京滬高鐵今啓招股：初始戰略配售比達50%

（觀察者網訊）12月25日，京滬高速鐵路股份有限公司（下稱：京滬高鐵）IPO招股正式啓動。

上海證券交易所網站當天發佈公告，介紹京滬高鐵首次公開發行股票發行安排及初步詢價情況以及招股書等等。

上交所網站截圖

此次公告披露了最新確定的發行規模：京滬高鐵首次擬發行不超過62.86億新股，佔發行後總股本的12.8%。

財新網報道指出，此次京滬高鐵發行上限低於京滬高鐵10月25日初次披露的75.6億股，但以其發行股份上限、2018年的歸母淨利潤以及主板市場23倍的發行市盈率上限計算，京滬高鐵募資將超300億元，超過A股2019年IPO最大單——郵儲銀行（SH.601658）285億元的募資規模。

收購新線是京滬高鐵通過IPO募集資金的主要用途。招股書顯示，此次公開發行股票所募資金在扣除發行費用後擬全部用於收購京福安徽公司65%的股權，收購對價為500億。

本次發行採用戰略配售、網下發行和網上發行相結合的方式進行。其中，首發股份中的50%（約31.43億股）將進行戰略配售。值得注意的是，這一數值超過此前郵儲銀行40%的戰略配售比例。

根據投資者資質以及和發行人長期戰略合作關係等因素，京滬高鐵選定了五類機構作為戰略配售對象，分別是：

具有產業協同的戰略投資者；

與發行人存在戰略互信和長期合作意願，有意願長期持有的重要央企、國家級基金及地方政府投資平台；

大型市場化金融機構，“一帶一路”概念基金；

國家主權基金與合格境外投資者，或其下屬企業；

具有良好的市場聲譽和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者。

對於股票的鎖定期，公告顯示，網下配售結果將在2020年1月8日公佈，戰略投資者獲配股份鎖定期不少於12個月。

網下發行中，每個配售對象獲配的股票中，30%的股份無鎖定期；70%的股份鎖定期為6個月。

而網上發行的股票無流通限制及鎖定安排。

資料顯示，京滬高鐵全長1318公里，縱貫北京、天津、河北、山東、安徽、江蘇、上海等七省市，連接京津冀和長三角兩大經濟區，是我國“八縱八橫”高速鐵路主通道的重要組成部分。截至2019年9月30日，京滬高鐵總資產總資產為1870.8億元，資產負債率為14.62%。

觀察者網注意到，京滬高鐵IPO所募資金將用於收購京福安徽公司。招股書顯示，京福安徽公司是安徽省最主要的高鐵公司，線路與京滬通道、沿江通道、滬昆通道、陸橋通道、京港澳通道等相連。

通過本次收購，京滬高鐵公司和京福安徽公司管內線路加強了與京滬通道、沿江通道、滬昆通道、陸橋通道、京港澳通道等“八縱八橫”主通道的連接，將有助於京滬高鐵公司、京福安徽公司管內線路路網協同效應的進一步增強，在路網不斷完善的背景下，為公司整體效益的進一步提高創造了有利條件。

目前，京福安徽公司尚處於虧損狀態。上述招股書稱，這主要是由於正在運營的合蚌客專和合福鐵路安徽段開通時間尚短，商合杭鐵路安徽段和鄭阜鐵路安徽段仍在建設中，京福安徽公司仍然處於市場培育期。觀察者網注意到，去年，京福安徽公司營收近17.66億元，淨利潤-12億元。

招股書截圖

京滬高鐵自2011年6月30日開通至2019年6月30日，8年來累計開行列車94.4萬列，年均增長17.9%；累計運送旅客10.3億人次，年均增長20.4%，平均客座率從66.1%提升到78.3%。

今年2月26日，證監會北京監管局網站披露京滬高速鐵路股份有限公司上市輔導備案表，中國國家鐵路集團有限公司控股企業京滬高速鐵路股份有限公司正式啓動A股上市工作。

近8個月後，10月22日，京滬高鐵在向證監會遞交上市材料，並於第二天獲得證監會的受理通知。

10月24日，中國證監會官網披露關於京滬高速鐵路股份有限公司的《首次公開發行股票並上市》材料，接收京滬高鐵IPO申請。

11月14日，京滬高鐵首發上會，刷新IPO最快過會紀錄。

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