昨日美股：Netflix遭大行唱衰，市場等待美聯儲決議_風聞
美股研究社-2019-12-11 10:47
看下成交量，道指成交量報1.9億股（上一交易日為1.91億），納指成交量報16.69億股（上一交易日為18.86億），標普500指數成交量報13.17億股（上一交易日為13.85億），又是縮量的一天。spy的連續收了兩根陰線，下面還有兩個缺口，回調的可能性比上漲更高。
從歷史數據來看，2020年或有「開門紅」，標普500指數在2019年的前11個月中上漲了25%，歷史數據顯示，自1990年以來，標普500指數1-11月漲幅超20%的次數為六次，此後美股三大股指都在繼續上漲。當然，隨着2020年美國總統大選臨近，這次的情況可能會有不同，不過長線還是看漲，畢竟美聯儲和特朗普在聖誕節之前，應該會一直護盤下去。
美國、加拿大和墨西哥的貿易談判代表於當地時間週二在墨西哥城舉行的活動上籤署了經修訂的美墨加協議（USMCA），為三國立法機關批准該協議鋪平了道路。USMCA將取代北美自由貿易協定（NAFTA），該協定自1994年起生效，涵蓋了整個北美大陸1.2萬億美元的年度貿易。它的支持者説，NAFTA為美國創造了1200萬個就業機會，佔美國全部農產品出口的三分之一。
被華爾街稱為“恐慌指標”的VIX指數在週一上漲16%，而標普500指數僅下跌0.3%，距離歷史高點還不到1%。昨天大盤跌了0.1%，恐慌指數又沒波動了。花旗策略師William O ‘Donnell和Edward Acton認為這一現象“非常有趣”。他們指出，波動率指數在關鍵支撐水平形成看漲的錘形線反轉形態。換句話説，技術指標顯示，該指數可能會繼續上漲。
接下來大盤將何去何從？億萬富翁投資大佬、橡樹資本創始人霍華德·馬克斯表示，鑑於市場面臨的一些挑戰，投資者應在2020年降低風險。馬克斯表示：“經濟擴張和牛市已經處於末期。股市估值高於平均水平。世界上存在很多不確定性，人們不應該像三年前或六年前那樣冒那麼大的風險，這讓我感到震驚。”
不過摩根大通則秉持不同意見，隨着全球經濟即將復甦，創紀錄的美股漲勢將在2020年進一步升温。該行首席美國股票策略師杜布拉科-拉科斯-布哈斯(Dubravko Lakos-Bujas)將標準普爾500指數2020年的目標價定為3400點，較目前水平上漲了約8%。布哈斯相較於其他華爾街同行更為樂觀，其他分析師認為標普500指數上漲的平均幅度為5%。
今天晚上最關鍵的就是美聯儲了。媒體調研表示，美聯儲決策者將進入長達六個月的「休眠期」，至少到明年夏天之前都會維持利率不變。牛津經濟研究院美國金融市場首席經濟學家Kathy Bostjancic在接受調查時表示：「經濟增長和通脹前景的風險仍然偏向下行，未來降息的大門仍然敞開。」但Action Economics的首席經濟學家Mike Englund表示：「2019年，美國GDP、生產率和工時都有了更快的增長，通脹率維持低位，這都比年初時預期的要好。2020年可能也會如此。市場低估了此次經濟擴張的廣度。」
黃金未來幾天可能會有不錯的機會。美經濟學家認為今明兩年美國經濟增速將放緩，這在一定程度上支撐金價。在上週五強勁美國非農數據公佈之後，市場樂觀情緒升温，不過這種樂觀情緒在本週有所消散，金價收回一部分非農後錄得的跌幅。MarketPulse日內給出報告，表示在至12月3日當週，CFTC黃金投機性淨多頭頭寸提振至9月24日以來的水平。而從9月4日以來，黃金持續限於下行通道內，持續在1490-1430交投區間內寬幅震盪。
