保利物業公開招股次日超購60倍，或將成為今年最大市值物業管理股_風聞

12月9日，保利物業(06049.HK)發佈公告，公司本次IPO全球發售的發售股份共1.33億股H股，其中香港發售1733.36萬股H股，國際發售1.15億股H股，發售價將介於30.70港元至35.10港元之間。預期H股將於2019年12月19日開始在聯交所主板買賣。

作者 | Arti

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保利物業若成功上市，將成為內地第14家在港交所主板上市的物業公司，也將刷新上市物業公司的排名。

截至2019年6月30日，保利物業合同管理面積為4.55億平方米，其將超越綠城服務成為第三大上市物業公司，僅次於彩生活和碧桂園服務。

本週一（12月9日）開始招股的保利物業，招股首日融資額即高達178.91億，公開發售超購接近30倍。

背靠高瓴資本與GIC的基石投資，保利物業IPO無疑非常火爆。本次保利物業擬發行1.33億股，如果悉數觸發超額配售權，市場預估它將成為2019年度最大市值的物業管理股。

據公開資料顯示，保利物業成立於1996年，保利發展控股及保利南方分別直接擁有80%和20%，總部位於廣東省。

在2016年公司為了籌備新三板掛牌，從而改制成為股份有限公司。在今年4月保利物業終止三板掛牌，開始籌備為本次港股上市的相關事宜。

目前保利物業擁有三條主要的業務線，分別為物業管理服務、非業主增值服務和社區增值服務。

截至2019年上半年，保利物業的物業管理服務實現營收為18.23億元，佔總營收的64.6%，毫無疑問是保利物業當前收入的主要來源。但我們可以從近三年收入結構的變化看出，保利物業的社區增值服務收入佔比呈上升趨勢，而物業管理服務佔比逐步下降，這也體現了保利物業對於收入結構的整體調整與業務多元化發展的佈局。

在保利物業不斷調整收入結構的背後，公司近幾年的業績也有所提升。

從2016年至2018年，保利物業總收入分別為25.64億、32.40億與42.29億元，複合年增長率為28.4%；2016年至2018年公司的淨利潤分別為1.49億元、2.25億元與3.36億元，複合年增長率為50.1%。

相信有不少朋友都注意到了保利物業本次IPO豪華的基石投資者陣容，根據招股書顯示，GIC在本次IPO中認購8500萬美金，高瓴資本為3500萬美金，國調基金3000萬美金，中交國際為3000萬美金，基石佔比為30%。

擁有GIC與高瓴資本等一眾基石投資者加持，保利物業在市場中的熱度如此之高也就不難理解了。

更何況，除了令人羨慕的基石陣容，近兩年港股上市物業股的表現，同樣給投資者帶來巨大信心。自2018年開始，房企分拆物業板塊赴港上市已成為趨勢，比如新城悦服務從年初至今的漲幅已經超過190%，碧桂園服務的漲幅也超過100%。

獨角獸早知道（ID：iponews）也會持續關注保利物業赴港上市的最新進展。