疲軟的半導體市場竟現缺貨潮？_風聞

來源：內容來自公眾號半導體行業觀察(ID:icbank)，謝謝！

2019年的全球半導體產業波雲詭譎，有人忙着不計成本的去庫存，有人又遇到缺貨難題！曾經供不應求的被動器件上半年以來遭遇持續低迷，代理分銷商們或面臨洗牌的情況；整個存儲市場也一路猛跌，前三大存儲大廠業績狂降；就連最被看好的汽車和工業也成為X因素，英飛凌表示正感受到全球汽車需求疲軟的影響，且短期內不會改善。

據Gartner預測，2019年全球半導體行業總收入將為4290億美元，較2018年的4750億美元下降9.6%。Gartner高級首席研究分析師Ben Lee表示:“美國與中國的貿易爭端，以及智能手機、服務器和個人電腦等主要應用程序的增長放緩，正推動全球半導體市場跌至2009年以來的最低水平。”

就是在這樣的全球半導體大環境下，卻有不少芯片面臨着缺貨的困境。5G爆發前夕，僅有寥寥無幾的5G芯片廠商交出滿意的答卷；火爆的TWS耳機市場致使TWS藍牙芯片大缺貨；CMOS圖像傳感器銷售額創下歷史新高，CIS乍現缺貨潮；不過今年CPU缺貨逐漸緩解，MOSFET廠商業績看旺。

在種種因素的影響下，整個2019年對於半導體企業來説是個需要抗住壓力的一年。

5G芯片因“難產”缺貨根據IHS Markit，IC市場今年將下滑12.8%，但到2020年由於5G的出現，將增長5.9%。IHS Markit半導體制造高級總監Len Jalinek表示：“每一次市場低迷都會因某種創新技術或產品的到來而結束，新技術、創新產品總能刺激市場需求大幅增長。”這些創新包括例如互聯網和iPone，現在這個角色轉換成了5G。5G 將打破高科技行業的界限，新的通信標準將影響社會的方方面面，並刺激整體經濟中新活動的產生，這反過來也將推動半導體需求的提升。

但是回看整個產業鏈，5G芯片廠商能交出滿意答卷的屈指可數，蘋果的A系列芯片做的有聲有色，為何遲遲搞不定5G芯片，英特爾今年也宣佈推出5G基帶研發，5G芯片的開發門檻真有這麼高嗎？

是的，5G芯片的研發離不開長年的技術積累＋高投入這兩大關鍵因素。5G芯片在設計、工藝層面比4G更復雜更困難，成本也更高，因此在這場既拼技術又拼速度的戰爭中只有少部分玩家才能留下來，這也造就5G芯片“強者更強、弱者淘汰”的生態環境。如今在這場戰局中，隨着英特爾的退出，全球5G格局基本成型，只剩下高通、三星、聯發科、華為、紫光展鋭這五位。

在5G芯片方面，中國無疑走在了前列，前有強悍的華為5G多模終端芯片巴龍5000和5G SoC芯片麒麟990系列，後有迎頭趕上的紫光展鋭的春藤510，聯發科也在鉚足勁發力5G。今年9月份三星也發佈了新的5G移動處理平台Exynos980。反觀蘋果、高通卻落後了一大截。

今年蘋果iPhone11因無5G芯片可用，所以沒有5G。此前蘋果向高通和三星採購5G芯片的過程接連碰壁，在3G和4G時代稱霸的高通，5G卻突然慢下來了，據悉高通支持SA的下一代基帶X55大規模上市要等到明年；而三星以供應產能不足為由，拒絕了蘋果對Exynos 5100 5G基帶晶片的購買。

不得已，蘋果只得自研芯片，蘋果雖然收購了英特爾的基帶業務，但據美國最具影響力的商業雜誌之一Fast Company的一份報告顯示，“蘋果計劃在不到三年的時間內，發佈自己的5G調制解調器芯片。”該報告還表示，“即使蘋果以10億美元收購了英特爾的調制解調器業務，時間也很緊湊。”

