A股上漲，10倍槓桿捲土重來

上海證券報9月4日報道，沉寂了一段時間的場外配資，伴隨A股市場的不斷上漲，似乎蠢蠢欲動，還衍生出了一種“科創板賬户出借”的違規業務模式。

業內人士提示，由於配資機構並非從事證券經紀業務的合法機構，沒有內控、風控和外部監督，因而遊離在法律監管的灰色地帶，普通散户應該提高警惕，並選用合法渠道進行股市交易。

10倍槓桿捲土重來

“深大通、深南股份這類股票漲得太猛了，現在配不了資了。不過您可以嘗試其他的股票。如果需要的話，您可以來我們公司轉轉。建議您趕緊上車，抓住這波機會。”9月4日，一家配資公司的工作人員在電話中向記者推介該公司的配資業務。該工作人員宣稱“10倍槓桿、5分鐘到賬”。

隨着A股行情回暖，融資客參與熱情明顯升温。

Wind數據顯示，截至9月3日兩市融資融券餘額為9344.10億元，佔A股流通市值2.09%。兩融交易額529.86億元，佔A股成交額9.39%。

與此同時，有投資者反映收到了場外配資機構電話或羣發短信。一位周姓投資者向記者展示了截圖，説道：“股市剛好一點，配資加槓桿的騷擾短信就來了。”

部分配資公司網站顯示，目前最大槓桿可達到10倍。

不少配資公司為了吸引客户，在運營模式上玩起了一些新花樣，有的配資公司打出三種配資模式，包括按天配資、按月配資和免息配資。甚至還有配資公司推出邀請好友配資賺佣金的優惠活動——好友申請了配資之後，推薦人可以獲得50%的管理費。

對於進行場外配資的意圖，一位資深股民分析稱，券商的兩融業務要求高，而且槓桿比例低，開通券商的融資融券業務需要不低於50萬元的個人資產，但場外配資只要你想，5倍、8倍、甚至10倍的槓桿都可以達成，而且對個人資產沒有硬性要求。所以儘管一些配資平台要求的費率不低，但仍有賭徒心態的投資者進入。

2500元即可借到科創板賬户？

記者調查發現，有關科創板的配資生意正在暗中滋生。

“我們最近新增了科創板的配資業務，5萬元起配，1-5倍槓桿，資金到位半個小時內配好。”一家配資公司的推廣人員向記者介紹。他還給記者展示了一張極具吸引力的科創板賬户盈利截圖。

沒有科創板交易權限怎麼辦？

“在證券公司開通科創板需要50萬元資金的門檻，我們這邊有已開通好的賬户出租。科創板有獨立户跟子賬號，自有資金交易用獨立户操作，賬户租金每月3500元。如果使用分倉配資的子賬户，則每月租金2500元。”前述推廣人員表示。

據介紹，獨立賬户是人工監管，分倉賬户是系統監管，所以租金不一樣。

對這些極具誘惑力的宣傳，配資方堅稱自己合規，但投資者可千萬不能輕信！

事實上，租借賬户的行為可能正徘徊在違法的邊緣。

一位券商經紀業務人士稱，這種做法顯然是違反賬户實名制相關規定的。“從券商層面來説，有一批重點監測賬户，這些賬户的變動和交易是實時監控的。但是一般賬户在誰手上，不去重點監控這個賬户一段時間的話，是看不出來異常的。不過每一次操作都有記錄，真要查也很快能找到底層數據。”

警惕虛擬盤詐騙

還有配資公司在其網站上公告稱：“科創版（板）證券商開户門檻高，我司應廣大對科創板業務有需求的會員要求，現正式開通科創板交易，讓您們成為第一梯隊科創版（板）受益用户。”

這份錯字不少的公告顯示，只要在官網註冊，即可購買科創板股票，無需任何門檻。

還有些看似合理的規則設置：“由於科創板上市前5個交易日不設漲跌幅限制，防止波動過大產生強平，前五個交易日不可以交易，第6個交易日方可買入賣出。科創板是20%漲跌幅度，所以提盈不支持盤中提盈。有持倉科創板的合約在交易時間不可以提盈，收盤後可以提盈。”

有業內人士分析，這種配資公司提供的科創板交易，一種可能是在分倉賬户交易，分倉賬户往往不是用券商的炒股軟件登錄，而是用第三方交易軟件。有的配資公司通過與券商合作，母賬户採用恒生HOMS系統直接與券商連接，子賬户分給個人操作，約定融資的年利息。

還有一種可能則是虛擬盤交易。據介紹，虛擬盤是根據股票交易規則，基於一種虛擬平台實現股票買賣的炒股手段。虛擬盤交易規則均以現實股市為基礎，但又略有區別，例如交易時間、漲跌幅限制等。

此前，屢屢傳出配資公司跑路的消息，已有投資者損失過千萬。業內人士稱，這些公司基本上都是虛擬盤。用户炒股的錢，直接到了配資平台的手上。用户做的所有交易操作，其實都沒有對接到券商以及交易所，不屬於真正的股票交易，實質上是配資方和用户的對賭。

“哪怕所謂正規、實盤交易的配資平台，也不提倡投資者在上面進行配資”，有券商人士表示，一旦發生糾紛，投資者很難維權，合法權益難以得到法律的保障。