網易Q3遊戲業績點評：海外營收逼近12億元，連續六個季度破百億_風聞

得益於《魔獸世界》經典懷舊服，本季度端遊環比增速較高。

連續六個季度破百億，網易遊戲業務穩步前行。

11月21日，網易公佈2019年第三季度財報。財報數據顯示，網易營收為141.36億元，同比增長11.2%，環比增長1%。基於非美國通用會計準則，歸母淨利潤為47.26億元人民幣，同比增長74%，環比增長21%。

如上圖所示，網絡遊戲一直佔網易總營收較高的比重。2019年前三季度，網絡遊戲佔總營收比重為67.3%。

具體到網絡遊戲方面，Q3期間網絡遊戲總收入為115.35億元，同比增長11.5%。其中手遊收入為81.9億元，佔比71%，端遊收入為33.5億元，佔比29%。

網易遊戲業務收入首次破百億還得追溯到2018年Q2，當時遊戲營收為100.61億元。從那時算起，網易遊戲營收已經連續六個季度破百億，期間於2019年Q1創下新高，營收達到118.5億元。

老遊戲持續貢獻流水，新遊待發力

本季度，網易網絡遊戲營收同比增長11.5%，其中手遊同比增長16.3%，環比下降0.7%；端遊同比增長1%；環比上漲5%。

伽馬數據在《2019年第三季度中國遊戲產業報告》中指出，2019年Q3，中國移動遊戲市場實際銷售收入383.8億，環比下降0.9%，同比增長7%。

在TOP50的移動遊戲產品中，網易佔據一定的市場份額。在遊戲發行方面，網易遊戲發行的移動遊戲佔有17%的流水份額。在研發方面，網易遊戲也佔比達到17%。

不難看出，本季度網易手遊增速整體跑贏大盤，顯示出強勁的增長動能。

網易在財報中指出，手遊營收增長主要得益於新遊的表現，以及出海手遊人氣不減。

本季度網易共上線四款新遊戲，3款手遊，1款端遊。分月份來看，7月份2款，8月份一款，9月份一款。其中FPS遊戲《量子特攻》最高iOS遊戲類暢銷排名99；MOBA+FPS遊戲《孤島先鋒》最高iOS遊戲類暢銷排名194。

AVG遊戲《青璃》在Q3期間未能進入iOS遊戲類暢銷榜，免費榜最高排名162。

至於老遊戲，得益於長線運營策略，生命力較強。Q3期間，《夢幻西遊》手遊、《大話西遊》手遊、《率土之濱》、《陰陽師》、《倩女幽魂》手遊等遊戲均成功闖入iOS遊戲類暢銷榜。

以《夢幻西遊》手遊為例，該作於2015年2月正式上線，首周即登頂iOS暢銷榜，運營4年9個月，該作基本穩定在iOS暢銷榜TOP3。

2019年第三季度分月份來看，7月iOS暢銷榜中，《夢幻西遊》手遊穩居前五；8月iOS暢銷榜中，《夢幻西遊》手游上榜三次，排名在 3—4 名左右；9月iOS暢銷榜中，《夢幻西遊》手遊排名穩定在第 2-4 名。

玩法方面，Q3期間，網易《夢幻西遊》手遊新上線了寵物裝備系統，以及全新神獸超級靈狐等，不斷完善社交系統。

泛娛樂開發方面，8月6日，《夢幻西遊》手遊系列遊戲紀錄片《指尖上的夢幻》第四集《形韻》全網首發；8月13日，由《夢幻西遊》手遊聯合《快把我哥帶走》作者幽·靈打造的爆笑力作《時空之隙·我身邊都是些什麼神仙》上線嗶哩嗶哩漫畫。

