第三例重大違法強制退市或是它！董事長曾拋“賭博論”，虛增利潤4.37億
本文轉自微信公號“中國證券報”。
爆雷！又一家上市公司或被實施重大違法退市。
12月2日晚，千山藥機公告，公司於11月29日收到證監會下發的事先告知書。根據告知書認定事實，上市公司2015年-2018年連續4年淨利潤實際為負，觸及深交所關於上市公司重大違法強制退市實施辦法相關條例規定的“重大違法強制退市”情形。
根據深交所相關規定，創業板不接受公司股票重新上市的申請。因此，千山藥機如被依法依規作出終止上市決定，將永遠在A股謝幕。
這是《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》頒佈以來，繼長生生物、康得新之後，第三例可能被實施重大違法強制退市的公司。
值得注意的是，截至9月30日，千山藥機共有股東4.82萬户。對這些人而言，昨晚是個無眠夜。
圖片來源：Wind
財務造假 實控人劉祥華被禁入市場
12月2日晚間，千山藥機公告，11月29日公司收到中國證監會下發的《中國證券監督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》，公司2015年-2018年連續四年淨利潤實際為負，觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》第四條第（三）項規定的重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市。
證監會認定千山藥機2015年、2016年年度報告存在虛假記載，同時存在2017年未按規定對關聯方非經營性佔用公司資金履行臨時報告義務等相關情形。除面臨強制退市外，證監會還擬對千山藥機罰款60萬元，擬對實控人劉祥華罰款90萬元、對關聯人劉華山（劉祥華胞弟）罰款30萬元，此外對其他相關人員擬分別罰款20萬元、5萬元不等。
《事先告知書》中細數千山藥機2015年-2017年的相關“罪行”。
2015年：違規確認銷售收入、虛構客户銷售回款、虛減壞賬準備、虛增利潤
2014年千山藥機與華冠花炮簽訂了煙花生產線合同，銷售數量10條，銷售金額1.05億元。千山藥機2015年相關年報及財務記錄顯示，2015年，公司完成10條煙花生產線的生產交付和調試安裝，收到銷售回款7883.1萬元，確認銷售收入8974.36萬元、利潤5769.37萬元。
經查證，直至2017年12月31日，千山藥機才向華冠花炮交付1條煙花生產線，作為華冠花炮試驗和展示使用。立案調查後，千山藥機於2018年2月6日至10日向華冠花炮交付剩下的生產線。
2014年至2016年期間，華冠花炮並沒有向千山藥機轉入任何資金；2017年向千山藥機轉入的6500萬元，實為長沙經濟技術開發區經灃財務諮詢有限公司向千山藥機提供的借款。
上述行為導致千山藥機2015年虛增收入8974.36萬元，虛增利潤5769.37萬元。
另外，2015年，千山藥機通過虛構銷售回款，虛減了應收賬款1.32億元。根據其會計政策及相關應收賬款賬齡測算，千山藥機當年少計提2015年壞賬準備2181.16萬元，虛增利潤2181.16萬元。
千山藥機虛構銷售回款、虛減應收賬款及壞賬準備，虛增銷售收入，導致2015年度利潤虛增7950.53萬元，佔當年年度報告披露利潤總額的95.76%。
2016年：未如實對解除與太平洋證券的應收賬款保理業務進行會計處理、虛增收入、利潤及在建工程
2016年，千山藥機與太平洋證券解除應收賬款保理協議，其向太平洋證券支付了1.66億元，同時，截至2016年底，相關未收回的被保理應收賬款餘額為1.17億元。但千山藥機會計賬上未記錄減少銀行存款1.66億元，也未記錄應增加的應收賬款1.17億元。而是將支付給太平洋證券的資金作為千山藥機華夏銀行長沙分行賬户與千山藥機中國工商銀行賬户彼此間銀行轉款進行處理。
上述行為，導致千山藥機2016年度虛減應收賬款1.17億元，虛減應收賬款壞賬準備1.17億元，虛增利潤1.17億元，佔2016 年年度報告披露利潤總額的 52.21%。
另外，2016年千山藥機再次與華冠花炮簽訂了兩份煙花生產線合同，銷售數量分別為20條和5條，合同金額分別為2.1億元和5250萬元。與2015年一樣，千山藥機違規確認的華冠花炮煙花生產線銷售收入，導致公司 2016年虛增收入2.24億元，虛增利潤1.37億元。同時，千山藥機違規確認與中莧科技的捆包機生產線銷售收入，導致公司2016年虛增銷售收入1.37億元，虛增利潤 8016.71萬元。
2016年，千山藥機通過虛增在建工程9166.23萬元，佔公司2016年年度報告披露總資產的2.24%、佔歸屬於上市公司股東淨資產的9.75%；虛構銷售回款，虛減應收賬款1.32億元，導致2016年少計提壞賬準備2327.18萬元，虛增利潤2327.18萬元，佔當年年報披露利潤總額的10.42%。
2016年，千山藥機虛增在建工程、虛減應收賬款及壞賬準備、虛增銷售收入，導致2016年虛增利潤總額3.57億元，佔當年年度報告披露利潤總額的160.05%。
2017年：未按規定對關聯方非經營性佔用公司資金履行臨時報告義務