TWS藍牙芯片因“太熱”缺貨2019年10月30日0點，蘋果公司在其官網發佈了採用全新設計的第三代AirPods——AirPods Pro無線耳機，支持主動降噪，售價1999元，正式上市之後便獲得了大量用户的購買，蘋果官網顯示，AirPods Pro購買之後的發貨日期延長至2-3周，這意味着很長時間內官網線上將缺貨。

根據IDC數據，2019Q2真無線佔中國耳機市場出貨量的66%，中國真無線耳機出貨量連續多個季度同比增速超過100%。足以見得，2019年消費電子領域大火的不止有手機，TWS藍牙耳機也佔據了很重要的一席。與此同時，TWS藍牙耳機的芯片供應商們也忙的不可開交。

據業界相關人士透露，現在的TWS藍牙耳機芯片已經到了殺紅了眼的階段。該領域的芯片供應商珠海傑理和中科藍訊的TWS藍牙耳機芯片目前都處於缺貨階段，且這個狀況直到今年12月都不一定能緩解。

這場由蘋果AirPods引發的“慘案”，引得中國芯片市場的殘酷競爭，TWS藍牙芯片甚至已達到單價跌破兩元的態勢。這要從傑理低調發布的6936D開始説起，單價1.6RMB、D版AAC和6mA功耗讓這款藍牙芯片直接與同類競品（瑞昱、絡達、原相等同級別功耗產品單價在0.8-1.6美金）拉開一個身位，自此價格戰開始拉開序幕。在大量方案商和終端瘋狂加碼下，6936D4芯片在市場上已經缺瘋。

根據亞系外資的最新報告顯示，這兩年火熱的無線藍牙耳機(TWS)正面臨劇烈的市場競爭，短時間內將走向紅海。他們在報告中指出，TWS的芯片目前正面臨價格的侵蝕和市場競爭，目前該風險持續擴大到不能忽視。在他們看來，大陸廠商持續切入是關鍵因素。

根據Counterpoint Research預測到2020年，全球真無線耳機市場出貨量預計將達到1.29 億台。到2021年，全球的真無線耳機市場預計可達270億美元。Counterpoint Research研究主任Peter Richardson指出：“2019年將是聽覺產品發展成為重要市場的一年。年內，預計主要科技公司將推動真正的無線耳機設備的創新。到2021年，真正的無線可聽設備的全球市場價值預計將達到270億美元。”

TWS耳機拐點已至，安卓陣營正在不斷湧入。絡達於2019年初推出MCSync技術，AB1536成熱門芯片。高通的TWS+千呼萬喚始出來，QtoQ生態啓動。2019年9月華為發佈自研麒麟A1芯片，自研雙通道傳輸技術，表明華為對TWS耳機的定位上了一個新台階。下一代藍牙技術6.0或許給產業帶來驚喜。再加上華強北的不斷普及，不斷突破出貨量的天花板。未來全球TWS潛在市場規模將達到1500億人民幣，目前盛宴只是剛剛開啓。

CIS乍現缺貨潮

根據IHS Market的最新數據指出，儘管全球智能手機市場下降，但攝像頭市場在2019年仍在增長。考慮到圖像傳感器尺寸正在增加40％—50 ％，此外，攝像頭也從16MP升級到48MP甚至64MP，使得相關晶圓總需求在2019年也將增加約50％。

隨着汽車電子、安防監控、人工智能等多個新興領域需求量的持續增加，也為攝像頭產業開創了新的成長空間。業內有消息指出，CIS芯片（CMOS圖像傳感器）已經開始出現缺貨的現象。

