2019,寒冬下的眾生相_風聞
寻瑕记-寻瑕记官方账号-2019-12-10 20:18
01
寒冬下的首席和國師們,照例要為新的一年占卜多空。
他們從四書五經翻出一些普羅大眾難以意會的典故作為標題,輔以翔實的圖表和數據,試圖演繹出飛龍在天抑或龍戰於野的劇情,奉旨看多的氛圍之下,牛熊的判斷與其説倚重結論,不如説更重於推演,與其説是預測,不如説是許願。
樂觀的悲觀主義者説,對於經濟方方面面下行的預期已經被市場充分price in,A股必有所為;悲觀的樂觀主義者説拿掉豬都是通縮,拿掉地產都是衰退,拿掉核心資產都是熊市,趕緊加快降息,趕緊放開生育。
只有牛市紅旗手35年不休假,繼續在自己構築出的無數個堅固的底部高聲吶喊,牛市將從2440開始。
外資和公募在核心資產裏博弈了整整一年,從相互抬轎子的抱團取暖,走到了年末獲利了結的囚徒困境。
從2017到2019,科創板開板、科技股崛起、核心資產走牛,外資“掃貨”,茅台“飛天”。
據完全不靠譜統計,2019年,美帝已玩火16次,懸崖勒馬23次,搬起石頭砸自己的腳19次。
在空前複雜的外部形勢下,A股走入了三十而立的年頭。儘管基本面永遠穩定向好,外資永遠在抄底,市場化法治化進程永不停歇,每個季度都有社保、養老、MSCI等千億資金等待進場,一年有200多個見底信號,100多個牛市起點…
只是韭菜的錢包,還在和鋒利的鐮刀賽跑。
02
寒冬下的經濟,來到了增速放緩,存量拼殺的時代。
房地產、汽車、移動互聯網,都已經進入了刺刀見紅、流血飄櫓的紅海。
房地產在一輪嚴過一輪的調控中,一次次撐住經濟增長不失速,直至“不將房地產作為短期刺激經濟手段”的主基調奠定,直至最近一次政治局會議裏,隻字未提房地產。
融資難了,賣房難了,賺錢難了。
2017年的房住不炒,2018年的活下去,2019年的融資緊縮,開發商們終於迴歸了賣房子的主業,在搶去化的路上前所未有的拼命,前30強房企佔據了全國銷售額的半壁江山,千億房企俱樂部依然熱火朝天迎接新成員,中小房企在倒閉的邊緣瑟瑟發抖。百強房企折戟三員,銀億集團破產重整,頤和地產瀕臨崩盤、三盛宏業資金鍊斷裂。
不是房地產不行了,而是你所在的房地產不行了。
人口老齡化趨勢加重,城鎮化增速放緩。南京、成都、佛山、中山等區域暗搓搓的調整了限購,人才越發成為城市大戰的兵家必爭之地。
當上峯放下經濟高速增長的執念,下定經濟去地產化的決心,地產不再被當做短期應急的夜壺提起放下,槓桿也不再是開發商隨取隨用的靈丹妙藥。
中汽協數據顯示,2019上半年,國內汽車銷售1232.3萬輛,同比下滑12.4%。同期,中國汽車市場已連續12個月下滑。城市限購不放開,農村市場近飽和,放鬆牌照還是加速報廢,才能阻止汽車銷量的持續負增長。
從盛夏到嚴冬,一級市場遭遇寒流,全民PE偃旗息鼓,O2O、共享經濟、長租公寓、P2P,風口上的豬換了一茬又一茬,嗜血的資本亦步亦趨。互金涼了,幣圈臭了,大數據剿匪了,獨角獸咳血了,風停了,退潮了,燒出個商業模式的思路不靈了。
阿里收購網易考拉,知乎投身快手百度,京東投資新潮傳媒,騰訊加碼領投快手F輪,互聯網巨頭們的存量戰事一觸即發,被推到陣前的代理人們不斷向後來者們呼號着,來吧,加入我的戰隊。
流量紅利到頂的互聯網,開始迴歸做生意要賺錢的邏輯。
03
寒冬下的藝人們感受到了熱錢逃離影視產業的寒意。
作為中國最大的影視拍攝基地,橫店曾經風光一時,在高峯期,駐紮在這裏的劇組能達到六十七組,更有數萬名羣演常年在片場外保持待命狀態。有些景點需要提前半年預約。
如今,盛景難再。
2019年,共有3228家影視公司關停,全國拍攝電視劇備案數量比去年同期減少27%,橫店開機率較去年下滑45%,戲量鋭減,行業限薪,演員們的競爭更加激烈。要麼沒戲可演,演了也不一定能播。
用某經紀人的話説**“按照二八定律,行業調控想要降下來的是前20%的人的收入,結果剩下80%的人,都要被餓死了。****”**