千山藥機董事長、公司的實際控制人之一劉祥華及其胞弟劉華山通過：直接將千山藥機及其子公司的資金轉移至其實際控制的個人或單位賬户；將千山藥機通過民間借貸所融得的資金直接從出借方賬户轉至其實際控制的個人或單位賬户；通過支付工程款、貨款等名義將千山藥機的資金轉至其實際控制的個人或單位賬户，三種方式佔用上市公司資金。
經查證，2017年千山藥機轉入劉祥華、劉華山實際控制賬户資金額19.4億元，劉祥華、劉華山實際控制賬户轉回千山藥機資金額8.02億元。截至2017年12月31日，劉祥華、劉華山控制本人及關聯方的銀行賬户實際違法佔用千山藥機資金餘額10.12億元。
上述違規佔用行為，千山藥機並未按照有關規定及時合規履行關聯交易審議程序和信息披露義務，直至2018年6月9日，千山藥機發布2017年年度報告時才披露。
針對劉祥華、劉華山及相關人員的種種違法違規行為，證監會下發了處罰決定。除了相關人被處以罰款外，劉祥華、劉華山因違法行為情節嚴重，被採取終身證券市場禁入措施。
深交所：千山藥機可能觸及重大違法強制退市情形
深交所也於12月2日公告，公司2018年度經審計淨資產為負，且2017年、2018年財務會計報告均被註冊會計師出具無法表示意見的審計報告。根據《創業板股票上市規則》相關規定以及深交所上市委員會的審核意見，公司股票已自2019年5月13日起暫停上市。
12月2日，千山藥機《公告》顯示，根據事先告知書認定的事實，公司2015年-2018年連續四年淨利潤實際為負，觸及重大違法強制退市情形。
在此情形下，公司現處的財務類指標退市程序將與可能的重大違法強制退市程序出現疊加。深交所將按照“觸及即適用”原則，在其中任一情形觸發終止上市條件時啓動終止上市程序，並依規作出終止上市決定。
深交所表示，下一步，將按照“提高上市公司質量行動計劃”工作部署，把好市場出口關，暢通多元化退出渠道，推進退市機制常態化，嚴厲打擊違法違規行為，保障投資者合法權益。
投資者還有機會“下車”嗎
如今，一紙行政處罰告知書，宣判千山藥機已走到強制退市邊緣。有千山藥機股東向中證君透露，得知這個消息難以接受但也不得不接受，只能看有沒有機會通過法律起訴拿回一些本錢了，但“基本不抱希望”。
還有一位股東表示：“36萬股1440多萬就剩個零頭了，抱什麼希望啊！人生經歷啊！都快強制退市了還能怎麼樣。”
投資者是否還有“下車”機會？
根據創業板股票上市規則相關規定，上市公司被深交所出具終止其股票上市決定且未提出複核申請的，自深交所作出上市公司股票終止上市的決定後十五個交易日屆滿的次一交易日起，公司股票交易進入退市整理期；公司提出複核申請且上訴複核委員會作出維持終止上市決定的，自上訴複核委員會作出該決定後的次一交易日起，公司股票交易進入退市整理期。退市整理期交易期限為三十個交易日。
退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。
根據深交所《退市公司重新上市實施辦法（2018年修訂）》，創業板不接受公司股票重新上市的申請。因此，公司如被依法依規作出終止上市決定，將不能重新上市。
董事長劉祥華曾大喊 “賭博論”
被終身禁入市場的劉祥華在此次被罰終身禁入市場前，就曾因在股東大會喊出“賭博論”而“一炮走紅”。詳情請點擊中證君此前文章：奇葩股東大會！股民問：血汗錢能拿回來多少？董事長答：你本來就是來賭博的
5月17日，在千山藥機的年度股東大會上，一位散户對劉祥華拋出問題：“我（4月）25號買的股票，你們29號開市就停牌了，那是我一輩子的心血，你就告訴我如果退市了，我還能拿回來多少，給我一個心理準備。”
而劉祥華的回答竟是一個“賭博論”：“現在你不需要知道，也沒有意義，我們今年一直在發暫停上市的風險提示，本來你買的心態就是賭博，我們這個股票的狀況也適合你買股票的心態。退市的話就沒了，恢復上市肯定漲很多倍。”
視頻來源：騰訊視頻
從打造千億市值到或違法退市
千山藥機起家於製藥專用設備，2011年登陸A股。2015年，千山藥機正式涉足慢病管理，後續對檢測基因芯片、可穿戴設備及APP產品等進行開發。隨着千山藥機不斷靠攏“基因檢測”、“智能可穿戴”、“大健康”等火熱概念，其股價最高曾躥升至109元（未復權），市值達到280億元。
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當時，劉祥華喊出的口號是“打造千億市值大健康公司”。但2017年，情況突然出現了大轉折。
2017年，千山藥機債務危機爆發，金額巨大的民間借貸、關聯方資金佔用、對外擔保以及不明原因的資金收支事項讓年報難產，本應2018年4月27日披露的2017年年度報告，直到2018年6月9日才披露，同時審計機構對其年報出具了“無法表示意見”的審計報告。
2018年，千山藥機原審計機構仍表示無法按時出具年報，為此在2019年3月的股東大會上，公司更換了會計師事務所。
“換會計師事務所就是為了可以按時出2018年年報，因為我們之前的審計機構説沒辦法在4月30日之前按時出年報，這讓我們有暫停上市的風險，所以我們換了一家會計師事務所。”劉祥華在3月的股東大會上解釋。
換了會計師事務所，還是沒有改變暫停上市的命運。因年報再次被出具“無法表示意見”的審計報告，5月10日深交所發佈公告，千山藥機“於2019年5月13日起被暫停上市”。昔日股價一度高達109元（未復權）的明星股千山藥機，如今股價被暫時定格在了3.81元。
記者 黃靈靈 段芳媛