58同城Q3財報喜憂參半 58同鎮究竟能否再造58同城?_風聞
美股研究社-2019-11-20 18:50
神奇的58同城不在神奇了?至少,從本次的財報情況來看,58同城暫時依舊是神奇。但是,未來還能否保持神奇,這對於當前的58同城來説確實是一個不小的挑戰。
11月19日,生活服務平台58同城公佈了截止2019年9月31日的第三季度未經審計的財務報告。從58同城的財報數據來看,58同城營收和利潤均保持增長,這種正向增長的情況,至少也凸顯出58同城相對穩健的發展狀態。
受到財報的影響,美東時間11月19日收盤後,58同城大漲13.83%,成為當日漲幅最大的一支主流科技中概股。
不過,從財報的情況來看,儘管整體營收和利潤依舊保持增長,但58同城內部增長的動能卻值得警惕。伴隨着會員服務增長乏力、消費者投訴平台上投訴頻發等多重問題,支撐58同城持續增長的動力究竟會是什麼?在此前傳出要在年底降級或請走10%副總裁後,面臨着外部競爭壓力的58同城是否屬於一種內憂外患的狀態?作為其未來最具想象力的業務,58同鎮是否真的能夠扛起再造58的重任?從本次財報中,美股研究社就結合財報數據和大家一起探討下這些問題。

三季度財報營收利潤均超預期 但會員收入同比增長僅1%
根據58同城的財報數據顯示,三季度58同城營收達到42.58億人民幣,同比增長17.4%;三季度,歸屬於58同城普通股股東的淨利潤為7.92億元,同比增長9%;
在營收和利潤都保持上漲態勢的情況下,58同城董事長兼首席執行官姚勁波表示:“我很高興地宣佈,我們在第三季度再次實現了穩健的財務和運營業績,營收總額達42.580億元人民幣,儘管市場環境充滿挑戰,但結果仍超過了我們此前預期的上限。按照非美國會計準則,運營利潤和淨利潤同比分別增長了21.3%和20.7%。”
不過,值得關注的是,作為58同城目前最核心的一大業務,58同城會員服務收入卻讓人有些擔憂。根據財報數據顯示,三季度,會員服務貢獻了11.927億人民幣的營收,同比僅僅增長1.0%,比二季度的1.5%又下滑了0.5%。
眾所周知,對於廣大的會員客户來説,如果一個平台對於他們的傳統業務確實有效果,他們一般大多數都會選擇持續購買分類信息網站的會員,希望藉此可以接到更多的本地服務訂單。
在58同城和趕集網合併後,58同城已經成為在線分類信息領域名副其實的一哥,原本這應該是58同城持續保持增長的業務。但是,你會發現,從外部的情況去看,58同城想要持續保持這塊業務增長的壓力越來越大。
一方面,百度上線了垂直B2B搜索引擎"百度愛採購",百度愛採購通過與各大B2B站點合作,匯聚B2B站點數據,讓買家在百度愛採購平台找到自己想要的商品。以前,58同城憑藉着網站高權重的優勢,在百度競價的配合下,搜索很多本地服務在第一頁的優勢位置幾乎多少58同城的頁面。
正是有大量長尾的本地服務類關鍵詞58同城都處於優勢地位的基礎上,廣大傳統的中小本地服務商家也更容易從58同城獲得訂單,這就能夠推動他們為58同城的會員服務買單。
但隨着很多關鍵詞的優勢地位被愛採供整合的分類信息所佔據,58同城在長尾服務類關鍵詞的排名優勢就有一些弱化,這可能會是58同城會員收入增長放緩的一個重要原因。
另外一方面,儘管58同城與趕集網合併後獲得了穩穩第一的位置,但分類信息是一個巨大的市場,還有一部分平台並沒有在58同城與趕集網合併後就此消亡。反而是在持續下沉和精細化的運營策略中,他通過更加細緻的服務和更划算的套餐,在爭奪58同城的客户。
這一點,不是悶聲賺錢的百姓網、1688,還是順企網、金泉網等各家下沉的B2B分類信息網站,我們都可以看到他們在很多細分領域的關鍵詞排名都很高。
所以,從這個角度來看,在58同城沒有辦法真正實現整個分類信息市場大一統的情況下,尤其是精準的搜索引擎流量對於58同城的發展也是至關重要的情況下,58同城需要真正想到保持讓會員服務保持增長的辦法。
否則當這塊業務出現負增長的情況,這對於58同城整體的情況來説,也是一個非常不好的影響。
不過,值得一提的是,作為58同城的另一塊核心業務,在線推廣產品本季度實現營收27.975億人民幣,同比增長20.1%,本季度的增長主要來自實時競價系統和其他在線服務的持續優化升級。
在下季度指引方面,58同城預計第四季度營收為40.5-41.5億元人民幣。
從整體的情況來看,憑藉着還擁有核心業務可以保持高速增長的優勢,58同城至少目前從整個基本情況來看依舊還能持續保持神奇。
喜憂參半之下 58同城獨佔一頭卻難以再有大突破?
為什麼這麼説呢?只要整個分類信息市場還在,58同城其實就一直享有優勢。在將趕集網合併後,58同城已經成為信息分類市場絕對的老大,其整體規模隨着整個網絡信息分類市場的增長而逐步擴大,這是一個必然的結果。
這種情況和新浪微博成為微博類產品裏的代名詞一樣,是一個能讓公司獲得長期穩定收益的標籤。在相對更細分的市場裏,58同城掌握了網絡分類信息的入口渠道,至少在這一畝三分地內,58同城在規模上具備競爭優勢。
但是,這既是其優勢,同時也限制了其想象力。能否找到新的增長動力,能否真正保持會員服務的增長,這對於58同城來説還是一個巨大的挑戰。尤其是在外部競爭環境訊息萬變的情況下,這反而就成為了58同城的累贅,這讓想要慢中求勝的58同城也面臨着更大的壓力。
(1)將業務拆分打造獨角獸的背後 這種類似騰訊的投資邏輯適合58同城嗎?
