首家美資！摩根大通在華控股券商獲准開業

【文/觀察者網 龍玥】

繼日本野村證券後，有“小摩”之稱的美國銀行巨頭摩根大通18日宣佈，獲得中國證券監督管理委員會頒發的《經營證券業務許可證》，成為第二家獲准在華開業的外資控股券商，也是首家獲准在華開業的美資控股券商。

早在2010年，摩根大通就以合資券商的形式在華佈局證券業務，而從合資到控股，摩根大通用了近十年的時間。近年來，我國外資政策開放程度不斷提高，越來越多的外資機構入華，今年10月證監會又宣佈，將於明年全面取消證券公司外資股比限制。

業內人士評論稱，在“鯰魚效應”下國內機構的經營效率可能提升，且在金融市場對外開放進程中，風險可控的金融創新可能不斷推出，有利於證券行業的長期發展。

圖：路透社

12月18日，摩根大通宣佈已獲證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》，這標誌着由摩根大通控股併為實際控制人的證券公司——摩根大通證券（中國）有限公司（下稱：摩根大通證券）可正式對外開展業務。

圖：摩根大通官方新聞公告

摩根大通證券總部位於上海陸家嘴，已獲得證券經紀、證券投資諮詢以及證券承銷與保薦三項業務許可，將為中國以及國際客户提供金融產品與服務。摩根大通中國區業務負責人李一將任該公司的董事長。

“中國市場對已成為我們許多本地及全球客户的重要市場，我們將繼續投資並全力支持我們在中國的業務”，摩根大通董事長兼首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）在官方新聞稿中表示。

據天眼查數據顯示，摩根大通證券第一大股東為摩根大通國際金融有限公司（持股51%），其股東還包括上海外高橋集團股份有限公司（20%）、深圳市邁蘭德股權投資基金管理有限公司（14.3%）等。

摩根大通早前以合資券商一創摩根（成立於2010年12月）的形式在華佈局證券業務，從合資到控股，從一創摩根到摩根大通證券，摩根大通用了近十年的時間。

財聯社18日報道指出，廣發證券分析師認為，外資券商進入國內金融市場會帶來一定競爭，但更應樂觀地看到，在“鯰魚效應”下國內機構的經營效率可能提升，且在金融市場對外開放進程中，風險可控的金融創新可能不斷推出，有利於證券行業的長期發展。

分析師指出，相比合資券商，外資控股券商是更高層面的開放，幾乎是全業務牌照，避免了合資券商的先天不足；同時，外資股東在機構業務和財富管理業務經驗豐富，在衍生品不斷豐富、財富管理漸成經紀業務轉型方向預期下，外資控股券商具有一定競爭優勢。不過，外資控股券商劣勢亦明顯：渠道不足，業務受限。

近年來，我國外資政策歷經多輪鬆綁，開放程度不斷提高，不斷吸引外資保險、券商、銀行等機構入華。而從允許外資參股券商，到可以獨自設立外資券商，在經歷近18年的政策寬鬆後，最終得以實現。

2002年證監會頒佈《外資參股證券公司設立規則》，允許境外股東持股比例不超過30%。2018年證監會正式發佈《外商投資證券公司管理辦法》，將外商在合資證券業的持股比例由30%以內放寬到51%。

今年10月證監會又宣佈，自2020年4月1日起，在全國範圍內取消基金管理公司外資股比限制；自2020年12月1日起，在全國範圍內取消證券公司外資股比限制。證監會主席易會滿今年11月表示，2020年證券基金行業將全方位對外開放。

市場觀點普遍認為，外資控股券商在華設立的新進展，將引發券商行業的“鮎魚效應”。

目前，外資實現控股的合資券商包括摩根大通、瑞銀證券（國內首家通過增持股權實現控股合資證券公司的外資機構）、野村證券（首家獲准在華開業的外資控股券商）。

而以高盛、摩根士丹利、花旗集團為代表的第二輪外資券商正在蓄勢待發。今年8月19日，證監會官網顯示，已經接收了高盛高華《證券公司增加註冊資本且股權結構發生重大調整審批》；12月3日，東方證券公告顯示，近日公司收到上海證監局《關於東方花旗證券有限公司股東變更的無異議函》。

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