蘋果低開高走收漲0.58%，技術形態上走出了一根陰十字星，前一天是烏雲蓋頂，這是比較明顯的看跌信號，不過我現在對做空蘋果是沒什麼信心了，除非貿易戰發生什麼黑天鵝，蘋果明年突破300美元應該是板上釘釘的事情，既然已經知道未來的結局了，短期投機的行為那就沒必要了。
KeyBanc援引北美和西歐的運營商數據表示，蘋果iPhone假期需求強勁。分析師John Vinh表示，即使沒有假日季的促銷活動，假日iPhone的銷售量也符合歷史水平。低成本的iPhone 11仍然是最受歡迎的型號，超過了iPhone 11 Pro和11 Max。蘋果公司今日剛剛宣佈，從2月10日起，Apple Card用户可以分期購買iPhone手機，分24個月支付，無需支付任何利息。在今年12月31日前，Apple Card用户到蘋果零售店分期購買iPhone，還可享受6%的折扣。
我看好蘋果，實際上並不是因為iPhone 11銷量遠超預期，而是因為明年Airpods銷量會超預期，5G換機潮也會給蘋果帶來增長機會，但就現階段的蘋果業績來看，説句實話，1.2萬億美元已經基本到頭了。這幾天有個空頭唱衰蘋果，雖然我並不是很認可他的意見，但有一點倒是值得大家注意，那就是iPhone 11銷量確實超預期了，但pro和max不可避免的下滑，最終到底對營收和利潤有什麼影響，現在完全是未知數，市場已經完全忽略了這種不確定性。
台積電收漲0.11%這家公司公佈11月營收為新台幣1078.84億元（約合人民幣249億元），較前一月增加1.7%，較去年同期增加9.7%，同比增速較10月加快。台積電前11月累計營收約為新台幣9666億7200萬元，較去年同期增加2.7%。另外，台灣媒體報道稱，台積電訂單爆滿。台積電的恢復增長，很大程度上也給芯片板塊帶來支撐。
美光科技、AMD、英偉達和英特爾等等都出現了不錯的反彈，不過這幾天的風險還是比較大的。昨天開盤前芯片股集體暴跌，因為傳出歐洲那邊要加關税的消息，然後很快又迅速拉紅，因為又傳出了中美關税延後的消息。中國是芯片公司最大的市場，出現任何利空都會引發整個板塊暴跌。説起整個關税延後這件事，我有點納悶，前幾天特朗普説關税延後不是被市場解讀成利空了嗎？
關於幾大科技巨頭，現在有一個不好的消息。歐盟委員會一名高級官員週二表示，歐盟反壟斷監管機構正考慮對美國科技巨頭採取更強硬的措施，迫使它們採取更多行動來確保公平的市場競爭環境，此舉可能會影響到上述四大科技巨頭。據國外媒體報道，目前，美國國會眾議院、美國司法部、美國聯邦貿易委員會以及美國州級檢察部門聯合體都已經對四大科技公司展開了相互獨立的反壟斷調查。與此同時，四大公司同樣已經進入了歐盟反壟斷機構執法人員的目標視野中，原因是競爭對手抱怨被幾大巨頭排除在關鍵市場之外。
特斯拉收漲2.74%，最近這股走勢相當強勢，連續收了3根陽線，短期內繼續看漲，四季度如果特斯拉可以再次實現盈利的話，股價突破400美元應該是遲早的事情。現階段唱多特斯拉的人越來越多了，這股可能會是明年回報相當不錯的公司之一。短期的風險仍然是15日貿易戰，大家可以週五先出來，頂多也就損失週一的漲幅。
波音收跌0.94%，截至今年11月底，波音公司交付的飛機總數由去年同期的704架驟降至345架，還不到競爭對手空客同期交付數量的一半。波音737 MAX在發生兩次致命事故後自3月起停飛。美國聯邦官員表示，預計美國聯邦航空管理局最早要在明年1月份才會批准該機型復飛，理由是還有許多步驟尚未完成。今晚波音前員工還要作證，可能對這家公司股價也有不小的影響。
