科創板首輪問詢遵循四大原則

4月23日晚間，上交所公佈了科創板首輪問詢及回覆情況。上交所表示，下一階段將把着力提高申報企業信息披露質量放在更加突出位置，在繼續做好常態化的發行上市申請受理和首輪問詢基礎上，集中力量審核已問詢企業的首輪問詢回覆，根據回覆的質量情況開展第二輪甚至多輪問詢，問詢回覆情況將向市場公開。

據介紹，截至4月23日，上交所科創板共計受理企業申請90家，已發出首輪問詢72家。上交所介紹，從受理情況看，科創板申報企業的行業集中度較高。總體上屬於高新技術產業和戰略性新興產業，主要集中在新一代信息技術、生物醫藥和高端裝備等產業，其中新一代信息技術32家，生物醫藥21家，高端裝備17家，新材料10家。申報企業總體上具備較強的科創屬性，以最近一個會計年度（2018年）為例，受理的科創企業研發投入佔營業收入的比重平均為11%，最高的達56%，研發人員佔員工總數比例達到33%。受理的科創企業最近一年營業收入增長率平均為42%，超過50%的有22家，其中超過100%的有7家；最近一年，平均淨利潤1.23億元，最高的為37.17億元。

上交所表示，受理的企業目前所披露的招股説明書質量參差不齊，存在一些比較突出的共性問題，主要表現為五個“不夠”：對科技創新相關事項披露不夠充分；企業業務模式披露不夠清晰；企業生產經營和技術風險揭示不夠到位；信息披露語言表述不夠友好、文件格式和內容安排不夠規範。上交所提醒，發行人及中介機構，務必嚴格按照科創板註冊制相關規則要求製作、修改招股説明書。

據介紹，科創板首輪問詢遵循“全面問詢、突出重點、合理懷疑、壓實責任”的原則。首輪問詢問題覆蓋招股説明書的全部內容，包括財務、法律、行業等不同層面，同時關注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。首輪問詢的問題數量目前平均每家40餘個，每個問題中，還包括多個問題點。在問詢範圍全覆蓋的基礎上，重點聚焦於發行人是否符合發行條件、上市條件；是否充分披露對投資者進行投資決策相關的重要信息；是否對符合科創板定位作出合理評估和判斷。所問詢的問題，比較多地集中於與發行上市條件、發行人核心技術、發行人業務及經營模式、發行人獨立持續經營能力等相關的重大事項上。同時，審核問詢高度關注發行人信息披露的真實性、準確性、完整性，並着重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。

當天晚間，科創板三家受理企業晶晨半導體、微芯生物與睿創微納率先披露了對交易所審核問詢函的回覆，三家公司共涉及問題152個。從問詢及回覆的內容來看，涉及的內容則主要包括股權結構、董監高等基本情況，公司核心技術等方面。