目前主要出現缺貨的CIS芯片主要以運用在智能手機的產品為主，回看今年的手機廠商的動作，蘋果的三攝，華為mate30的四攝，終端客户紛紛發力攝像頭，這無疑加大了對CIS芯片的供貨需求。由於三攝/四攝解決方案被市場所迅速採用，也使得索尼、三星、豪威科技和海力士等CIS廠商，擴大了生產能力，以爭奪市場份額。

據ANDTECH近日報道，索尼本週透露，由於智能手機制造商採用了多傳感器相機和更大尺寸的傳感器，我們預計自下一個財政年度以來，對圖像傳感器的需求將繼續增長。為了應對這一強勁需求，sony將進一步提高了現有工廠的空間利用效率，並將2021年3月底的產能目標從每月13萬片提高到每月13.8萬片。

與此同時，該公司將建立一個新的半導體工廠以提高其CMOS傳感器的產量，作為對這些產品不斷增長的需求做出更廣泛努力的一部分。該公司將在長崎技術中心建造新工廠，並期望其切實增加CMOS晶片的產量。

根據ICinsights之前的數據預測，2019年CMOS圖像傳感器出貨量將增長11％，達到全球創紀錄的61億顆，隨後全球經濟預計將進入衰退領域，2020年將增長9％，達到66億顆，部分原因在於美中之間的摩擦。2018年，CMOS圖像傳感器的收入增長了14％，達到142億美元。而2017年增長了19％。自2011年以來，CMOS圖像傳感器的銷售額每年都創下新的高位，連續的記錄預計將持續到2023年，屆時銷售額將達到215億美元。

未來幾年，對CMOS傳感器的需求還會增長，原因主要有幾個：智能手機現在使用的不是兩個(用於主攝像頭和自拍照相機)，而是三個甚至更多的攝像頭模塊；而且智能手機的傳感器越來越大；更多的設備將獲得計算機視覺支持，也需要更多的傳感器。

CPU缺貨漸緩解據經濟日報報道，英特爾CPU去年底開始鬧缺貨，據悉，近期英特爾14納米產能再次出現供不應求情況，主要影響第10代、代號Comet Lake的行動處理器。Comet Lake行動處理器採用14納米制程，較前一代產品有更好的效能。

Intel早前曾表示，在2019年下半年CPU缺貨會有稍微改善的跡象，加上Intel開始加速由14nm向10nm製程進行過渡，可有助緩解供不應求的問題。

外媒The Register在今年10月份於巴塞羅那舉行的Canalys 渠道峯會上訪問了HP及Lenovo 高層，HP個人系統業務總裁Alex Cho表示，Intel的短缺不僅限於特定的個別型號，而是整個產品線都處於短缺的狀態。

雖然今年半導體整體市況略疲軟，但功率半導體中的金氧半場效電晶體廠（MOSFET），市況無論在價格修正還是需求降温情況，仍是維持相對穩健，進入下半年以後，由於CPU供貨不足情況稍微緩解，市場法人預期，包括大中及傑力等MOSFET廠，第4季業績將持續看旺。

先前MOSFET價格也出現小幅修正，不過，業者表示，近幾年來，歐美日的MOSFET廠將營運及接單重心移往更高階的車用電子、自駕車等市場，而目前台廠以傳統電子領域的PC及消費市場為重心，所以自去年以來CPU供貨不足，確實對台灣的MOSFET廠影響相對明顯。

不過，今年下半年以來，CPU供貨雖然仍未能滿足市場需求，但相對去年下半年以來的緊俏情況已逐漸紓緩，因此，市場法人認為，在PC及高階的筆記型電腦可望拉高在第4季出貨表現下，預期台股的MOSFET廠，包括大中、傑力、尼克森及富鼎等，第4季營運將持續看旺。

從以上的例子我們可以看到，跟早兩年不一樣，今年這波半導體產品缺貨潮或者因為技術、或因為意料之外。而像CIS這種產品則是因為智能手機供應鏈的推進。但無論怎樣，對於產業來説，如何做好規劃，做好合理的供應體系，是企業乃至行業健康發展的一個重要保證。