谷歌收漲0.08%，其實前天高開低走出貨的跡象已經非常明顯了，谷歌昨天那根十字星，我覺得會是向下的信號。還是那句話，谷歌是一家好公司，但全球經濟增速放緩的背景下，依靠廣告收入的公司增速放緩，這個應該是明年的投資主線。消息面上，據知情人士透露，谷歌斥資21億美元收購Fitbit的交易將面臨美國司法部的審查，原因是擔心數據隱私問題。這位知情人士表示，在司法部與聯邦貿易委員會(FTC)發生爭執後，前者最近幾天批准了這宗有爭議的併購交易。FTC也曾尋求授權調查這筆交易。消息人士稱，這兩家機構都擔心，谷歌收購Fitbit會給這家搜索巨頭提供一個更大的窗口，以瞭解人們的私人數據，包括敏感的健康信息。
奈飛收跌3.1%，最近奈飛一堆影視劇雖然獲獎了，但股價下行的趨勢仍然的止不住。昨天更是直接跳空收長陰線，短期內沒必要再持有奈飛了，風險應該會比較大。華爾街第四大券商Needham發佈投資研究報告，將Netflix股票評級降至“弱於大盤”，稱激烈的市場競爭將導致Netflix流失大量用户。Needham分析師勞拉·馬丁（Laura Martin）在報告中稱，由於來自新的流媒體服務的激烈競爭，Netflix明年將在美國流失約400萬付費用户。馬丁還認為，面對Apple TV+和Disney+等新流媒體服務的強勁挑戰，Netflix需要推出價格更低的服務來與對手競爭。
BYND收漲0.81%，這股快要到買點了，三季度業績沒啥問題，因為解禁調整到現在，但還是沒到買入時機哈，耐心等Macd的DIF上穿0軸。消息面上，麥當勞今年9月開始在加拿大部分餐廳試推使用Beyond Meat的人造肉餅製作的漢堡，根據瑞銀的一項行業調查，這些餐廳現在每天只能售出20到30個人造肉漢堡，但如果在加拿大人口更密集的地區進行這項測試，預計每天的銷量可達到100個。基於這一調查結果，瑞銀表示，如果這家全球最大的快餐連鎖店在其美國的近1.4萬家門店推出此類產品，每年的銷量可能超過2.5億個。
Slack、ZS、Stne、TWLO、Adobe、Okta這些軟件股又開始回調了，最經典的走勢是MDB，昨天財報超預期，開盤漲8%，但很快跳水，尾盤竟然翻綠了，收了一根長長的陰線，這其實是明確跑路的信號。接下來最重要的就是Adobe的財報了，一旦不及市場預期，這個板塊應該要迎來新一波洗牌了。
Twiter收跌1.22%，跌破了30美元的支撐位，之前我也説過這公司，短期內還會不斷震盪調整，長期沒什麼大問題，買入信號就是DIF轉正，所以仍然需要不斷等。Twitter現階段是關注會不會跌破之前低點28.63美元，未來1~2個月，我估計大概率還是會繼續震盪，不會有太好的回報，必須要等信號出來。
中概股昨天表現倒是挺強勢的，拉昇的一臉懵逼。阿里巴巴漲0.87%；百度漲0.32%；京東漲0.5%；微博跌0.41%；拼多多跌0.03%；趣頭條跌2.46%；蔚來跌0.9%；愛奇藝漲0.25%；迅雷跌0.64%；陌陌漲0.47%；虎牙漲0.5%；嗶哩嗶哩漲0.77%；36氪漲3.2%；蘭亭集勢漲61.07%。