被朱丹叫錯名字的迪麗熱巴已經8個月沒有接到戲了,戲齡15年的明道在《演員請就位》中説,上這個節目是他今年演的第一場戲,李湘、柳巖、王祖藍等一眾明星加入了直播帶貨的熱潮,曾經在橫店尋夢的羣演們,扎堆轉行做微商、做主播、投身夜間經濟,尼爾·波茲曼出版於1985年的《娛樂至死》在《追我吧》的腳本里釀成了高以翔的“娛樂致死”。
冰封三尺,一語成讖。
在税務稽查、政策嚴控、資本退潮的席捲之下,行業曾經的明星資本化+對賭模式難以為繼,印紀傳媒市值縮水99%,觸發1元面值黯然退市;慈文傳媒大股東質押爆倉,無奈轉手國資接盤;華誼兄弟被資本反噬,又遇撤檔危機賣畫求生,電視劇龍頭股華策影視出現大幅度虧損,影視行業上市公司整體市值已不足此前三分之一。
從2017到2019,《戰狼2》刷新票房紀錄,《流浪地球》叩開國產科幻大門,《哪吒》點燃了國漫崛起的星火,一邊是爆款作品霸屏,一邊是傳媒板塊遇冷。
從業者們在**“你們影視行業有沒有女明星最近願意包養企業家”**的段子裏,懷念起那些年“從不干預創作”的煤老闆們,懷念起拿着PPT就能融資的好時候,懷念起頭部演員有肉吃,腰部演員有湯喝的舊日。
如今,大家還在為曾經的那一場瘋狂買單。
04
寒冬下的社畜們,看着抑鬱的,猝死的,掃地出門的,拘留的,感慨着**“意外裏沒有明天,明天裏都是意外。****”**
被大廠圈養的年輕人們唱着《加班福報力多心經》,刷着阿里P8要儘快實現全員35週歲以下,刷着網易那個身患絕症被保安趕走的遊戲策劃,刷着98.5 996.251.40的致命代碼。
同仇敵愾的口誅筆伐中,是“在雞蛋和牆壁之間,我永遠選擇雞蛋”的同理心,是人人都身處焦慮的恐懼之中,卻都渴望,有免於恐懼的自由。
京東一下一時爽的發現千億補貼的拼多多真香,喝星巴克的常客被同一個樓裏買十送十的瑞幸俘獲,在淘寶雙十一剁過的手,都在閒魚賣二手接回來了。去年被404的消費降級在今年變成人人體認的現實,大家刷着快手/抖音,在李子七的恬淡和野狼的土嗨中,得到治癒。
唯一值得高興的是,因為寫字樓空置率屢創新高,還有大半層貼了封條,上班等電梯終於不用排隊了。
從2017到2019,金融民工眼看國企、央企、校企、銀行同業的信仰漸次破滅,連AAA的濃眉大眼也要叛變革命,只剩下城投堅守最後的陣地。
城投信仰就像A股的核心資產一樣,漲了的就是核心資產,沒漲的就踢出核心資產序列;沒有違約的就是城投,違約的就踢出城投隊伍,兑付了還可以好好當城投。
從投資不過山海關,到買債不進雲貴川,再到投資不過胡煥庸線,偌大的版圖上,准入區域的綠燈一盞盞熄滅,網紅區域的幻影一個個破滅,只剩星點微光,擠滿了想躺在核心資產/城投信仰上過冬的投資人/債權人。
固收民工面對信用收縮和風險踩踏之後留下的斷壁殘垣,不投發愁,投了發抖,雷了發瘋。
憑着高昂的門票,在一次次債權人會議上苦笑相遇,熱鬧的會場囊括了過去三年還在市場前線拼殺的機構,在一片歡樂祥和的氣氛中,致辭,發言,共度這難捱的2019年。
非標民工目送躺着賺錢的時代一去不復返,躺着踩雷的時代悄然來臨。十年資管一夢如昨,醒來發現,説好一起轉型的你和我,還在做地產,還在做城投。
不同於當年的高歌猛進,領導總説沒有額度,風控意見最好別做,合規一問監管指導,財富中心沒有檔期。只有項目經理一如既往,好的好的,馬上馬上。
每一年,都有人感慨實體遇冷、融資遇冷、就業遇冷;都有人抱怨錯過了制度紅利,人口紅利,流量紅利,但曾經有過的風口和機遇,註定是大部分人一開始看不上或不屑於參與的,所謂的紅利見頂也只是低垂果實摘盡,或個人認知侷限,在新的產業、新的維度、新的技術領域,依然有新的紅利在潛滋暗長。
2019年,冬天漫長,暗夜如磐,我們把“我太難了”掛在嘴邊,終究也有過完的時候,終究也有等待和希望。
等待春暖花開,希望你我還在。
在評論席,回顧這一年,留下你的2019年終總結。