誰抓住了半導體業轉折窗口期的機遇?_風聞
半导体行业观察-半导体行业观察官方账号-专注观察全球半导体最新资讯、技术前沿、发展趋势。2019-11-13 14:29
來源:本文由公眾號半導體行業觀察(ID:icbank)原創。
全球半導體業在經歷了2017、2018上半年以存儲器為代表的瘋狂上漲後,從2018年下半年開始,情勢急轉直下,存儲器庫存過剩,價格大跌,出現了多年未見的“熊市”,到2018年底,第一波過後,以三星、SK海力士和美光為代表的國際存儲芯片巨頭營收大跌,苦不堪言。而經過2019年上半年的第二波市場疲軟後,多數半導體廠商,無論是IDM、Fabless,還是晶圓代工廠,或是上游的半導體設備廠商,財報一片慘淡。這些似乎註定2019對於半導體業者來説是個“災年”。
不過,進入下半年以來,行業發展形勢比人們在年初預料的要樂觀許多,半導體業已經出現回暖跡象。
據IHS Markit預測,今年全球半導體開支將大跌12.8%,至4228億美元,不過,明年將恢復增長、提高5.9%,至4480億美元。
據SEMI統計,9月,北美半導體設備製造商出貨金額為19.537億美元,較8月的20.018億美元下滑2.4%,連續2個月衰退並降至20億美元以下,與去年9月的20.786億美元相比下滑6.0%,但出貨金額年減率已呈現出明顯縮小的態勢。SEMI預測,2020年開始的新晶圓廠建設投資總金額將達500億美元,較2019年增加約120億美元。2020年開工的晶圓廠未來每月可望生產超過110萬片8吋約當晶圓,其中以晶圓代工佔比最高,達35%,存儲器佔比緊追在後,約為34%。
半導體制造的復甦,是全行業回暖的重要先兆,相對於2019,明年應該會是個好年景了。
而在2018和2019這兩個年份中,行業由盛轉衰,然後又出現由衰轉盛的態勢,在這樣複雜的行業形勢裏,雖説行業整體不景氣,多數公司營收下降,但是,也有一些廠商呈現出了良好的發展狀態和勢頭,可以説,他們抓住了這一大起大落時段內出現轉折的窗口期(也就是目前的回暖期),看準了市場發展態勢,在各自的芯片產品和業務上提前佈局,從而在回暖態勢出現的時候,能夠抓住機遇,實現了逆市增長。
下面就以半導體業三大產品線:存儲器,處理器,模擬芯片為例,看一下哪些芯片廠商有逆勢表現。
NOR Flash的春天在存儲芯片市場,大容量的DRAM和NAND Flash顯然才是大宗市場的主角。然而,經過這兩年的大起大落之後,直到現在,DRAM和NAND Flash市場依然在谷底徘徊,希望只能寄託於明年了。
然而,進入下半年以來,一直都不太起眼的NOR Flash迅速火熱了起來,開始出現了明顯的缺貨狀況,價格也明顯回升。而與DRAM和NAND Flash相比,NOR Flash顯然是屬於小宗商品(市場規模約為26億美金),主要用於存儲處理器代碼,而其存取速度快,性能穩定的特點,非常適合這樣的應用場景,但由於其存儲密度有限,所以很難像NAND Flash那樣用於數據存儲,從而難以上量,但其市場需求一直很穩定,且穩中有升。
目前,全球NOR Flash市場主要被5大廠商所把持,分別是:華邦電,旺宏,Cypress、美光和兆易創新。在這5大廠商中,兆易創新原本是排在最後的,但來自CINNO的統計顯示,該公司在今年第二季度的全球NOR Flash廠商出貨量排名中,一舉超過了美光(Micron)排在了第四。這樣的排名變化有兩方面的原因,一是兆易創新深耕NOR Flash多年,一直執着於該市場,使得長期的堅持和付出得到了回報;二是美光在NOR Flash方面有減產。
今年第一季度,NOR Flash價格一直在往下走,但現在供需發生了變化。來自摩根士丹利的預期,今年比較看好這個行業。年初,很多國際大廠都在調整產能以穩定價格,但現在需求上來以後,產能有點跟不上,使得價格產生了一些波動。