蔚來向加州就業發展部（Employment Development Department of California）提交的一份新文件顯示，該公司位於聖何塞的北美總部再次裁員141人。這也是蔚來今年在美國進行的第三輪裁員，裁員主要集中在研發和工程崗位。蔚來開始削減成本的主要原因之一是，其首款電動SUV ES8的銷量在2019年迅速下滑。ES8去年開始在中國市場銷售，當年年底達到每月3000輛的銷量峯值。但自此之後，蔚來電動SUV的受歡迎程度大幅下降。這一切導致該公司在2019年上半年虧損近9億美元，使其自2015年成立以來的虧損超過50億美元。
京東表示，為建立高效的技術管理體系和機制，實現京東長期技術發展理念，培養一流技術人才團隊，全面提升京東集團技術對外賦能服務能力與全球技術影響力，京東集團設立集團技術委員會，由周伯文擔任技術委員會主席。京東強調，京東集團技術委員會將致力於構建京東技術品牌，統籌並打造京東集團技術文化，增強京東技術人才隊伍的專業性和多樣性，共同推進集體技術轉型和技術服務戰略的落地；同時，將主導京東集團層面的對外技術合作與交流，着力提升京東集團在全行業整體的技術影響力。
36氪公司的總收入從2018年同期的8230萬元人民幣增至1.309億元人民幣(相當於1830萬美元)，營收增幅為59.1%。網絡廣告是36氪公司的重要收入來源之一。財報顯示，三季度，該公司網絡廣告服務收入從2018年同期的5170萬元人民幣增加到5410萬元人民幣(760萬美元)，增幅為4.6%。作為該公司另外一個支柱性業務，36氪三季度企業增值服務收入從2018年同期的2110萬元人民幣增加到2019年第三季度的6400萬元人民幣(900萬美元)，增幅為202.8%。
有道被上調評級，華爾街投行傑富瑞集團近日發佈評級報告，首次覆蓋有道，評級為買入，目標價定為每股19.5美元。傑富瑞認為，中國在線教育正處於初期成長階段，尤其在中國低線城市擁有拓展機遇，解決了學生通勤時間長、難以獲得高質量教育資源的痛點。根據F&S預測數據，2018年至2023年，中國智能學習市場規模年複合增長率達47%，將達7200億人民幣。傑富瑞認為，有道以ROI為中心的方法獲客，並能實現與網易集團在內容、資源方面的協同效應，隨着基本面逐步改善，預計會實現營收快速增長。
趣頭條昨天又是收割了一把韭菜，此前研究公司Wolfpack Research發佈的一份報告稱，趣頭條2018年74%的銷售額是虛假的，74%的現金餘額是不存在的。趣頭條回應做空報告，稱做空報告有嚴重錯誤，完全背離了基本事實，趣頭條會在近日發出一份官方回應。昨晚股價低開高走收漲，此前一度跌逾10%，截止收盤上漲4.56%。
百濟神州發佈公告稱，在針對慢性淋巴細胞白血病(CLL)或小淋巴細胞淋巴瘤(SLL)的兩項口頭報告中，BRUKINSA 展示了相一致的安全性與較高的總緩解率(ORR)；在聯合替雷利珠單抗用於治療先前接受過治療的B細胞惡性腫瘤患者的一項海報中，數據顯示該組合療法初步有效並且總體耐受。
蘭亭集勢第三季度總營收為5990萬美元，與上年同期的4450萬美元相比增長34.6%；淨利潤1000萬美元，而上年同期淨虧損1780萬美元。蘭亭集勢第三季度調整後EBITDA（即未計入利息、税項、折舊及攤銷的淨利潤）為50萬美元，與去年同期的EBITDA虧損1730萬美元相比大幅改善。蘭亭集勢第三季度每股美國存托股票淨利潤為0.15美元，相比之下年同期的每股美國存托股票淨虧損為0.27美元。蘭亭集勢預計，該公司2019財年第四季度淨營收將達7100萬美元至7500萬美元之間。
其他沒什麼好説的了，繼續等貿易戰和美聯儲的塵埃落定。