細數整個互聯網行業,58同城對比很多同量級的公司,其實所做的投資並不少,這確實是58同城值得被大家關注的一個特色。
整個58集團,除了58同城以外,還有到家集團、58農服、轉轉、安居客、中華英才網、車好多集團等項目。
不過,與騰訊的投資策略有些類似的是,儘管市值和體量遠遠沒有騰訊那麼大,但58投資的很多項目並沒有並表。
這種的一種策略其實有利有弊,一方面呢,這種策略是一種穩中求勝的策略。比如説在2019年第二季度中,車好多集團股權投資收益評估值的大幅增加,也推動了58同城整個淨利潤的增加。
但是,從另外一個角度來看,58同城上市主體就缺乏一些能給廣大投資人帶來更大想象力的業務,儘管這些業務58同城實際上有通過投資的方式去佈局,但這些舉動並不能在短期內就成功刺激並鼓舞到廣大的投資人,這也是一個弊端。
騰訊的投資策略其實和58同城很像,在核心業務也遭遇一定瓶頸的情況下,將優質標的並表也可以幫助騰訊財報數據實現更大突破,比如説將SuperCell這個優質的遊戲公司並表,這就會給騰訊帶來巨大的好處。
但是這樣的一種策略是否適合58同城呢?我們還得觀望。
(2)虛假信息無法根治的背後 58同城和轉轉的口碑都遭遇巨大挑戰
而與此同時,不管是58同城也好,還是轉轉也罷,想要根治虛假信息確實還是有一些難度。
根據21CN聚投訴11月20日的報道顯示,有網友投訴58同城找兼職信息不實。而根據新浪黑貓投訴的數據顯示,關於58集團的投訴量有2463條,因虛假信息被騙的投訴並不少見。
而作為與交易更為關聯的平台,轉轉的投訴量更多。根據新浪黑貓投訴的數據顯示,關於轉轉的投訴量已經達到4903。
作為與服務和交易直接相關的平台,儘管58同城和轉轉都在持續為打擊虛假信息而努力,但整個這塊一直都是虛假信息的重災區。只要這些虛假信息存在,58同城和轉轉的口碑就會收到一些影響,這對於58同城和轉轉的穩定發展來説其實也是一個不容小覷的挑戰。
不過,從目前整個58集團和本次58同城財報的情況來看,能否在農村再造一個58同城,這可以説是當下58同城最大的想象力。
58同鎮的未來 決定着58同城的未來
58同鎮,本質上就是一個專注於服務農村市場的分類信息平台,更直觀點説就是將58同城的模式搬到農村去。
在本次的財報中,58同城並沒有透露太多關於58同鎮的數據。
但從此前58同鎮透露的數據來看,58同鎮已經覆蓋兩萬多個鄉鎮信息站點,日均訪問人數超千萬。
毫不誇張地説,58同鎮承載着再造一個58同城的使命,也是58同城目前大部分投資人能夠清晰看得懂,並且經過市場驗證的一個模式。
正因如此,姚勁波此前在接受媒體採訪的時候表示,“我們已經是一個還不錯公司,所以58同鎮我們會做得更純粹一些。更多是從用户需求,從長遠的角度來考慮,收入不會那麼着急。”
但是,受限於農村市場目前的商業生態繁榮程度層次不齊,各大58同鎮代理的收入也是層次不齊。這就出現了58同鎮的部分代理事後反悔產生糾紛。
根據中國網科技頻道的報道顯示,在大量社交媒體及網絡論壇上出現了58同鎮站長投訴維權現象,涉及的問題包括58同鎮管理混亂,一級代理商(地區總代)更換頻繁,新總代經常隨意關閉下一級站長權限等。
相較於一線城市,農村市場要變現要追趕一線城市的互聯網市場,還需要很長的一段時間。早期憑藉代理模式迅速跑馬圈地後,如果廣大代理不能對細分領域的農村分類信息市場做持續的堅持和投入,最終這可能就會需要58同城、58同鎮自己運營,這對於58同鎮整體來説將會是一個巨大的壓力。
可以肯定的是,58同鎮的市場想象力是足夠的,這從其目前的增速和本身的市場反饋來看,就是一個事實。目前58同鎮已經成為農村分類市場的領軍平台。但如果沒辦法穩住廣大的代理,擁有一支團結一心的團隊去持續投入,那麼在各大互聯網巨頭都已經進軍下沉市場的情況下,農村版的58同城究竟會不會是58同城自己做出來,那還並不確定。
農村市場並不是純粹照搬模式就行,需求點已經發生很大的差異,當下農村的很多商業也不匹配,純靠信息撮合所能出現的廣告收入,在一定時間內具備巨大的限制,並且加盟模式也具備着大量的不確定。
怎麼集合農村的市場把58同城去做好下沉,並且在實現常規商業模式轉移的過程中,尋找到屬於農村市場的機會,這會是58同城和58同鎮巨大的挑戰。
因此,整體來説,將大量新興業務都拆分出去的58同城,以集團化的方式去運作大量的垂類項目,這確實和其目前自身的體量和市值有些不相符合。但是,這從某種意義上是58同城要盡力穩住58集團業績和股價,基於外部資源給新興項目帶來資源資金支持的無奈舉措,這種行為能存在突然給集團導入大量利潤的可能性,但同時也讓整個集團的業務區域穩定。
唯一重大變量就是來自於58同鎮,58同鎮在未來幾年的發展和商業化情況,或許直接決定着58同城的未來。
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