2》《我是唱作人Ⅱ》《中國新説唱2020》等眾多頭部作品和已經打開了市場知名度的自制IP品牌。

海外：未來的無限新潛力

在本土市場穩紮穩打，尋求破局的同時，愛奇藝的全球化佈局也在加快。

財報發佈前一天，也就是11月6日，愛奇藝與馬來西亞第一媒體品牌Astro達成了戰略合作。作為擁有馬來西亞最大付費電視網絡、免費電視服務平台NJOIPrepaid等，當前服務家庭佔馬來西亞家庭總數76%的媒體品牌，Astro與愛奇藝的聯手也很是被資本市場看好。

合作達成後，Astro將引進更多愛奇藝優質內容，愛奇藝服務全球用户的產品iQIYI App則將通過Astro的媒體和營銷網絡觸達當地用户，展開更多匹配當地的本土化運營與營銷活動。

愛奇藝在馬來西亞市場已經打下了初步根基，《破冰行動》《烈火軍校》《無主之城》《我的莫格利男孩》《獨家記憶》《熱血少年》《青春有你》《中國新説唱》《奇葩説》等愛奇藝原創內容引進馬來西亞後均成為了收視熱點。2018年初，愛奇藝副總裁陳瀟接受《聯合早報》記者專訪時就曾提到， 新加坡、馬來西亞、泰國等東南亞國家，將是愛奇藝海外發行的關鍵區之一。

國內市場雖仍有探尋增量的空間，但是上限並不高。一方面，長視頻面臨着短視頻的衝擊，《2019中國網絡視聽發展研究報告》顯示，網絡視頻（含短視頻）用户規模達7.25億，其中短視頻日均使用時長首次超過長視頻；另一方面，國內互聯網紅利逐漸消退，2008年網絡視頻整體用户增速為25.5%，而2018年這個數字僅有5.7%。

對國內市場有着敏鋭洞察的愛奇藝，在前幾年便踏上了出海之路，尋找新的可能。2016年，愛奇藝開始涉足海外發行領域，2017年，愛奇藝與華策影視、華誼兄弟等10家中國影視公司共同成立了中國電視劇（網絡劇）出口聯盟。到如今聯手馬來西亞媒體品牌Astro，愛奇藝已經實現了超2000+集自制劇的海外輸出，覆蓋全球200多個國家及地區。

近幾年，隨着《甄嬛傳》《小別離》《河神》《無證之罪》《最好的我們》《延禧攻略》等熱門劇集的相繼出海，國產劇已經培養了初具規模的海外市場。2018年，愛奇藝獨播的《延禧攻略》被韓國、日本、泰國、越南等相繼引入，火遍東南亞的同時，《延禧攻略》也登上了谷歌2018年電視劇全球搜索榜榜首。此外，國產綜藝也在同步發力，愛奇藝《偶像練習生》《奇葩説5》等在海外也取得了不錯的表現。

僅從劇集來看，從懸疑、古裝、現代都市劇到青春、甜寵劇，如今出海劇集的題材愈發多元化，在此大環境下，愛奇藝不斷豐富的多元化優質IP內容為出海打下了堅實基礎。未來，愛奇藝的《劍王朝》《愛情公寓5》《從前有座靈劍山》《奇葩説6》《青春有你2》以及和Astro出品的《國際華裔小姐》《叫我男神》和網劇《很紅又怎樣》等眾多優質內容，都將上線iQIYI App。

因為考慮到在某些相對落後的國家和地區，技術可能會成為內容出海的門檻，愛奇藝一直奉行着“帶着嫁妝輸出中國的文化產品和服務”的出海戰略，即內容與技術同行。此次與Astro達成合作後，Astro便會通過愛奇藝技術產品和內容中台系統分享愛奇藝的運營能力。未來，愛奇藝還將在媒體資源庫管理、內容智能生產、分發、運營等方面，與全球多地合作伙伴分享技術能力。

從目前的佈局來看，愛奇藝在海外市場的拓展上顯然有着更深遠的考量。2019愛奇藝世界·大會“全球影遊新生態高峯論壇”上，愛奇藝高級副總裁何雲鵬稱，愛奇藝正在加緊整合遊戲研發、發行、渠道、媒體等產業鏈環節，構建影遊互動新生態為進一步深入佈局全球市場做準備。

合作Astro後，愛奇藝國際娛樂服務iQIYI App將首次落地海外市場，在馬來西亞市場的實踐，將成為iQIYI App後續拓展更大海外市場份額的重要範本。此外，海外佈局與全球合作的進一步深化，也將為愛奇藝的付費會員帶來新的增長空間，帶動平台娛樂生態體系不斷發展壯大。

雖然，隨着美國市場的進一步飽和，美國本土多家OTT巨頭如Disney、HBO Max、Netflix等也將增長的動力放在了亞洲，為國產影視劇綜的出海帶來了更大競爭壓力，但這既是機遇也是挑戰。

近幾年，國內影視作品故事劇本、製作水平、美學韻味、技術水準不斷提升，加之國產劇在亞洲的文化認同度較高，出海優勢也是非常顯著的。如果能在東南亞市場佔領高地，對愛奇藝等視頻網站全球知名度和品牌度的打響意義深遠。