拼多多啓動“綠鞋機制”，發債10億美元

（觀察者網訊 文/燕妮）9月29日，電商平台拼多多宣佈以**“0％到期收益率和0％票息”**成功完成總計10億美元的可轉債發行，資金已經全部到賬。拼多多表示，本次可轉債發行所募資金將用於平台研發投入和農產品上行等業務所需的基礎設施建設。

據瞭解，此次發行計劃由於超額認購倍數較高，最終啓動了“綠鞋機制（超額配售選擇權）”。(觀察者網注：綠鞋這一名詞源於1919年成立的一家名為綠鞋製造公司的企業，該公司在1971年的股票發行中首次使用這種期權方法，是超額配售選擇權制度的俗稱，也叫超額配售選擇權）。本次“8.75億美元的可轉債發行計劃”的初始認購人全額執行了額外1.25億美元債券的購買權。

公開資料顯示，可轉債發行即可轉換公司債券，它規定持有人有權在規定在期限內，按照一定的比例和相應的條件，將其轉換成確定數量的發債公司的普通股票。拼多多在此次發行中便具有**“發行人贖回權”**（Issuer Call Option），“自2022年10月1日起，如拼多多在連續30個交易日期間的任何至少20個交易日中，股價均達到可轉債有效轉股價的至少130％，則拼多多方面可以現金的方式贖回全部或部分本次發行的可轉債”。

市場人士對此項條款解讀時表示，當這一條款被觸發時，公司可選擇按原價贖回可轉債，而股價已經漲了130％，沒有投資人會願意被原價贖回，所以這個條款“相當於一個變相的強迫轉股動作”。

拼多多宣佈以“0%到期收益率和0%票息”完成總計10億美元的可轉債發行。

據瞭解，由於本次發行認購踴躍，最終拼多多可轉債利率按照區間下限0.00％定價，轉換溢價則能夠按照上限37.5％定價，創下過去15年中概股科技公司首個0％到期收益率和0％票息發行可轉債的紀錄。

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