監管層要求券商嚴把科創板開户關

中國證券報記者日前從多家證券公司獲悉，包括廣東、江西等在內的地方證監局近日向轄區內證券公司下發《關於配合上交所做好科創板相關準備工作的通知》。此外，青島證監局官網也掛出《關於做好科創板有關準備工作的通知》。中國證券報記者注意到，監管部門通知要求，各證券公司要嚴格審核投資者科創板開户條件，做好客户適當性管理，強化客户資金來源核查，嚴防“墊資開户”。

北方某券商相關業務人士告訴中國證券報記者，嚴防“墊資開户”是對投資者負責的行為，券商應把好“開户”關，在開户環節向客户充分闡釋科創板可能的風險，提示投資者科創板和A股其他板塊的區別。

各地方證監局紛紛表示，將在科創板開市前，重點對投資者適當性、內控制度和業務流程、信息系統等方面準備情況開展專項檢查。

強化客户資金來源核查

具體看來，青島證監局要求，證券公司要規範“開户”環節營銷行為，嚴禁過度營銷。“目前，在科創板開户環節，個別證券公司存在爭相營銷宣傳、片面誇大市場機遇的現象，對科創板的不同風險屬性宣傳不足。行業要強化自我約束，加強從業人員營銷行為管理，杜絕非法過度營銷。”

青島證監局指出，要切實做好投資者教育工作。應當全面客觀解讀政策規則，及時為投資者答疑解惑，通過多種渠道和方式幫助投資者瞭解科創板及註冊制的積極意義、運行機制和制度安排，為投資者提供客觀專業的投資者教育服務，做好投資者的預期引導，防止過度投機炒作科創板。

深圳某證券公司廣州一營業部工作人員介紹，針對開通科創板賬户的個人客户，公司要求資產方面達到20天日均資產50萬元的要求。客户還需完成一份科創板的測試，這套試題包括10道左右的科創板相關問題。只有通過該測試，客户才有資格開通科創板賬户。他還介紹，無論是手機開通科創板賬户還是到營業部現場開通科創板賬户，客户都會被要求閲讀風險提示書。

中國證券報記者注意到，廣東和青島證監局在通知中均提及嚴防“墊資開户”。例如，廣東證監局要求，要嚴把“開户關”，做實風險揭示，具體來説，各證券公司要嚴格審核投資者科創板開户條件，做好客户適當性管理，強化客户資金來源核查，嚴防“墊資開户”、捆綁開通融資融券交易權限等違規行為發生。從業人員要做實風險揭示，把科創板的風險特徵給客户講清講透，禁止誘導客户從事與其風險承受能力不相匹配的交易。

跟投與保薦要相互制衡

廣東證監局下發的通知提到，各證券公司要嚴格執行投行業務內部控制指引，嚴守三道內控防線。準確把握科創板的定位和精神，嚴把申報項目質量關。組建科創研究團隊開展有效的公司價值研究，向投資者提供定價參考，定價及配售中重點關注長期投資者報價情況，充分考慮發行人的長遠利益。

“公司投行部已經在準備招聘一些懂行業的人才來對科創企業進行價值研究。”北方某中型券商投行部負責人告訴中國證券報記者，由於投行部和研究所有防火牆，同時此前投行部員工大多隻有財務和法律背景，對行業不是很瞭解，因而從外部招聘一些有行業背景的人才就尤為重要。

此外，廣東證監局的通知還要求，另類投資子公司參與跟投應保持決策的獨立性，與保薦業務之間形成有效的相互制衡。強化發行承銷過程管理，嚴守廉潔從業要求，嚴防合謀報價、輸送不正當利益的行為。

南方某券商投行人士介紹，從宣佈設立科創板後，業界便有券商跟投的預期，另類市場部和投行部就公司所有的科創板儲備項目進行交流，進行前置性跟蹤。公司就如何平衡投行和另類子公司的關係進行一些嘗試，用變相跟投機制解決。另類子公司跟投項目，70%損益由投行承擔，形成利益分成機制，這給投行選擇好項目以強大激勵。

建立科創板準備工作內部評估機制

監管部門還要求證券公司做好系統及業務流程改造和聯調聯測。信息系統安全平穩運行和業務流程順暢是科創板順利開市的關鍵。轄區證券公司要認真落實上交所有關業務規則和技術規範要求，做好行情、訂單、交易、清算、融資融券等各項業務流程和技術系統調整完善；特別要關注市價訂單結算風險控制、融資融券信用違約風險控制等系統調整，能否適應科創板股票交易要求；認真參與上交所組織的各輪測試，對測試發現的問題及時改進並向上交所反饋；加強信息系統容量管理，防止科創板開通後因容量不足導致系統運行緩慢甚至中斷。

“系統改造這部分各證券公司應該都在準備了。”深圳某證券公司信息部門負責人表示，公司目前正在開展相關工作。上述廣州營業部工作人員也透露，公司信息系統也不斷針對科創板進行相應升級。

此外，各證監局還要求轄區證券公司應建立科創板準備工作內部評估機制，由公司董事長、總經理牽頭負責，對公司的內控制度、業務流程、合規風控措施、信息系統等進行全方位、無死角地審視、調整和優化。相關調整方案實際運行前，需經有關業務、合規、風控、技術部門負責人以及董事長和總經理評估通過、簽字確認。

“目前，公司正嚴格根據通知要求落實，各業務主管部門對照通知要求，梳理目前工作進度，在投資者教育宣傳、信息技術系統改造、內部評估等方面進一步加強，做好相關檢查和準備工作。”華南某證券公司總部工作人員介紹。

另一家華南證券公司相關負責人也透露，在收到通知後，公司高度重視，專門成立針對科創板工作的小組，小組成員包括投行、研究所、風控等多個重要職能部門，已針對通知要求制定相應的落實措施，將根據具體情況及時調整和完善。