支付服務“免費午餐”行將“散席”

從今天起，度小滿金融的用户在進行信用卡還款操作時會發現多出了一筆手續費。事實上，此前微信、支付寶早已開始對信用卡還款收取服務費，而京東金融也將從9月1日開始對超出最高免費還款額度的用户收取服務費。至此，“BATJ”四大巨頭的信用卡還款服務都開啓了收費模式。

業內人士認為，支付服務收費是行業發展的必然趨勢。一方面，隨着“斷直連”，備付金利息消失，支付機構成本大幅上升，無力承擔通道費用的“燒錢”補貼；另一方面，隨着用户增速下降和行業格局趨穩，支付機構也不再需要免費策略來為平台導流。免費變收費，實則是行業發展的一種理性迴歸。“跑馬圈地”時代已經結束，未來支付機構將更多在正常的商業邏輯下有序競爭。隨着C端流量的見頂，支付市場“下半場”新賽道已經開啓，產業互聯網、跨境支付將成為競爭的焦點。

“四大巨頭”信用卡還款均收費

近日，度小滿金融發佈通知稱，自2019年8月29日0時起，使用信用卡還款功能時，每筆信用卡還款將額外收取實際還款金額的0.1%作為手續費，用户在進行還款操作時，將一併支付還款金額和手續費。

京東金融也對信用卡還款服務規則做出調整：從9月1日開始，同一用户每月最高可享有1萬元的免費還款額度，超出最高免費還款額度部分將收取0.15%的服務費。

其實，支付機構對信用卡還款服務進行收費並不新鮮。在度小滿金融、京東金融之前，微信、支付寶已經進行過收費標準的調整。去年7月，微信發佈公告稱，自2018年8月1日起，對每筆微信信用卡還款按還款金額的0.1%進行收費。今年2月21日，支付寶也對外發布公告稱，自3月26日起，通過支付寶給信用卡還款將收取服務費。同時，支付寶提供了每人每月2000元的免費額度，超出部分按照0.1%收取服務費。

對於收取服務費的原因，支付機構紛紛歸結於成本上升。度小滿金融披露的收費原因是，隨着業務的發展，信用卡還款綜合經營成本快速增長，為平衡成本和業務的可持續發展。微信此前也表示，每一筆還款背後都會產生支付通道手續費，騰訊財付通一直在投入成本進行手續費補貼。

成本上升流量見頂收費成必然趨勢

業內人士指出，支付機構開啓收費模式，的確與成本上升有關，隨着備付金集中交存，大量備付金利潤消失，支付機構也失去了與銀行就通道費用的議價權。此外，當前支付市場C端流量已見頂，機構不再需要“賠本賺吆喝”。支付服務收費，將是行業發展的必然趨勢。

事實上，支付機構的信用卡還款業務要付給銀行一定的通道費用，此前之所以免費，一方面是因為支付機構的備付金存在銀行，產生大量的利息，可以覆蓋這部分成本；另一方面，支付機構攜備付金存款，與銀行就通道費用有一定的議價權，可以享受費率優惠。

“當前，信用卡還款規模越來越大，支付機構在這項業務上的補貼也越來越高，備付金集中交存後，大量利息隨之消失，成本承壓之下，收費也是理所當然。”易觀支付分析師王蓬博在接受《經濟參考報》記者採訪時説。

根據央行《2019年第一季度支付體系運行總體情況》數據，2019年第一季度，銀行卡授信總額為15.81萬億元，環比增長2.67%，銀行卡卡均授信額度2.29萬元；銀行卡應償信貸餘額為6.98萬億元，環比增長1.79%。而據業內人士透露，機構信用卡還款的通道費率大致在最高千分之二左右。

此外，業內人士表示，免費模式結束也與用户增速放緩有關。“免費服務下的補貼政策，目的是藉此獲取客户，提高用户黏性。而當前，不管是移動支付用户量還是交易規模，都明顯出現了增長放緩的態勢，支付機構的免費策略已經產生不了更大的推廣效果，收費也是理所當然。”王蓬博説。

艾瑞諮詢最新發布的《2019Q1中國第三方支付季度數據》顯示，2019年第一季度，中國第三方移動支付交易規模達到55.4萬億元，同比增速為24.7%，相較於2018年第一季度95.7%的同比增速，今年同期增速明顯放緩。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智在接受《經濟參考報》記者採訪時表示，從業績情況看，各支付機構基本於2015年實現了盈虧平衡、2016年盈利，但近年來業績增速都在逐漸下降。

這一趨勢通過最近發佈的支付機構業績情況也得以證實。A股第三方支付第一股拉卡拉日前公佈登陸創業板後的首份半年報，成為業界觀察行業趨勢的重要切口。數據顯示，拉卡拉2019年支付交易金額1.7萬億元，同比下降11%；報告期內，公司實現營業總收入24.96億元，同比下降9.72%，淨利潤3.66億元，同比上升25.31%。而2018年，拉卡拉實現營收56.79億元，同比增長103.91%；實現歸屬於發行人股東的淨利潤5.99億元，同比增長27.65%。“一方面增量市場較小，營收增速有限，而存量市場的競爭使成本也在增加，行業平均的淨利潤增速將進一步下滑。”黃大智表示。

事實上，隨着成本上升及流量見頂，支付服務收費“版圖”一直在擴大，除了信用卡還款，零錢提現等服務也相繼開啓收費模式。業內認為，未來將有更多支付機構和支付服務項目加入收費大軍，這一趨勢已無可避免。

“跑馬圈地”時代終結迴歸理性競爭

多位接受記者採訪的業內人士表示，支付行業免費模式的逐漸終結，也是向正常商業邏輯的理性迴歸。支付行業已經結束快速擴張期，進入競爭的下半場。未來，B端產業互聯網、跨境支付將是行業競爭的焦點。

“完整健康的商業模式，應該是有成本、有收入、有利潤的。之前支付機構很大一部分收入是靠備付金利息，而一些支付服務的補貼項目，純粹是前期為了搶佔市場的‘燒錢’行為，這並不是一種正常的商業邏輯。”黃大智説。

信用卡研究人士董崢在接受《經濟參考報》記者採訪時表示，免費模式終結可看作是支付市場在迴歸理性。支付機構在消費場景的創新、多種業務的一站式解決方面值得肯定，但前期的無序競爭也一定程度上擾亂了市場規則。“從業務的角度來説，支付就該做支付的事，嚴格遵循金融市場秩序。”

央行副行長範一飛日前在《中國支付清算發展報告（2019）》發佈會上表示，金融供給側結構性改革在深入推進，作為國民經濟基礎的支付產業更應順勢而為、順勢而上，深化支付產業結構性改革，迴歸支付業務本源。

易觀智庫發佈的2019年《中國第三方支付年度研究專題分析》，認為第三方支付行業已進入轉型發展，在服務滲透競爭加劇的航旅、教育、汽車、互金等幾大行業場景，支付機構競爭的重點在於如何深度把握行業客户的不同痛點和需求，用定製化的解決方案、增值服務，助力行業客户提升效益、降低成本。

除了服務B端產業，跨境支付也正成為新的競爭焦點，支付機構紛紛發力佈局。業內人士表示，當前，支付寶、微信等巨頭主要在佈局跨境支付用户端，比如跨境人民幣業務、海外版“本地錢包”等，服務出國旅遊、留學的用户以及部分海外當地用户，而眾多其他中小支付機構則更聚焦於跨境商家。