光通信廠商們的上半年：承大壓，廣佈局 走向詩和遠方

本文轉載自微信公號“光通信觀察”

截至8月的最後一天，國內光通信廠商均發佈了2019上半年業績報告，如果僅從數字上看，確實無法與前兩年的高速增長相比，甚至出現了較大幅度的下滑，用某位廠商人士的話説，“光通信廠家今年都不敢公佈財報了。”

其實從去年下半年開始，光通信廠商的業績增長已經開始放緩，一直到今年上半年光纖光纜供需關係完全反轉，價格腰斬，新業務佈局的前期投資，運營商資本開支大幅縮減，諸多因素疊加在一起，致使部分廠商的營收、利潤下滑。

供需關係反轉，短期承壓

據市場調研機構CRU最新的數據顯示，預計今年中國國內光纖消費將進一步收縮，同比下降12%。這將嚴重拖累2019年的全球增長率，CRU預計2019年全球消費增速將出現自2002年以來的首次萎縮，同比下降5%。

簡單對比這七家廠商的數據，只有長飛的業務最為純粹，並且相對於其他幾家，長飛擁有最完整的棒-纖-纜產業鏈，技術、成本等優勢明顯，長飛的業績能夠直接體現2019上半年我國光纖光纜的市場行情。

當然，由於各廠商業務不同，不能簡單的做縱向對比，在這裏也不會過多的對比企業間的營收、利潤數據。不過需要指出的是，雖然各廠商的業務不同，但光通信業務仍是這些廠商們的主營業務，光通信業務業績的好壞直接影響到全局業績。

在長飛和亨通光電的財報中均指出，2019上半年光纖光纜行業供需關係調整，競爭加劇，光纖集採價格大幅下降，在一定程度上影響到了公司業績。

2018年底我國光纖寬帶接入網和4G移動通信基站的建設基本完成，根據工信部公佈的數據顯示，我國行政村光纖和4G網絡覆蓋率超98%。而2019年上半年，雖然5G商用牌照已經發放，但5G建設尚未大規模啓動，特別是今年的5G建設主要以NSA架構為主，原先的光纖資源已經能夠滿足需求。

正如CRU給出的最新數據所表達的那樣，2019年的中國光通信廠商處在一個青黃不接的關鍵節點，供需關係的反轉，也讓他們在2019年的日子非常難熬。

海外佈局作用開始顯現

國內光纖光纜市場出現大幅下滑已是不爭的事實，但從CRU給出的數據顯示，從全球市場來看，北美、歐洲、新興市場的需求仍保持增長狀態。

雖然説，中國的光纖光纜市場佔全球市場的50%以上，但海外市場同樣受到國內領先光通信廠商的重視。在2019上半年國內市場不景氣的大環境下，這些廠商的國際化戰略進入收穫期。從兩家公佈了海外營收的廠商看，2019上半年，長飛海外營收達到7.6億元，同比增長5.81%，亨通光電海外營收21.09億元，同比增長25.31%。

當然，從各家公佈的報告來看，海外業務的擴展已經不僅僅是對海外市場出口光纖光纜產品。

長飛在報告中指出，針對海外市場拓展了通信網絡工程項目，並在2019年7月與秘魯運營商簽訂了四份寬帶網絡連接項目建設協議，總價達4億美元。

亨通光電則是加快海外產業基地的建設，並深耕海外EPC優勢市場，加大電力與通信工程總包、海纜系統集成業務的市場佈局，在報告期內陸續中標重大海外系統集成業務訂單。

中天科技指出，多年培育的海外工程總承包業務進入收穫期，多個輸變電和海纜總包工程陸續交付，並不斷推進產品出口、工程總包和境外投資三個方面的內在結構優化。

烽火通信在國際市場，存量市場堅持深耕經營，優化產品結構和區域內客户結構。突破大型跨國運營商客户，綜合代維、總包等新模式進行了成功複製；客户綜合代維服務產品也有所突破。

長飛在報告中指出，受中國市場光纖光纜價格下降影響，全球競爭日益激烈。這可能也是近年來，光通信廠商海外佈局更加多元化的原因之一。

新興市場機遇幾何？

既然光纖光纜市場在2019年很難有所起色，新興市場的擴張以及多元化的業務佈局成為光通信廠商們必須要重點考慮的戰略方向。

雖然5G的光纖光纜需求可能在2019年不會釋放，但是5G將驅動包括光纖、器件、模塊、設備等光通信全產業鏈的升級。與此同時，5G還將催生萬物互聯的應用場景，激發萬億的市場空間。

對此，光通信廠商們一直在積極推進光通信領域的其他產品佈局，並進一步向高端延伸。

長飛圍繞5G建設要求，發佈“5G全聯接戰略”和“長飛光雲工業互聯網解決方案”，為5G多種應用場景提供定製化的產品與解決方案。亨通則聚焦5G通信產品、解決方案與行業應用，加快研發超低損耗光纖、多模光纖、硅光模塊等產品與技術，並擴展到產業互聯網、物聯網應用平台和智慧城市等應用；

烽火通信作為擁有光通信全產業鏈的廠商，在5G時代發揮着國家隊的作用。中天科技則持續完善光通信產業鏈佈局，從雲、管、端多維度為5G網絡建設提供棒-纖-纜、器件、天饋線、網絡設備及系統集成等基礎設施及服務。通鼎互聯在報告期內通過收購UT斯達康切入主設備市場，並在網絡安全和流量及數據營銷方面進行深入佈局。

除了5G之外，數據中心成為光通信產品線的又一大應用場景，而數據中心由於其內部空間的特性，管道資源緊缺，這對於光纖的種類以及綜合佈線提出了新的需求。包括長飛、亨通、烽火、中天等企業已經在該領域進行佈局，並且已經形成相應的解決方案。

可以説，雖然這些光通信廠商在2019全年都將處在陣痛期，但是在重壓之下，領先的光通信廠商們除了為5G所需的產品做着充分的準備之外，也針對5G的應用場景進行佈局，開拓新興市場。此外，不斷豐富自身的光通信產品鏈，並積極擴張海外市場。

當5G需求真正開始釋放的時候，這些擁有棒-纖-纜完整產業鏈，以及更豐富光通信產品鏈的廠商將更具優勢，話語權也將更重，整個行業將更加健康。詩和遠方也在等待着他們！