北向資金淨流入超80億元 外資機構：看好績優股

8月19日，北向資金淨流入84.83億元，為今年以來北向資金第六大單日淨流入規模。同時，近期央行披露數據顯示，北向資金佔外資持股比例達63.71%。在北向資金對A股市場影響日益變大的背景下，中國證券報記者統計持股市值發現，二季度大盤下跌期間，北向資金現淨流出，但持股市值卻逆市增長，在一定程度上體現出北向資金的選股能力。

北向資金是主力

8月19日，滬深兩市高開高走，放量攀升，午後漲幅進一步擴大。截至8月19日收盤，上證綜指上漲2.10%，收於2883.10點;深證成指上漲2.96%，收於9328.97點;創業板指上漲3.5%，重回1600點上方。與此同時，北向資金淨流入84.83億元。

8月18日，央行最新發布數據顯示，截至2019年6月末，境外機構與個人持有境內股票市值16473億元。一位瞭解央行統計口徑的人士介紹，境外機構和個人持有境內股票資產分為四部分：北向資金持有A股;合格境外機構投資者持有A股;人民幣合格境外機構投資者持有A股;港澳台居民直接投資持有A股。這四個部分中，6月末北向資金持股市值為10405.20億元。總體來看，北向資金佔外資持股比例達63.71%。從持股市值來看，是外資中的絕對主力。

持股市值逆市上漲

值得注意的是，二季度末境外機構和個人持有境內股票16473.00億元，較一季度末的16838.88億元減少365.88億元。此外，二季度大盤呈下跌態勢，北向資金整體出現淨流出，不過持股市值不降反升，在一定程度上也體現出北向資金的選股能力。

Wind數據顯示，二季度北向資金淨流出24.69億元，同期上證綜指下跌111.88點，跌幅達3.62%。這也意味着，若北向資金完全按照大盤配置，期間不進行股票買賣，二季度末北向資金持股市值應顯著縮水。但從持股市值來看，二季度末與一季度末相比，北向資金持股市值卻有所增加。具體來看，統計北向資金(滬股通+深股通)持有市值數據發現，6月末北向資金持股市值達10405.20億元，較3月末的10405.20億元，持股市值上升74.73億元。北向資金持股市值不降反升，説明北向持股漲幅可觀。

從北向資金增持的前十大個股來看，醫藥股最受青睞。這與海外資金行業偏好一致。目前以養老金為代表的海外長線資金最青睞的行業為信息科技、醫療健康、公用事業和電信通信。

具體至前十大個股來看，北向資金二季度增持最多的個股是泰格醫藥，增持4550.17萬股，增持金額達29.99億元。其中，泰格醫藥二季度漲幅達16.29%。增持第二多的個股為隆基股份，二季度北向資金增持7742.63萬股，增持金額達18.42億元，該股漲幅達9.98%。位列第三的個股是温氏股份，增持17.42億元，但該股二季度下跌10.54%。此外，增持較多個股中漲幅較多的還有愛爾眼科、中炬高新、華新水泥、青島啤酒、邁瑞醫療等。

外資選股注重質量

此外，除北向資金外，部分QFII選股能力也非常不錯。QFII數據方面，隨着上市公司中報披露，QFII持股情況也逐漸浮出水面。截至8月18日，已披露的中報顯示，二季度部分QFII逆勢加倉，一季度末至今已錄得超過50%的收益。

增持較多的個股中，生益科技3月末至今一路高歌猛進，錄得漲幅72.45%。瀚藍環境、傑瑞股份經過了二季度的回調，相較一季度末，目前已經錄得不錯漲幅。這兩隻股票，QFII二季度逢低加倉，收穫也不小。鵬鼎控股一季度末以來，股票走勢一波三折，先上漲後回調，再上漲。過程雖然曲折，結果卻相當不錯。一季度末至今已經錄得漲幅56.43%。

減持方面，二季度QFII減持最多的是工業富聯，二季度股價下跌17.40%，外資也失去耐心。其成為已經披露中報公司中，QFII減持股份數最多的個股。QFII減持1000萬股以上的股票還包括通化東寶、海大集團。此外，茅台也被減持了939.85萬股。

談及當前A股走勢，瑞銀財富管理亞太區首席投資總監陳敏蘭表示：“在低利率及降息的背景下，我們將聚焦增加收益的策略，或傾向選擇高收益的股票。”摩根資管環球市場首席策略師許長泰也表示看好高股息股票。而美銀美林最新面向美國基金經理的調研結果顯示，在當下經濟環境下，基金經理認為質量因子比成長因子表現更好，有實際業績支撐的個股會獲得青睞。

此外，8月27日收盤MSCI二次擴容生效，此次擴容大盤A股納入因子從10%增加至15%，大盤股又將獲利。