而在賽事方面，Q3期間《夢幻西遊》手遊相繼推出了第十一屆X9聯賽，第六屆情侶PK大賽，以及城市英雄爭霸賽等賽事。

旗艦手遊藉由玩法，泛娛樂開發以及電競賽事聯動，保持着強勁的生命力，持續且穩定的貢獻流水。

《荒野行動》助力海外營收逼近12億元

在海外市場，網易依靠《荒野行動》《第五人格》持續制霸日本市場。

網易在財報中指出《荒野行動》在日本人氣不減，8、9和10月多次登頂日本iOS暢銷榜。《第五人格》於9月首次登頂日本iOS暢銷榜。

如圖所示，荒野行動Q3期間分別有六次登頂日本iOS暢銷榜，其中7月份1次，8月份四次，9月份1次。

Sensor tower數據顯示，2019年Q3日本手遊市場收入TOP20中，《荒野行動》位居第四位，力壓《精靈寶可夢GO》。

分月份來看，8月份《荒野行動》表現相當出彩。一方面，當月在日本市場《荒野行動》與《妖精的尾巴》開啓限時聯動活動。

得益於此，Sensor tower預估《荒野行動》海外收入創歷史新高突破5300萬美元，環比增長69%。值得一提的是，《荒野行動》上一個收入最高的月份是2018年11月，達到4700萬美元，新紀錄較去年11月增長12.7%。

另一方面則是電競賽事持續火熱。8月中旬，“荒野Championship”冠軍決賽，在日本東京正式打響。該賽事歷時超過3個月，參賽隊伍超過9萬支，人數超過50萬人。日本老牌遊戲媒體Famitsu對此評價稱，“這是日本最高級別的電競大賽”。

而在九月份，《荒野行動》收入有所下滑。莉莉絲SLG手遊《萬國覺醒》成功上位，擠下了《荒野行動》，該作9月份位居中國出海手遊收入榜第三位。

需要指出的是，在日本市場，網易《第五人格》表現搶眼，成功闖入2019年Q3日本市場手遊收入榜TOP20，位居第20位。

週年慶期間，在系列活動加持下，該作7月收入環比增長49%，同比增長超過300%。8月份，《第五人格》與《女神異聞錄5》IP聯動，該作海外收入環比增長51.7%，同比增長144%，其中近80%來自日本市場。九月份，該作排名下滑，位居中國出海手遊收入榜第15位。

在財報會議上，網易CFO楊昭烜透露，海外遊戲收入佔整體遊戲收入的比例大約為10%。也就是説，大約為11.54億元。

他強調，網易對提升海外遊戲營收和佔比都抱有信心。

如果拿2019年Q2跟Q3相比，網易手遊增速其實不如端遊，這主要得益於開啓了《魔獸世界》懷舊服。財報顯示，2019年Q3端遊環比增速5%，比手遊增速高近六個百分點。

網易在財報中指出，在中國大陸發佈了代理自暴雪娛樂的《魔獸世界》經典懷舊服，備受歡迎。該遊戲在中國的收入和付費用户數均實現了同比和環比增加。而旗艦產品《夢幻西遊》電腦版，本季度流水創下新高。

在西方市場，《魔獸世界》經典懷舊服的表現亦不俗。據SuperData公佈的8月全球電子遊戲市場報告顯示，《魔獸世界》懷舊服的開啓讓訂閲玩家數量較7月份猛增了223%，使得該作順利登上了8月PC遊戲收入排行榜第三名。而在9月份，該作排名有所下滑，僅排在收入榜第六位。

對於端遊的良好表現，網易CEO丁磊表示，手遊不是在跟PC遊戲爭奪空間，誰的內容好，用户就會去哪裏。

他強調，PC遊戲有不可取代的魅力。對於時下大火的雲遊戲，丁磊認為，雲遊戲是補充，至於會不會成為主流，他持有比較保守的觀點。

目前網易儲備的手遊包括：《夢幻西遊三維版》、《陰陽師：百聞牌》、《漫威超級戰爭》、《陰陽師：妖怪屋》、《哈利波特：魔法覺醒》、《星戰前夜：無燼星河》、《倩女幽魂隱世錄》、《暗黑破壞神：不朽》和《寶可夢大探險》等。

縱觀2019年前三季度，網易手遊營收一直處於下滑態勢。競核認為，網易目前儲備的多款手遊有望拉動Q4手遊營收增長。