百億重組“壓線”通過 華菱鋼鐵喊話“高價礦難持續”

在大股東華菱集團迴避表決前提下，華菱鋼鐵百億重組最終有驚無險地獲得了股東大會“壓線”通過。

若交易最終獲批並實施，華菱鋼鐵將進一步收購“三鋼”少數股權，並獲注華菱節能100%股權。對上市公司來説，這是進一步降低資產負債率、優化資本結構之舉。

近段時間來，受鐵礦石漲價、鋼價走弱等多重壓力，不少在2018年賺得盆滿缽滿的鋼企開始面臨挑戰，2019年一季度淨利同比大降六成的鋼企不在少數。

華菱鋼鐵今日發佈的一季報顯示，其仍保持了較高的盈利水平。華菱鋼鐵相關人士表示，全球鐵礦石總體產能過剩，高價礦難以持續，鐵礦石價格終將回歸合理區間。“在這一過程中，鋼企將逐步產生分化，持續降本增效、產品結構得到優化的鋼企將保持較好的業績。”

百億重組“有驚無險”獲股東會通過

4月27日披露的2019年第二次臨時股東大會決議公告顯示，在華菱集團迴避表決前提下，華菱鋼鐵《關於公司符合重大資產重組和發行股份及支付現金購買資產條件的議案》獲得佔出席會議所有股東所持股份68.3895%的同意票數；反對票則佔出席會議所有股東所持股份的31.4453%； 棄權佔出席會議所有股東所持股份的0.1652%。

根據規定，本次第一項議案屬於特別決議事項，應由出席股東大會的股東所持表決權的至少三分之二以上通過。

最終，約68%的同意票數略略高於2/3比例（即66.7%左右）。公告顯示，本次股東大會議案的同意比重基本維持在68%上下，反對票比重均約31%，各議案均獲得表決通過。

4月披露的草案修訂版顯示，華菱鋼鐵擬向華菱集團、漣鋼集團等9名交易對方發行股份購買其合計持有的“三鋼”少數股權——華菱湘鋼13.68%股權、華菱漣鋼44.17%股權、華菱鋼管43.42%股權。同時，上市公司還擬以現金購買漣鋼集團持有的華菱節能100%的股權。

公告顯示，根據評估情況，以及特定投資者前次增資情況，並經交易各方友好協商，本次重組標的資產作價合計為104.66億元左右。

華菱鋼鐵表示，本次交易完成後，華菱節能將納入上市公司的合併報表範圍，同時上市公司控股子公司華菱湘鋼、華菱漣鋼和華菱鋼管將成為上市公司的全資子公司，歸屬於上市公司股東的淨利潤將進一步增加。 本次交易將有效降低上市公司的資產負債率，減輕上市公司的財務負擔並優化資本結構，提升鋼鐵生產與節能發電之間的協同效應。

此外，華菱鋼鐵表示，公司將加快現金收購陽春新鋼控股權的交易，爭取2019年內完成現金收購陽春新鋼控股權事宜。據介紹，陽春新鋼為華菱集團間接控制的鋼鐵子公司，華菱集團下屬全資子公司湘鋼集團持有其83.5%的股權。陽春新鋼主營產品為建築鋼材和工業拉絲材、圓鋼等，地處廣東省陽江市。

鐵礦石漲價拖累鋼企業績

今年以來，受巴西淡水河谷潰壩事件等影響，鐵礦石價格大幅上漲，進口鐵礦石價格此前快速升至超90美元/噸，比潰壩事件發生前上漲約20美元/噸。

受此影響，不少鋼企業績大幅下滑。

寶鋼股份2019年一季報顯示，其歸屬於上市公司股東的淨利潤為27.26億元，同比下滑45.7%。沙鋼股份、鞍鋼股份和柳鋼股份一季度淨利下降幅度均超過六成，它們都將原因歸結為鋼材銷售價格下跌，原材料價格上漲。

據中國鋼鐵工業協會數據，鋼材低價位與礦價上漲使2019年1月至2月鋼廠效益下降了38%，鋼廠的銷售利潤率由去年的平均6.9%降至現在的3.5%，虧損企業虧損面增加了10個百分點，前2個月有近1/4的企業虧損。

不過，華菱鋼鐵業績則較為堅挺。華菱鋼鐵一季報顯示，公司一季度實現營業總收入237.32 億元，同比增長18.62%；實現噸材利潤352元/噸，仍保持了較高的盈利水平；若按照可比口徑計算，公司一季度歸屬於上市公司股東的淨利12.18億元，同比下降 20.60%，明顯好於行業平均水平。