銀保監會約法三章規範供應鏈金融
中國證券報記者日前獲悉，銀保監會近日向各大銀行、保險機構下發《中國銀保監會辦公廳關於推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》，特別強調嚴防虛假交易、虛構融資。分析人士表示，《意見》旨在指導銀行、保險機構規範開展供應鏈金融業務，推動供應鏈金融創新，提升金融服務實體經濟質效。
監管規範供應鏈金融
《意見》從規範創新供應鏈金融業務模式、完善供應鏈金融業務管理體系、加強供應鏈金融風險管控和優化供應鏈金融發展的外部環境等方面，對金融機構規範開展供應鏈金融業務進行指導。
《意見》提出，金融機構要合理配置供應鏈融資額度，實施差別化信貸管理。對於由核心企業承擔最終償付責任的供應鏈融資業務，應全額納入核心企業授信進行統一管理，並遵守大額風險暴露的相關監管要求。在有效控制風險的前提下，銀行業金融機構可根據在線供應鏈金融業務的特點制定有針對性的信貸管理辦法，通過在線審核交易單據確保交易真實性。採取在線信息分析與線下抽查相結合的方式，開展貸款“三查”工作。
分析人士表示，《意見》進一步明確了金融機構開展供應鏈金融業務的操作規範，同時充分考慮到互聯網工具在提升金融機構服務效率中的作用。供應鏈上下游企業很多都分佈在全國各地，銀行實地辦理信貸業務成本太高。監管明確同意金融機構在線信息分析與線下抽查相結合的方式，藉助互聯網工具提升了金融機構的服務效率。
在風險防控方面，《意見》明確，銀行業金融機構要建立健全面向供應鏈金融全鏈條的風險控制體系，提高事前、事中、事後各個環節的風險管理針對性和有效性，確保資金流向實體經濟;要加強對核心企業經營狀況、核心企業與上下游鏈條企業交易情況的監控，分析供應鏈歷史交易記錄，加強對物流、信息流、資金流和第三方數據等信息的跟蹤管理;在開展供應鏈融資業務時，應對交易真實性和合理性進行盡職審核與專業判斷;要加強供應鏈金融業務的合規管理，切實按照迴歸本源、專注主業的要求，合規審慎開展業務創新，禁止借金融創新之名違法違規展業或變相開辦未經許可的業務。不得借供應鏈金融之名搭建提供撮合和報價等中介服務的多邊資產交易平台;應加強信息科技系統建設。
兩方面催化政策出台
資深信託研究員袁吉偉認為，《意見》出台主要出於以下考慮：一方面，供應鏈金融是服務實體經濟重要着力點和業務模式，有必要加強推動;另一方面，近期市場出現個別供應鏈金融風險事件，需金融機構加強業務能力提升。在此背景下，監管部門出台供應鏈金融監管政策，有利於從政策面穩健推動供應鏈金融業務發展。
業內人士介紹，為化解融資難問題，供應鏈金融應運而生。所謂供應鏈金融，實質是圍繞供應鏈條上的一家核心企業，通過管理其上下游的資金流、物流來為整條產業鏈條上的企業授信。如此一來，供應鏈金融將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，將寬貨幣轉化為寬信用，讓銀行敢貸、能貸、願貸，從根本上變革了風險管理模式。
艾瑞諮詢表示，當前，供應鏈金融面臨四方面問題：一是紙質票據易造假，供應鏈管理不完善，四流(即資金流、信息流、物流和商流)難合一;二是企業、銀行、監管之間缺乏高效、有效連接方式;三是紙質票據流通性差且不可拆分，核心企業信用只能傳遞至一級供應商;四是缺乏有效監督、合約執行難約束。
驅動機構參與供應鏈金融
多位機構人士表示，《意見》對金融機構參與供應鏈金融有進一步支撐和推進作用。
某銀行人士指出，《意見》對銀行加強風控具有指導意義。未來，銀行風控整個程序和過程將更加嚴謹和健全，應不會再出現以前那樣看到是核心企業就不怎麼審核的情況。
五道口供應鏈研究院院長魯順認為，《意見》的一大影響是明確保險機構在供應鏈金融發展中的角色，保險加入將給供應鏈金融業務發展帶來新的契機。《意見》指出，保險機構應在供應鏈融資業務中穩妥開展各類信用保證險業務，為上下游鏈條企業獲取融資提供增信支持。
“從國際經驗看，信用保險以及信用管理服務機構和供應鏈金融配合默契。這給我國信用保險和供應鏈金融合作提供了基礎。從具體實踐看，核心企業不一定完全沒有風險。核心企業供應商可購買信用保證保險，以保障核心企業破產或核心企業嚴重拖延付款時的兑付。一旦核心企業出現上述情況，由保險公司向供應商進行賠付。還有一種情況，供應商可直接將保單收益權轉讓給銀行等金融機構，核心企業出現上述情況時，保險公司直接賠付給金融機構。這樣做是防止供應商拿到賠付款後挪用，進一步保障金融機構的利益，金融機構也會更樂意參與供應鏈金融業務。”魯順説。
《意見》還指出，鼓勵銀行業金融機構在依法合規、信息交互充分、風險管控有效的基礎上，運用互聯網、物聯網、區塊鏈等技術，與核心企業等合作搭建服務平台。對此，中國電子商務產業園發展聯盟區塊鏈專委會副主任吳桐表示，《意見》對於推動區塊鏈在供應鏈金融領域的應用具有重要意義。供應鏈金融是實體行業和金融的有機結合，是適合區塊鏈技術應用的場景。供應鏈金融採取的基本是聯盟鏈的形式，無需進行ICO等形式融資，這也符合當前政策導向。