美元的霸權地位即將終結_風聞

本文首發於微信公眾號“海國圖智研究院”

本期編譯：韓翔宇 海國圖智研究院研究助理

本期校對：柯曼琪 海國圖智研究院研究助理

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原標題：Why has the clock started ticking on the U.S. dollar deathwatch?

來源：CGTN

作者信息

莫天安（Andy Mok），中國與全球化研究中心研究員。

編譯摘選

內容摘要：美元霸權作為美國實力的重要組成部分，對美國自身的發展和其對世界貿易和金融體系的控制都起了至關重要的作用。但是，隨着可以與其相競爭的貨幣以及新的支付體系的出現，美元的衰落已經開始。

**美國霸權的基礎似乎建立在其軍事上。****但事實上，美國實力的真正來源是基於其貨幣：****美元。**憑着美元霸權，美國可以從世界各地無限制地借錢。美元主導地位的終結將切斷美國的信貸來源，這種情況下，美國國防開支和其他主要政府項目的成本將完全由美國選民承擔。這可能會導致政府支出優先次序的重大調整。

**美元的霸權地位有四個相互關聯的優勢：****第一，強迫其它國家將美元作為貿易結算貨幣；****第二，控制全球支付系統的准入規則；****第三，美元作為全球儲備貨幣的首要地位；**第四，或許也是最重要的一點，美元作為法定貨幣的性質。

但是所有的這一切現在都處於威脅之中。在一個日新月異的世界中，美元的衰落可能不需要幾十年的時間，許多人猜測，這一過程可能只需要幾年的時間，最近的形勢發展顯示，美元很有可能正在衰落。

美元作為一種價值尺度

**美國強迫他國使用美元對貨物和服務進行定價，這創造了對其貨幣的大量需求。**這就要求買家想辦法賺取美元來支付他們想購買的產品。然而，由於美元是一種法定貨幣(詳見下文)，美國可以憑空創造美元，而不提供任何有價值的東西來換取新一批(或整船)美元。

**二十世紀70年代，由於沙特阿拉伯同意用美元定價石油，以換取美國的軍事保護以及購買美國政府的債券，這種美元霸權得到了加強。**但是，最近的一些新的情況，比如在上海建立的人民幣的石油期貨交易所，構成了對石油美元結算體系的強力競爭。中國已經成為了世界上最大的石油進口國。隨着中俄關系的發展，和中俄之間的石油以人民幣交易，人民幣作為全球價值尺度的勢頭得到了鞏固。

對全球支付系統的控制

環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)的金融信息服務是進行跨國轉賬的主要手段。SWIFT總部在比利時，這個會員制協會連接了世界上200多個國家和地區的11,000多家銀行、金融機構和公司，是全球金融系統的中樞神經。因此，如果切斷一個國家的銀行和SWIFT的關係，它就無法進行跨國匯款。儘管SWIFT看起來像是一個獨立的多邊機構，但表象常常具有迷惑性。事實上，美國可以通過威脅制裁SWIFT，來迫使它與那些違背美國政府意願的機構斷絕關係，這是維持美元霸權的一個主要工具。

**然而，在6月28日，法國、德國和英國宣佈，名為“Instex”的另一種支付體系已經可以運作了。**這個收支平衡體系使得歐洲公司與伊朗在不使用SWIFT的情況下進行交易。考慮到越來越多的國家，包括中國、俄羅斯、伊朗、委內瑞拉和其他國家，被美國的經濟挑釁行為所威脅，另一種支付體系是一定會大受歡迎的。

美國財政部負責恐怖主義和金融情報的副部長曼德爾克(Sigal Mandelker)，在5月份的一封信中警告Instex總裁費希爾(Per Fischer)説：“我希望你可以認真考慮Instex可能面臨的制裁。從事違反美國製裁的活動可能會導致嚴重後果，包括被排除在美國金融系統之外。”

然而，歐洲幾個國家選擇在6月28號這個時間點發布聲明可能表明，有一個足夠強大的國家聯盟來對抗或阻止美國對Instex的威脅。此外，它的支持者可能相信，美國的還擊只會刺激其它國家更快地採用SWIFT的替代品。

**美元的兩個階段：**從全球儲備貨幣到法定貨幣

在1971年8月13號之前，美元定價與黃金掛鈎；但是在決定性意義的一天，尼克松總統宣佈美元與黃金或其它儲備資產脱鈎，並且將美元轉變為法定貨幣（即沒有內在價值的貨幣）。

但為了維持是世界各國對美元的需求，美國在上世紀70年代還達成了一項協議，不管買家是誰或在哪裏，沙特阿拉伯出口石油將只接受美元。由於石油是世界上最有價值的商品，這就確保了世界各地的國家都需要獲得美元，以結算石油交易，對沖油價變化，並管理本國貨幣的價值。如上所述，這使得美國得以成為全球記賬單位。再加上印鈔的能力，兩者共同促進無限制的消費、鞏固美國的霸權。

成立於2018年的上海石油期貨交易所不僅用人民幣定價，還可以將人民幣換成黃金。一種由有價值的實物商品支撐的貨幣可能比沒有內在價值的貨幣更具吸引力。不出所料，期貨交易量大幅上升。此外，越來越多的央行正在增持黃金而非美元，這降低了美元作為全球儲備貨幣的重要性。

美國霸權的倒計時

無論是被美國視為對手的伊朗、俄羅斯，還是表面上的盟友，如法國、德國和英國，都有越來越多緊迫且有力的理由來規避美元霸權。

雖然美元看似無懈可擊，但它可能比許多人想象的要脆弱得多。一些知名西方商業媒體的報道只會強化這些錯誤的看法，因為那些報道的人似乎對支撐美元霸權的基本會計和經濟原則沒有足夠的瞭解。

上述事件表明，美元霸權終結的倒計時已經開始。鑑於技術、社會和政治變革的步伐不斷加快，它的結束可能會比預期來得更早。