仙樂健康跨年確認投資收益，涉嫌財務操縱

【環球網 記者 陳超 田剛】仙樂健康科技股份有限公司專注於營養保健食品的研發與生產，產品主要有軟膠囊、片劑、粉劑、軟糖、硬膠囊、口服液等，公司與輝瑞製藥、HTC Group Ltd.、葆嬰、安琪酵母、Now Foods、修正藥業、Takeda等國內外知名客户建立了穩定的合作關係，客户遍及中國、德國、英國、美國、加拿大、意大利等國家。

根據公開數據顯示，仙樂健康在2016年到2018年上半年實現淨利潤金額分別為7.04億元、1.04億元和0.72億元，2016年出現了一個明顯的盈利峯值。主要原因是仙樂健康當年向美國輝瑞製藥出售了廣東千林健康產業有限公司全部股權，並由此形成了8.54億元投資收益。

從上述數據來看，仙樂健康在2016年確認的投資收益金額，顯著超過了同年的淨利潤，也即扣除該筆非經常收益之後，仙樂健康在2016年實際實現的可持續經營利潤，是過億元的虧損。對此，招股書披露此次股權轉讓的目的之一為“獲得了輝瑞製藥及廣東千林期限十年的產品升級技術服務合作”、“使仙樂健康有機會深入瞭解輝瑞的技術創新方式、理念及相關”。

不僅如此，招股書還披露，“2016年1月4日，公司完成廣東千林健康產業有限公司轉讓的工商變更手續”，也正是基於此，仙樂健康才將8.54億元投資收益計入到了2016年度的利潤表，進而促成了2016年和2017年的連續盈利。

但是，根據《全國企業信用信息公示系統》公示的信息，廣東千林健康產業有限公司的股東變更完成日期是在2015年12月25日，據此仙樂健康應當將8.54億元投資收益計入到2015年才對。換言之，仙樂健康將此次在2015年12月25日已經完成股權出售，產生的投資收益卻計入到了2016年度，違反了《會計準則》，涉嫌利潤操縱。

值得關注的是，如果仙樂健康將此次股權出售對應的投資收益計入到2015年度，則該公司在2016年度將出現過億元的賬面虧損，直接影響到該公司本次申報上市。而仙樂健康本次上市擔任審計工作的機構為廣東正中珠江會計師事務所，正是近日被證監會認定為惡性財務造假的康美藥業的審計機構。

再來看仙樂健康的財務數據，根據招股書披露的成本構成信息，仙樂健康的直接材料成本佔比高達近80%;而與此同時，招股書披露的主要原材料佔生產成本比重信息中，披露的5項核心原材料成本佔比合計僅為27%左右，這也就意味着在仙樂健康的直接材料成本當中，有佔比達50%以上的部分，並非是由核心原材料構成。但是針對這部分佔比巨大的直接材料項目，仙樂健康在招股書中並未作出詳細披露。

與此同時，根據招股書披露的仙樂健康各年度向前五大供應商採購金額及佔比，計算得出的各年度採購總額，均比各年度現金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現金”科目支出金額少，最近三年及一期期間累計差異金額高達4.78億元，這也不符合正常的會計核算邏輯，累計近5億元資金流向不明，令人懷疑該公司財務數據的真實性。