科創板受理企業900億元募投大起底

截至4月23日，上交所科創板受理企業已達90家，擬融資總額已突破900億元。中國證券報記者統計發現，在這些企業的募投項目中，募資主要用於擴展產能、升級技術、完善管理等。對科創板已受理企業，技術研發等募投項目備受關注。統計發現，這些企業用於研發中心/技術中心項目及用於發展與科技儲備資金等的募投資金約100億元。在其餘用於公司核心產品研發生產、生產線升級換代及管理系統升級等的數百億募投資金中，也有相當比例資金投向科技創新等方面，顯示出科創板企業“含金量”。

另外，在這些企業的融資中，還有約121.56億元用於補充流動資金及運營資金。業內人士認為，上述企業募資補充流動資金，未違反科創板相關法律法規。此類企業多屬成長型企業，營收穩定性有待提高，對流動資金需求比較大。但是，將募資用於補充流動性資金的現象，需監管部門和投資者注意。

百億元投入技術研發

數據顯示，截至4月23日，90家科創板受理企業融資總額已達902.47億元。其中，在招股説明書中明確部分募資將用於研發中心/科技中心項目的企業有51家，涉及募資金額約70.24億元，佔比7.78%;6家企業明確將有約30億元募資用於發展與科技儲備資金、產品研發與工藝升級基金等研發和科技相關項目。這兩類項目合併融資約100.24億元，佔比11.11%。

事實上，在90家科創板已受理企業募投項目中，有很多產研結合項目，其中也有相當數量的資金將被用於產品和技術研發等。這顯示出，科創板已受理企業的“含金量”。

中國證券報記者統計發現，在90家科創板受理企業募資用途中，補充流動資金/運營資金也是重要類目，共計有46家企業在募投項目中有相關項目，合計金額達121.56億元，佔比約13.47%。此外，還有3家企業募資擬償還銀行貸款，涉及金額6.16億元。

募投項目“長短錯落”

事實上，觀察90家科創板受理企業募投項目資金，可發現投資研發中心、補充流動資金等，與總量比仍是次要項。整體而言，在90家科創板受理企業募投項目中，聚焦公司主業、佈局長遠發展、構架業務生態等是主流，顯示出募投項目有的放矢、長短結合、組合搭配等的特點。

“證監會發布的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第41號———科創板公司招股説明書》，對科創板申報企業招股説明書格式、規範等有明確規定。對於募投項目中具體有多少是跟科技創新有關的，各企業採用的項目歸類、表現形式等也差異較大。”一位會計師事務所人士表示。

對於募資補充流動資金、補充運營資金情況，中國證券報記者採訪多位會計師事務所、律所人士發現，申請科創板上市企業，安排相應資金補充流動性資金，符合相關規定。

“對照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第28號———創業板公司招股説明書》，可以看到科創板沒有創業板企業招股説明書的對募資用於補充運營資金、償還債務等的詳細要求。這體現了科創板的創新和包容，也是考慮到了科創板受理企業對流動資金和償債資金的實際需求。但是，對於募集資金補流等，一定要明確資金流向、持續做好監管，特別是大比例募資補流、償債企業，該項募投應該作為重點監管內容。”有已受理企業董秘表示。