而在如何看待和抓住市場機遇方面,兆易創新總經理何衞表示:“2018年Q4和今年Q1,市場整體環境都不好,大家都在去庫存。我們感覺從3月份以來,這個市場慢慢回暖,當系統廠商的庫存消耗得差不多了以後,需要趕緊備貨,尤其是今年夏天這幾個月,我們訂單的預定量一直在提升,説明這個市場在進一步回暖之中。由於市場需求上漲速度很快,我們的產能供給端,要調整一些產品結構,才能更好地滿足客户需要。在新的應用領域,如今年火爆的TWS藍牙耳機,需求旺盛,我們還在不斷調配產品以滿足需求。我感覺之前去庫存去得比較狠,所以現在回暖得比較猛,就產生了供求矛盾。”
作為存儲市場中的小宗商品,NOR Flash率先回暖,在最不起眼的地方先有了亮點。存儲器供需和價格的週期性和規律性可見一斑。
CPU的逆襲者在處理器市場,CPU是最大宗的。而經過多年的卧薪嚐膽後,AMD在2018和2019實現了逆襲,特別是在PC用CPU市場,AMD最近的上升勢頭有點兒不可阻擋的感覺,
來自Mercury Research的統計顯示,在2019年第三季度的x86市場,AMD在桌面、筆記本及服務器三大市場上的份額再次提升,創造了新高。在桌面CPU市場,AMD第三季度的份額達到了18%,Q2是17.1%,而去年Q3的份額不過13%,一年時間就增長了5個百分點,今年底這個季度突破20%應該沒懸念。
與桌面市場相比,筆記本、服務器兩個領域的難度大多了,英特爾在這方面的優勢是根深蒂固的,不過AMD依然在搶食份額,儘管速度沒有桌面那麼快。在移動處理器市場,AMD的份額從上季度的14.1%提升到了14.8%,這裏需要説明的是,筆記本CPU佔了英特爾消費級CPU收入的70%,AMD搶1個百分點就是很大份額了。
當然,與消費級CPU相比,AMD在數據中心和雲計算用CPU市場的份額還比較小,目前對英特爾難以形成威脅。
AMD在相對短的時間內,能取得這樣的佳績,除了CEO的英明領導,以及技術積累和研發方向對路之外,還抓住了這兩年行業的大起大落行情帶來的機遇。
Gartner在2018年7月的一份報告稱,2018年第二季度全球PC出貨量同比增長1.4%。這是6年來PC出貨量首次同比增長。Gartner高級首席分析師Mikako Kitagawa表示,這種PC需求的勢頭將持續兩年,直到企業完成Windows 10的更新。
顯然,AMD抓住了這一發展窗口期。
然而,Gartner的數據還顯示,從2018年10月到2019年3月,全球PC出貨量下降了4%,原因在於英特爾14nm產能不足,而其10nm還沒有大規模量產,導致供貨緊張,未能滿足PC CPU的市場需求。
而AMD的產品恰恰在此一時段進入了成熟期。另外,去年,AMD原來的主要晶圓代工夥伴格芯宣佈放棄了7nm製程,而那時正是台積電7nm製程開始量產的時段,AMD轉頭向台積電的時間也剛剛好。
天時(PC增長勢頭)、地利(英特爾出貨不給力)、人和(找到了好的代工夥伴台積電),再加上其自身產品給力,使得AMD在半導體業大起大落的2018和2019這兩年,出現了強勁的增長勢頭。對機遇的把握能力可見一斑。
RF市場的未來有看頭射頻(RF)芯片在模擬領域的地位舉足輕重,由於其技術含量很高,且短時期內很難偷師,必須要長期的積累才行,所以,無論是美國的三大RF廠商,還是日本的幾大RF巨頭,在大起大落的市場當中,不像做存儲芯片的大廠那樣,沒有出現特別大的起伏。
特別是Qorvo,由於其為IDM模式,有自己的工廠,產能充足,在應對風險方面更具優勢。最新的財報數據顯示,由於受到強於預期的移動設備需求的推動,Qorvo第二季度營收為8.07億美元,移動業務營收為6.23億美元,超出了該公司的預期。但IDP營收為1.84億美元,同比繼續下降,主要是由於出口限制的影響。
在財務表現總體平穩的情況下,Qorvo也在進行新的業務佈局,以需求在半導體業回暖後,有新的增長點和突破,其中一個標誌性的事件,就是在今年6月宣佈收購了Active-Semi公司,Active-Semi主要研發可編程電源管理和電機控制芯片。那麼,一直專注在射頻(RF)和無線連接領域的領軍企業Qorvo,為什麼要收購一家看似與之沒什麼關係的公司呢?
該公司表示,這項收購的目的,在於佈局未來的RF+Power融合SoC,特別是在消費類應用領域,可以將電源管理和功率控制設備,與無線連接功能(如藍牙、Wi-Fi和Zigbee)更完美地整合在一起,將來,它們可以嵌在同一個SoC內,提供更高效和高質量的應用方案。這就是兩家公司合併在一起的努力方向。
在行業處於低谷期進行併購,曾經出現過很多次,在筆者的記憶裏,最為深刻的就是2011年,德州儀器(TI)收購了美國國家半導體(NS)。當時的行業狀況與現在有些相似,2008年經濟危機後,全球半導體業陷入了低迷期,而2011年,剛剛從低谷出現回暖的跡象,彼時的模擬芯片大廠TI收購了同樣是模擬芯片重磅企業的NS(以電源管理芯片見長),之後不斷融合發展,就形成了後來的模擬芯片業霸主地位。
而Qorvo和Active-Semi都是做模擬芯片的,一個是RF,一個是電源管理,未來,如何這兩塊能夠集成進一個芯片的話,消費類電子產品的集成度有望邁上一個新台階,這也完全符合消費類電子產品在高集成度和低功耗方面的追求。
其它除了以上提到的這幾家具有較強代表性的企業之外,還有不少其它芯片廠商,在半導體業大起大落的這兩年,實現了快速的發展。
以亞洲最大的兩家Fabless為例,即華為海思和聯發科。
海思的麒麟處理器在這兩年實現了迅猛的發展,最新數據顯示,華為手機用的處理器當中,麒麟系列芯片已經佔到了70%的比例,之所以取得這樣的成績,一方面是因為多年的技術積累,到了收穫的時候,另外,就是抓住了國際貿易限制的時機,變被動為主動,在國產替代方面上演了教科書般的操作。
聯發科方面,在2018年的營收表現不樂觀,但進入2019年以後,其手機處理器在大陸地區的客户那裏重新獲得了認可,業績也是回升明顯,該公司最新財報顯示,其第三季度淨利潤為新台幣69.02億(約合人民幣16億元),同比增長2.5%。
能夠取得這樣的成績,除了自身產品過硬之外,能夠抓住國際貿易限制的時機,從而實現其手機芯片在中國大陸地區的替代,並不斷擴大市佔率,也是一個不可忽視的因素。
此外,聯發科在大陸地區的投資也是很成功的,其早些年看好匯頂科技並重點進行了投資,如今,匯頂科技在屏下光學指紋識別芯片市場所向披靡,讓聯發科賺了不少。不僅如此,該公司還在不久前重點投資了大陸地區的RF龍頭唯捷創芯,將原旗下絡達的PA團隊,整合進了唯捷創芯,體現了聯發科進一步深化在大陸地區半導體市場佈局的意願,在光學指紋識別之後,PA成為了它下一個看漲的大陸芯片板塊。